Billion-dollar-håb kan opnås, men ikke så snart

Andele af grafikhardware-behemoth Nvidia (NVDA) virkelig begejstrede investorer under deres 2022 Investor Day-præsentation, der kastede lys over en plan om at blive den første $1 billion semi-virksomhed. Hvis der er et firma, der kan klare det, så er det Nvidia med sin geniale leder Jensen Huang.

Det samlede adresserbare marked (TAM) for Nvidia er utvivlsomt enormt. Den innovative grafik-behandlingsenhed (GPU) maker har et sæde på forreste række til videospil, bilteknologi, AI og datacenter. Utvivlsomt kunne et pænt udsnit af hvert af de følgende markeder føre virksomhedens markedsværdi til over $1 billioner.

Alligevel er det Nvidias Omniverse-initiativ, der kan være nøglen til at låse op for vækst på næste niveau i løbet af det næste årti, når vi rykker tættere på begrebet metaverse.

Men selvom Nvidia er på forkant med næste generations teknologi, er jeg neutral på aktien. Det er ikke sådan, at jeg ikke var begejstret for Nvidias investordag eller mulighederne på $1 billioner. Det er værdiansættelsen af ​​aktien, der går ind i et miljø med højere kurs.

Vækstsalget har hidtil været uforsonligt, og det er måske ikke slut. Med en salgsmultipel på 22.7 gange står NVDA-aktien over for en enorm nedsiderisiko, hvis det bredere vækstudsalg fortsætter.

Af den grund har jeg ikke travlt med at jage Nvidia-aktier til en markedsværdi på billioner dollars. Det kommer i god tid, men det bliver helt sikkert en stenet vej til niveauet, hvor væksthandlen begynder at vise sine vaklende ben.

Nvidias Omniverse er svaret på Metas Metaverse

Tilføj den spændende Nvidia Omniverse-indsats ind i ligningen, og ambitionerne om billioner dollars er slet ikke langt ude. Takket være et rettidigt navneskifte, Meta platforme (FB) har drevet begrebet metaverset frem i forgrunden. I de seneste måneder er væksthandlen dog falmet, og Mark Zuckerbergs metaverse ambitioner er begyndt at virke mere langt ude.

Med renten stigende, betyder rentabilitet mere end spændende historier. Alligevel kan der ikke benægtes det langsigtede potentiale i metaversen. Nvidia er uden tvivl et af de bedre rustede virksomheder til at konstruere metaverset, ikke Meta. I modsætning til Meta har Nvidia været i spilbranchen i meget lang tid med sin top-of-the-line hardware, der hjælper spillere med at køre deres yndlingstitler.

Historien fortsætter

Ikke alene giver Nvidias baggrund dets Omniverse-tilbud en større chance for succes, men det mangler også det tvivlsomme ry, som Facebook har. Ydermere virker tidlige drillerier af Nvidias Omniverse så meget mere spændende end Meta-præsentationen, der afslørede firmaets nye navn og fokus.

Kort sagt, Nvidia er en grafikkraftkonge, og det er denne hardwarekant, der kunne gøre det muligt for den at overføre forbrugere til virtuelle verdener, som sandsynligvis vil være spilcentreret.

Nvidia Akties værdiansættelse forbliver overdreven

Nvidias Investor Day undlod ikke at imponere i år. På mange måder bliver dens præsentation mere spændende end en Apple keynote (i hvert fald indtil virksomheden har en chance for at afsløre Apple Car eller mixed-reality headsettet). Den første reaktion var dybt positiv. Alligevel har aktien mistet nogle af sine seneste stigninger.

I slutningen af ​​dagen har værdiansættelsen betydning. Som en af ​​de dyreste semiaktier derude, kan Nvidia-aktier være en af ​​vækstaktierne, der står over for forstærket skade, efterhånden som den kursdrevne værdiansættelse fortsætter.

Ydermere er mange industrier, Nvidia skubber hen imod, muligvis ikke enormt rentable, før mange år hen ad vejen. Tænk på begyndende markeder som AI og Omniverse. De er uden tvivl spændende, men det er uklart, hvornår næste generations AI og metaverset vil være klar til bedste sendetid.

Hvis betydelige overskud fra sådanne ærefrygtindgydende initiativer er tættere på 2030 end 2022, vil aktien utvivlsomt blive ramt, især nu hvor Fed har vist tegn på øget høgeagtighed.

Wall Street's Take

Hvad angår Wall Street, kommer NVDA-aktien ind som et stærkt køb. Ud af 26 analytikervurderinger er der 21 Køb-anbefalinger og fem Hold-anbefalinger.

Det gennemsnitlige Nvidia-kursmål er $351.74, hvilket indebærer en opside på ~44%. Analytikernes kursmål spænder fra et lavpunkt på $245 per aktie til et maksimum på $410 per aktie. (Se NVDA aktieprognose på TipRanks)

The Bottom Line

Nvidia er sådan en fantastisk virksomhed med en visionær grundlægger-ledet leder. Nvidias TAM er enorm og virker stort set ubegrænset, men den reelle risiko for aktien ved disse værdiansættelser er, hvad der sker med væksthandlen.

Selskabet vil selv skyde på alle cylindre, og jeg er ikke i tvivl om, at det vil levere. Alene det kan gøre aktien værd en stor præmie, men er ~23 gange salget en for stor præmie? Jeg er ikke så sikker.

Under alle omstændigheder ville jeg tage et regnestykke på navnet, fordi handelen med "vækst for enhver pris" ser ud til at være færdig nu, hvor Fed er så fokuseret på inflation.

​For at finde gode ideer til aktiehandel til attraktive værdiansættelser, besøg TipRanks' Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.

Læs fuld Ansvarsfraskrivelse & Disclosure