Tid til at luge dine beholdninger og opgradere din portefølje. Her er hvordan.

Med aktiemarkedet faldet 18 % fra toppunktet den 20. maj, er det nu et godt tidspunkt for en porteføljeopgradering.

Du kan luge ud af mistede besiddelser og få skattefradrag på din selvangivelse for 2021. Med indtægterne kan du købe førsteklasses erstatninger til priser, der ligger langt fra de højeste.

I denne uges klumme vil jeg tale om fem aktier, jeg anbefaler at sælge. I næste uge vil jeg give fem købsanbefalinger.

Zscaler
ZS
, baseret i San Jose, Californien, tilbyder cloud-baserede systemer til at hjælpe virksomheder med at forbedre deres internetsikkerhed. Det var en varm aktie i mere end tre år og toppede med 350 dollars pr. aktie i november 2021. Så begyndte et skred, der indtil videre har bragt aktierne ned til omkring 137 dollars.

Efter min mening er det stadig alt for højt. Prisen er 147 gange indtjeningsanalytikernes prognose for regnskabsåret 2023 (de 12 måneder til og med juli 2023).

Som mange trendy virksomheder i de sidste par år har Zscaler vokset sin omsætning hurtigt, men vist ingen indtjening på GAAP-basis (generelt accepterede regnskabsprincipper). Da markedet var på vej op, var investorerne okay med det. Nu hvor frygten erstatter grådighed, er det en anden boldgade.

splunk
SPLK
er en leg på Internet of Things, da den overvåger og analyserer data fra maskiner. Det plejede at tilbyde software som en service til dette formål, men går over til en cloud-baseret platform. Som med mange softwarevirksomheder er overgangen ikke gået glat.

Også denne er tung på omsætningsvækst, let på overskud. Aktien sælges for 28 gange den anslåede indtjening i finansåret 2025, hvilket er meget. Stigende renter kan også udgøre en trussel mod Splunk, som har 3.3 milliarder dollars i langfristet gæld.

Baseret i June Beach, Florida, Næste æra energi (NEE) er to virksomheder i ét. Det har et reguleret forsyningsselskab, Florida Power and Light, og det har en ureguleret vedvarende energivirksomhed, der genererer elektricitet med sol og vind og sælger den i hele USA og Canada. Den regulerede forsyning genererer mere end halvdelen af ​​virksomhedens indtjening.

Selvom fans ser det som fremtidens virksomhed, har NextEra ikke genereret meget vækst. Dets omsætningsvækst over de seneste fem år har været 0.4 % om året, mens indtjeningen er skrumpet.

Da jeg er fra Boston, hader jeg at kritisere alt, der er forbundet med byen. Men Boston Boston Ejendomme
BXP
ligner et salg for mig i øjeblikket.

Sidste år var afkastet af den investerede kapital mindre end 5 %. Jeg kan godt lide at se 10% og derover. Selvfølgelig har pandemien været dårlig for erhvervsejendomme, da mange mennesker arbejder hjemmefra.

Desværre har Boston Properties' kapitalafkast dog været under 6% i 13 år i træk nu.

Ifølge Gurufocus.com, af 298 virksomheder i den bioteknologiske industri, Alnylam Pharmaceuticals
ALNY
har det dårligste forhold mellem gæld og Ebita (indtjening før renter, skat, afskrivninger og amortiseringer).

Til aktiens forsvar har virksomheden også masser af kontanter - nok til at betale gælden to gange. Men unge biotekvirksomheder brænder ofte mange kontanter igennem.

Alnylam har haft underskud i 15 år i træk, og tabene i de seneste tre år har oversteget 800 millioner dollars hvert år.

Tidligere resultater

Mine salgsanbefalinger fra et år siden viste et gennemsnitligt tab på 14.2 %, primært takket være et stort fald i TD Therapeutics (TGTX). Til sammenligning faldt Standard & Poor's 500 Total Return Index 5.73%. Tallene er det samlede afkast under hensyntagen til udbytte.

Brun-forman
BF.B
, Simon Property Group
SPG
, Mondelez International
MDLZ
havde også tab, selvom Mondelez slog indekset. Trodser min advarsel, Aktivitet Sundhed
TVTY
, Procter & Gamble
PG
bogførte gevinster.

Dette er 15^th kolonne, jeg har skrevet om salgsanbefalinger. På grund af dårlige valg, jeg foretog i 2005 og 2010, har det gennemsnitlige etårige afkast på mine salgsanbefalinger været 13.7"%, mod 11.3% for S&P benchmark. Men af ​​de foregående 14 kolonner var otte succesfulde, idet mine salgsanbefalinger klarede sig dårligere end S&P 500.

Husk, at mine kolonneresultater er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater, jeg opnår for kunder. Også tidligere præstationer forudsiger ikke fremtiden.

Hold øje med købsanbefalinger i næste uge. Jeg tror ikke, at nogen kan forudsige markedet, men jeg formoder, at markedsnedgangen i de seneste fire måneder nærmer sig sin afslutning. Med sikkerhed er mange aktier 15 til 30 % lavere, end de var, da året startede – og derfor mere attraktive.

Offentliggørelse: Jeg har ingen positioner i de aktier, der diskuteres i dag, hverken personligt eller for kunder.