TSMC's store kvartal er dårlige nyheder for halvlederforsyningskæder - Quartz

TSMC, verdens største halvlederproducent, rapporteret endnu et kvartal med rekordoverskud, boomende salg og høje marginer. Den 14. juli indtjeningsopkald, forudsagde ledere, at den varme streak vil vare i det mindste til slutningen af ​​året.

Det er gode nyheder, hvis du er en investor, der satser på, at TSMC's aktiekurs vil stige. Men tallene giver problemer for den bredere økonomi. TSMC's finansielle rapport er det seneste tegn på, at chipmangel og inflationær effekt vil sandsynligvis trække ud i mindst flere måneder.

"[O]vores kunders efterspørgsel fortsætter med at overstige vores evne til at levere," fortalte CEO CC Wei investorerne. "Vi forventer, at vores kapacitet forbliver stram i hele 2022."

TSMC kontrollerer det meste af verdens halvlederproduktion, så hvis Wei siger, at hans virksomheds kapacitet vil blive anstrengt, vil halvledermarkedet som helhed også være det. Wei sagde også, at TSMC har problemer med at få fingrene i chipfremstillingsudstyr på grund af forsyningskædeforstyrrelser, hvilket forsinker virksomhedens planer om at udvide sin produktionskapacitet. Nogle nye samlebånd, planlagt til byggeri i år, må vente til 2023.

Men opkaldet gav også et glimt af håb om, at chipmangel begynder at lette. Wei fortalte investorer, at udbuddet er ved at indhente efterspørgslen i et hjørne af halvledermarkedet: chips lavet til smartphones, bærbare computere og anden personlig elektronik.

TSMC har rekordstor fortjeneste, omsætning og bruttomargener

Som et tegn på, at chipmarkedet stadig boomer, havde TSMC et rekordstort overskud på 8.1 milliarder dollars i kvartalet, der sluttede den 30. juni - omtrent to en halv gange, hvad virksomheden ville tjene i et typisk præ-pandemisk kvartal.

TSMC's overskud er delvist stigende, fordi kundernes efterspørgsel efter chips stadig er glubende. TSMC's år-til-år omsætningsvækst ramte sit højeste niveau siden første kvartal af 2020 (hvilket var særligt højt, fordi det er sammenlignet med en historisk svagt kvartal af salget i starten af ​​2019). Virksomheden solgte chips for 18.2 milliarder dollars i sidste kvartal, omkring dobbelt så meget som i et typisk præ-pandemi kvartal.

TSMC's overskud er også stigende, fordi virksomheden opkræver en højere markup for chips, end den nogensinde har gjort. TSMC's bruttomarginrate ramte 59.1% i det seneste kvartal, efter at have ligget hovedsageligt mellem 40% og 50% i præ-pandemiske år. Virksomhedens høje marginer er et tegn på, at den stadig har masser af prissætningskraft på markedet, fordi efterspørgslen efter chips fortsat overstiger udbuddet.

Chipmanglen begynder at lette for smartphones, pc'er og personlig elektronik

Der er dog et hjørne af chipmarkedet, hvor udbuddet har oversteget efterspørgslen. Wei sagde, at halvlederefterspørgslen fra smartphoneproducenter, computerproducenter og andre virksomheder, der sælger forbrugerelektronik, begynder at falme takket være stigende inflation og bekymringer om recession. TSMC og andre virksomheder har produceret for mange chips til personlig elektronik, og Wei forudsagde, at det ville tage mindst indtil 2023 at sælge overfloden af ​​chips på markedet. Overudbuddet kan være med til at bringe priserne ned.

I mellemtiden planlægger TSMC at genbruge samlebånd dedikeret til smartphone- og bærbare chips og sætte dem i gang med at lave chips til biler (en sektor stadig lider fra knaphed på chips) og datacentre (en sektor altså forventes at vokse om inflation og recession tvinger gennemsnitsfolk til at skære ned på det personlige forbrug eller ej).