Toys R Us-ejer WHP satser på detail igen med $260 mio. ekspresindsats

Modetøjsforhandler ExpressEXPR
og det globale brand management-firma WHP Global har, meddelte virksomhederne, indgået et "gensidigt transformativt strategisk partnerskab".

Den ret storslåede proklamation fortsatte med at sige, at planen er at "fremme en omni-channel platform, som forventes at drive accelereret, langsigtet vækst gennem erhvervelse og drift af en portefølje af mærker."

Express og WHP vil også danne et intellektuel ejendoms-joint venture, der har til formål at skalere Express-mærket gennem nye indenlandske kategorilicenser og internationale ekspansionsmuligheder.

Så hvad betyder det egentlig?

Benetah ledelsen taler, er der, hvad der ligner et stadig vigtigere skridt=ændring for Express, som har brug for at få sit navn frem foran og i centrum.

WHP – som også har satset stort på genopliver Toys R Us som online- og fysisk forhandler - har investeret 260 millioner dollars i Express, som giver virksomheden en 7.4% ejerandel i den 42-årige tøjforhandler.

Og nyheden kommer på et afgørende tidspunkt for Express, som rapporterede et tab på 30 millioner dollars i tredje kvartal i sidste uge, ned fra et overskud på 16.3 millioner dollar sidste år. Salget faldt med 8% år-til-år for perioden til 434.1 millioner dollars, mens comps også faldt med 8%.

Udtrykke sig til brandbevidsthed

Trængslerne kom, efter at virksomheden havde satset på formelt tøj, som langsomt er kommet sig, og fordi det lider under mærkets relative anonymitet.

"Vores strategi om at hæve vores brand gennem højere gennemsnitlig detailsalg og reducerede kampagner, som har drevet en stabil vækst i de sidste fem kvartaler, stødte på forbrugernes reducerede forbrug i skønsmæssige kategorier og øgede appetit på dybe rabatter," indrømmede Express CEO Tim Baxter. af resultaterne. "Samtidig havde vi nogle mangler i vores kvindeforretning, som yderligere påvirkede vores præstation."

Baxter indrømmede, at mærkegenkendelse skulle være stærkere: "Jeg har mange gange sagt, at vi transformerer Express fra at være kendt som en butik i indkøbscentret til et brand med et formål, drevet af et stylingfællesskab. Og det forbliver sandt fremover for Express-mærket."

Som et indkøbscenter har Express 550 murstens- og mørtelbutikker i USA og Puerto Rico, men dets ambition er større og opkøbende.

"Vores Expressway Forward-strategi har fornyet vores brand og genopbygget grundlaget for vores virksomhed, hvilket baner vejen for dette modige næste kapitel i vores transformation," sagde Baxter. "Vores partnerskab med WHP vil skabe større skala og rentabilitet af Express-mærket gennem deres kategorilicenser og internationale ekspertise og styrke vores balance. Vi forventer at accelerere vores vækst ved at erhverve flere brands i partnerskab med WHP og drive dem på vores platform."

Partnerskabet vil blive eksekveret ved, at Express danner et intellektuel ejendoms-joint venture med WHP, som vil erhverve visse intellektuelle ejendomsrettigheder tilhørende Expess. Samtidig vil Express forvandle sig til en omni-channel platformvirksomhed, der styres og drives af dets nuværende lederskab, når transaktionen er afsluttet. Alle andre aspekter af den eksisterende Express-forretning forbliver uændrede.

WHP bruger PIPE til indsats

I henhold til transaktionens vilkår vil WHP også foretage en PIPE-investering i almindelig aktie for at erhverve 5.4 millioner nyudstedte aktier i Express til $4.60 pr. aktie, hvilket repræsenterer et omtrentligt proforma-ejerskab på 7.4%.

Det intellektuelle ejendoms-joint venture indebærer en samlet værdi af Express-mærkets intellektuelle ejendom til cirka $400 millioner og vil være 60% ejet af WHP og 40% ejet af Express-platformselskabet. WHP vil investere 235 millioner dollars for sin andel, og Express vil bidrage med visse af sine intellektuelle ejendomsaktiver i bytte for kontant vederlag.

WHP's portefølje af otte mærker omfatter Toys R Us, Babies R Us, beklædnings- og tilbehørsproducenten Anne Klein, Lotto, et aktivt tøjmærke, og Joe's Jeans, et denimmærke til mænd og kvinder.

Transaktionen forventes at blive afsluttet i Express' fjerde regnskabskvartal af 2022, afhængig af långivers samtykke, myndighedsgodkendelser og lukkebetingelser.

Det eksisterende Express Inc.-ledelsesteam og bestyrelse vil fortsætte, hvor Baxter fungerer som direktør og CEO og Mylle Mangum som formand for Express, Inc.'s bestyrelse, som vil blive udvidet til at omfatte WHP-formand og CEO Yehuda Shmidman.