Turquoise Hill stiger, mens Rio slår til med overtagelseskritikere

(Bloomberg) - Turquoise Hill Resources Ltd. aktier steg, efter at to store investorer har indgået en aftale med Rio Tinto Group, der baner vejen for den London-baserede minegigant til at fremme sin overtagelse på 3.1 milliarder dollar.

Mest læst fra Bloomberg

Aktierne i Turquoise Hill steg 6% til C$42.77 kl. 10 i Toronto, hvilket bringer det tættere på Rio Tintos C$43-a-aktie-tilbud på det Montreal-baserede mineselskab.

Rio Tinto sagde tirsdag eftermiddag, at det indgik en aftale med Turquoise Hill-aktionærer, der er kritiske over for sit tilbud. Pentwater Capital Management LP og SailingStone Capital Partners LLC blev enige om at tilbageholde deres stemmer i bytte for C$34.40 pr. aktie, og de vil indgå i voldgift over et "resterende vederlag" for deres aktier. Rio sagde, at dets tilbud fortsat er det bedste og endelige.

De to investorer, som tilsammen ejer omkring 16 % af Turquoise Hills udestående aktier, havde offentligt modsat sig Rios tilbud med argumentet, at det undervurderede virksomheden. Institutional Shareholder Services Inc. gentog dette synspunkt, mens rådgivningsfirmaet Glass Lewis & Co. anbefalede investorer at støtte transaktionen delvist på grund af "betydelige kortsigtede finansieringsrisici", som Turquoise Hill står over for.

Rio Tinto har søgt de 49 % af den canadiske minearbejder, som den ikke allerede ejer, i en aftale til en værdi af omkring 4.24 milliarder C$. På spil er Rios kontrol over Mongoliets massive Oyu Tolgoi-projekt, som forventes at blive verdens fjerdestørste kobbermine.

Turquoise Hill flyttede et aktionærmøde for at stemme om overtagelsen til den 8. november efter anmodning fra Rio Tinto.

Afstemningen krævede to tredjedeles godkendelse af alle stemmer fra Turquoise Hill-aktionærer, herunder Rio Tinto, og godkendelse af et simpelt flertal af stemmer fra minoritetsaktionærer.

Historien fortsætter

Turquoise Hill sagde i en onsdagserklæring, at Rio underrettede det den 30. oktober om potentielle vilkår for en aftale med Pentwater og SailingStone, to dage før et aktionærmøde i Montreal for at stemme om transaktionen. Aktionærer relateret til disse firmaer ejer omkring 32.6 millioner aktier i Turquoise Hill, ifølge erklæringen.

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP