Den samlede kulbrinteproduktion i Permian Delaware-bassinet, det topproducerende område i Perm, vil ramme et rekordhøjt gennemsnit på 5.7 millioner tønder olieækvivalenter om dagen (boepd) i 2022, ifølge Rystad Energy-forskning. Ansporet af høje oliepriser og tiltalende brøndøkonomi ventes den samlede produktion at vokse med omkring 990,000 boepd, hvoraf næsten halvdelen – 433,000 boepd – er ny olieproduktion.
Investeringer i bassinet forventes også at springe og stige med mere end 40% fra 2021-niveauer til at nå 25.7 milliarder dollars i år. En væsentlig bidragyder til denne vækst er de store selskaber – ExxonMobil, Chevron, BP og ConocoPhillips – som sidste år reducerede Permian Delaware-investeringerne med 33 % i forhold til 2020. I år forventes de store selskaber at øge investeringerne i bassinet med 60 %, hvilket vil bringe deres samlede til 7.4 mia. Private operatørers andel er også sat til at stige i 2022 og stige 50 % fra 5.8 milliarder USD i 2021 til næsten 9 milliarder USD i 2022. Omkostningsinflationen på servicesiden, som forventes at ligge mellem 10 % og 15 % i år, er også en bidragyder til de højere forbrugsniveauer.
De operatørspecifikke resultater er baseret på Rystad Energys forskning af en peer-gruppe på 61 operatører i bassinet. Prognoserne er baseret på et scenarie, hvor West Texas Intermediate (WTI) oliefutures i gennemsnit ligger på $106 pr. tønde i 2022, før de falder til $70 pr. tønde næste år og til $50 pr. tønde frem mod 2025.
"Permian Delaware er dukket op som det bedste olieproducerende spil i det amerikanske skiferområde, der overgår væksten i andre olierige regioner. Med oliepriser, der forventes at forblive høje, tegner 2022 til at blive endnu et fremragende år for produktionsvækst i regionen,” siger Veronika Meyer, Rystad Energys vicepræsident.
Private operatører vil være en væsentlig drivkraft for rekordvæksten, da de har reageret hurtigt på det høje marked, hvilket øger aktiviteten og produktionen. Private virksomheder mere end fordoblede deres samlede rigstal i bassinet, fra 30 til 73 på lidt over et år, mellem januar 2021 og april 2022. Private aktører er også mindre fokuserede end deres offentlige modparter på brøndoptimering og miljømål – som f.eks. skæring af afbrændingsniveauer – som er dukket op som væsentlige tendenser på legepladser i de seneste år.
Relateret: Kan Rusland faktisk finde andre købere, hvis EU bevæger sig fremad med olieembargo?
Denne produktionsvækst kan virke som en reaktion på den amerikanske regerings opfordring til øget udbud, men det meste af boringen og kapitaludvidelsen blev allerede styret af virksomhederne i slutningen af 2021, før Ruslands invasion af Ukraine. Offentlige operatører har været tilbageholdende med at jagte højere produktionsvækst og forbliver fokuseret på kapitaldisciplin i lyset af omkostningsinflation og mangel på arbejdskraft og udstyr.
Private operatører bidrager væsentligt til boreaktiviteten i legen. Det samlede antal påbegyndte brønde steg med 33% sidste år, hvor private operatører udgjorde 46% af det samlede antal. Brøndtællingen anslås at vokse med yderligere 32 % i 2022, og baseret på det nuværende aktivitetsniveau vil private aktører sandsynligvis bidrage med omkring 43 % i år. Deres bidrag forventes dog at falde frem mod 2030, da mange af disse virksomheder har relativt små arealpositioner og som følge heraf kan begynde at løbe tør for lokationer i det nuværende aktivitetstempo.
Majors, primært drevet af især ExxonMobil, øger også aktivt deres boreindsats i 2022. Denne peer-gruppe forventes at øge boringen med 60% i år og bidrage med omkring 20% af den samlede aktivitet i legen, op fra 17% sidste år .
Landets læg
Permian Delaware-skuespillet strækker sig over Lea og Eddy amter i det sydøstlige New Mexico og ind i amter i det vestlige Texas. Areal i Delaware West underbassinet, herunder Culberson og vestlige Reeves amter, har en tendens til at have højere gasindhold. Estimerede ultimative indvindingsrater (EUR) – mængden af kulbrinter, der potentielt kan indvindes i en given reserve eller brønd – kan være relativt høje i denne region, hvilket er med til at forklare et midlertidigt skift i aktivitet fra flere producenter mod gassier områder i 2020, hvor oliepriserne var på deres nadir. Mens areal i Texas og New Mexico aktivt udvikles, har New Mexico taget fart i løbet af de sidste par år, med virksomheder, der har areal i staten, hastigt stigende aktivitet.
Aktiviteten i bassinet før 2014 var primært domineret af vertikale boringer, men andelen af horisontale boringer er siden steget hurtigt, hvilket har sat gang i væksten. Produktionstilførslen i 2019 nåede op på næsten 1.2 millioner boepd år-til-år. Selv da Covid-19-pandemien ramte skiferindustrien, leverede Permian Delaware mellem 300,000 og 400,000 boepd i vækst i 2020 og 2021.
Stykkets produktionsdynamik har dog ændret sig siden præ-Covid-19-æraen. De store selskaber dominerede stort set væksttendensen før 2020 – ExxonMobil, Chevron og BP – og andre offentlige virksomheder, der fokuserede på at opfylde deres aggressive produktionsvækstmål og investere pengestrømme. Denne gang opretholder offentlige aktører kapitaldisciplin og prioriterer afkast til aktionærerne, mens de holder geninvesteringsraterne på mellem 30 % og 40 %. Høje oliepriser har tilskyndet adskillige store producenter såsom EOG Resources og Occidental Petroleum til at øge aktiviteten yderligere fra sidste års fjerde kvartal og stadig nå deres geninvesteringsmål. Alligevel er det de private operatører, der har optrappet spillet siden begyndelsen af sidste år og reagerede hurtigt på højere oliepriser. Mewbourne Oil Company, som er fokuseret på at udvikle areal i New Mexico, kører nu 16 rigge i Delaware, kun næst efter EOG, mens Tap Rock Resources nåede til top fem borere med et stabilt antal af syv rigge i spillet.
Af Rystad Energy
Flere toplæsninger fra Oilprice.com:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/top-producing-oil-play-permian-200000057.html