To obligations-ETF-strategier, der kan hjælpe investorer med at drage fordel af renteforhøjelser

Renteuroligheder skubber meningsfuldt investorer til den kortere ende af rentekurven, ifølge Joanna Gallegos, medstifter af ETF-udstederen BondBloxx med fast forrentning.

Gallegos, tidligere chef for global ETF-strategi for JPMorgan, mener, at det er en sund tilgang.

"Det er en intuitiv handel. Det er ikke 2022. Det er ikke engang fem år siden. Udbyttet er meget fundamentalt forskellige,” fortalte hun Bob Pisani på CNBC's “ETF Edge” tidligere på ugen.

Gallegos forudsagde, at Federal Reserve vil hæve renten med yderligere 100 basispoint.

"Det er, hvad markedet estimerer ... indtil omkring juli. Så i takt med at renterne stiger, er folk lidt usikre på, hvad der kommer til at ske med obligationskurserne rigtig langt ude,” sagde hun. "Hvis du går ud på den længere side af varigheden, påtager du dig mere prisrisiko."

Dog sagde Main Management CEO Kim Arthur, at han finder langfristede obligationer attraktive som en del af en vægtstangsstrategi. Langfristede obligationer, sagde han, er en værdifuld sikring mod en recession.

"Det er en del af din allokering, men ikke hele delen, for som vi ved, vil aktier i det lange løb klare sig markant bedre end fast indkomst," sagde han. "De vil give dig den inflationssikring oven i det."

Gallegos sagde, da han blev spurgt, om 60/40 aktie/obligationsforholdet er dødt, at det var sandt for et år siden, men ikke længere.

"Det var … før Fed hævede renten med 425 basispoint sidste år, så alt skiftede med hensyn til afkast år over år," sagde hun.

Fra fredagens afslutning er den US 10-årige statskasse gav omkring 3.7 % - en stigning på 84 % fra for et år siden. I mellemtiden US 6-måneders statsrente var omkring 5.14 %, hvilket afspejler et etårigt hop på 589 %.