(Bloomberg) - Wall Street-banker, der lånte 13 milliarder dollars ud for at hjælpe med at finansiere Elon Musks opkøb af Twitter Inc., har stille og roligt udskældt hedgefonde og andre kapitalforvaltere for deres interesse i en del af opkøbsgælden til dybt nedsatte priser.
Mest læst fra Bloomberg
Nogle fonde har tilbudt at tage et stykke af lånepakken til en rabat på helt ned til 60 cent på dollaren, hvilket ville være blandt de stejleste nedskrivninger i et årti. Bankerne har indtil videre anset disse bud for uattraktive, ifølge folk med kendskab til diskussionerne, der bad om ikke at blive identificeret, fordi samtalerne var private.
Den lunkne investormodtagelse viser, hvor stor en albatros Twitter-gælden er ved at blive for en Morgan Stanley-ledet kohorte, der forpligtede sig til at finansiere Musks opkøb af det sociale mediefirma tilbage i april, før kreditmarkederne ramlede. De syv banker er nu beklædt med risikable lån, som de aldrig havde til hensigt at holde på deres bøger, og står over for en stadig mere op ad bakke kamp for at minimere tab.
Læs mere: Twitters store gældsregninger tilføjer haster til Musks turnaround-planer
Drøftelserne har hidtil været centreret omkring 6.5 milliarder dollars gearede lånedel af finansieringen, sagde folket. Banker havde virket uvillige til at sælge for enhver pris under 70 cent på dollaren, sagde en af personerne. Selv på det niveau kan tab løbe op i milliarder af dollars, viser Bloomberg-beregninger.
Drøftelserne var uformelle, og der er ingen sikkerhed for, at de vil føre til en aftale, sagde folket.
Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. og Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. afviste at kommentere. Bank of America Corp., Morgan Stanley og Societe Generale SA reagerede ikke på anmodninger om kommentarer.
Store opkøb
Musk har erkendt et "massivt fald" i omsætningen, mens det sociale medieselskabs vækstudsigter ser usikre ud. Det lover ikke godt for Twitters årlige rentebyrde, som anslås til 1.2 milliarder dollars om året. Milliardæren hentydede også til at løsne politikker, der begrænser ytringsfriheden, en risiko, der skræmmer annoncører.
Twitter-finansieringspakken omfatter også 6 milliarder dollars uønskede obligationer fordelt jævnt mellem sikrede og usikrede sedler og et lån på 500 millioner dollar kaldet en revolverende kreditfacilitet.
Renterne på junkobligationer og gearede lån er steget siden april, hvilket betyder, at Wall Street-banker risikerer at tabe penge på store opkøb efter at have accepteret at yde finansiering til lavere renter, end markedet vil acceptere nu. Långivere har allerede modtaget milliarder af dollars i nedskrivninger og tab i år, efter at centralbanker verden over er begyndt at hæve renterne for at tæmme inflationen.
Moody's Investors Service skar for nylig Twitters rating to hak til B1 eller fire skridt ind i junk-territorium. Agenturet nævnte en væsentlig stigning i gælden og reduktion af kontanter samt styring for ratinghandling.
"Twitters styringsrisiko er meget negativ, hvilket afspejler Moody's forventning om aggressive finanspolitikker og koncentreret ejerskab af Elon Musk," sagde vurderingsfirmaet.
–Med assistance fra Gowri Gurumurthy og Lisa Lee.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/twitter-buyout-loans-bid-60-201544721.html