Sammenbruddet af den formodede stablecoin TerraUSD i maj sidste år udslettede mere end 40 milliarder dollars af markedsværdi, som var ejet af investorer, der købte ind i historien om, at skaberen Do Hyeong Kwon og hans firma Terraform Labs havde fundet en ny måde at skabe en evig pengemaskine.
Gårsdagens opgørelse indgivet i retten af US Securities and Exchange Commission var det første detaljerede kig på, hvad der gik galt. Beskyldningerne præsenterede et meget andet billede end det, 31-årige Kwon og hans partnere malede over for investorer og alverdens medier.
Her er en oversigt over nogle af de vigtigste resultater:
Ustabil stablecoin
Terraform og Kwon vildledte investorer om stabiliteten af TerraUSD (også kendt som UST). Tokenet blev opstillet som en algoritmisk stabil mønt, der brugte kompliceret matematik til at sikre en 1:1 binding til den amerikanske dollar.
Tokenet gled af pinden i maj 2021, hvilket førte til panik blandt brugerne. Hvis tappen ikke var blevet hurtigt gendannet, "ville det betyde undergang for hele Terraform-økosystemet," skrev SEC.
Kwon henvendte sig "hemmeligt" til en tredjepart, uidentificeret i anklageskriftet, men rapporteret af The Block to be Jump Trading, for at få hjælp. Hop købte "massive mængder" af UST for at genoprette pinden. Denne indsats blev udråbt offentligt som en triumf af USTs decentralisering og automatiske selvhelbredende muligheder, og investorer hældte milliarder af dollars mere ind i produktet. Jump tjente i sidste ende med omkring $1.3 milliarder på sit forhold til Terraform, indikerede SEC-arkiveringen.
Falske forretningsforbindelser
For at skabe begejstring over Terraform blockchains kraft hævdede Kwon og hans team, at et koreansk betalingsfirma ved navn Chai brugte det til at afvikle millioner af transaktioner. Det var et komplet opspind, hævdede SEC.
Chai Corporation blev grundlagt af Daniel Shin Hyun-seung, som også var grundlægger af Terraform. Kwon sad i Chais bestyrelse, og de to firmaer delte kontorplads og personale. Chai og Shin bliver efterforsket af de koreanske myndigheder, Forkast News rapporteret i november, hvor han citerede en talsmand for Chai, der sagde, at "Daniel vil samarbejde fuldt ud med den igangværende undersøgelse for at afklare misforståelserne og for at løse sådanne spekulationer."
Terraform og Kwon kom med "falske og vildledende udsagn" om Chais involvering som en del af bestræbelserne på at anmode om investeringer, og også i Kwons offentlige interviews, sagde SEC. Dette inkluderede en slide deck-præsentation til en amerikansk institutionel investor, der fremhævede Chais hurtighed og effektivitet i brugen af Terraform blockchain.
For at narre folk, der ser Terraform blockchain for beviser på Chai-transaktionerne, programmerede Kwons team en server til at modtage og behandle data om Chai-transaktioner i den virkelige verden med koreanske købmænd og derefter udstede instruktioner til Terraform blockchain for at replikere disse transaktioner, som om de oprindeligt havde blevet gjort på den blockchain, skrev SEC.
Uregistrerede værdipapirer
En anden angrebslinje er, at UST og andre tokens forbundet med Terraform var uregistrerede værdipapirer, hævder vagthunden. Disse inkluderede såkaldte indpakkede tokens, der blev skabt, når de flyttede mellem blockchains, og også spejl-tokens designet til at replikere kursbevægelser på børsnoterede aktier.
Terraform overtrådte amerikanske værdipapirregler ved ikke at registrere disse forskellige produkter, sagde SEC.
Specifikt sagde agenturet, at fem aktiver var "crypto asset securities" - LUNA-tokens, en version af LUNA kaldet "wrapped" LUNA, UST, MIR-tokens og sikkerhedsbaserede swaps eller mAssets. SEC gennemgik aktiverne i klagen og relaterede den til forskellige dele af Howey-testen, en amerikansk højesteretssag fra 1946, der involverede citruslunde i Florida. Den test er blevet brugt gentagne gange af bureauet til at afgøre, om kryptovalutaer er værdipapirer.
Denne klage kan blive den mest overvågede del af enhver retssag, da kryptoindustrien er meget følsom over for enhver påstand fra SEC om, at tokens er værdipapirer. I andre kryptosager anlagt af SEC, såsom insiderhandelssagen mod den tidligere Coinbase-manager Ishan Wahi, er brancheforeninger have indskudt for at argumentere for, at SEC ikke har autoritet, da tokens ikke er værdipapirer.
Hemmeligt gemmer
Kwon har et hemmeligt lager på mere end 10,000 bitcoin, hævdede efterforskere. Bitcoinen blev overført af Kwon fra Terraform og beslægtede enheder til en selvforsorgs-pung. Siden maj 2022, hvor UST gik i tanker, er bitcoin fra tegnebogen blevet overført til en unavngiven schweizisk bank og konverteret til fiat. Siden juni sidste år er mere end 100 millioner dollars i fiat-valuta blevet trukket ud af banken.
Ukendt placering
Do Kwon svarede ikke på en anmodning om kommentar.
Kilde: https://www.theblock.co/post/212835/us-investigation-into-do-kwon-and-his-infamous-stablecoin-unveils-several-new-revelations?utm_source=rss&utm_medium=rss