Amerikanske aktier virker ikke bekymrede over inflation

Denne rapport er fra dagens CNBC Daily Open, vores nye nyhedsbrev om internationale markeder. CNBC Daily Open bringer investorer op på alt, hvad de har brug for at vide, uanset hvor de er. Kan du lide det du ser? Du kan abonnere link..

• USA Detailsalget i januar steg 3 pct.mod forventet 1.9 pct. Tallet slog praktisk talt et fald på 1.1 % i december. Separat var industriproduktionen flad i januar. Analytikere estimerede en stigning på 0.4 %.

• "BYD er så meget foran Tesla i Kina … det er næsten latterligt,” sagde Charlie Munger, Berkshire Hathaways næstformand. Han kaldte den kinesiske elbilsproducent for sin yndlingsaktie nogensinde. Berkshire ser dog ikke ud til at kunne lide TSMC så meget længere, dumping næsten 86 % af disse aktier mellem tredje og fjerde kvartal af 2022.

• PRO Investorer er "håner Fed med krypto, meme-aktier og urentable virksomheder, der reagerer bedst på Fed-kommunikation,” sagde JPMorgans Marko Kolanovic, som korrekt kaldte marts 2020-bunden. Han advarede om, at "denne divergens ikke kan gå længere."

Det er, som om investorerne ikke længere bekymrer sig om inflation og højere renter. Styrken i den amerikanske økonomi - hvilket ville indebære yderligere renteforhøjelser - har oversat sig til fremgang på markederne.

I går nævnte jeg, hvordan vedvarende forbrug kan støtte økonomien. År-til-år-stigningen i januars detailsalg - 6.4% - er nøjagtigt det samme tal som år-til-år-stigningen i forbrugerprisindekset. Det ser ud til, at udsigten til vedvarende økonomisk vækst også sprøjter optimisme ind i aktierne. Dow Jones Industrial Average steg 0.11 %, S&P 500 steg 0.28 % og Nasdaq Composite steg 0.92 %.

Den seneste økonomiske aktivitet og markedsbevægelser tvinger økonomer og investorer til at genoverveje effekten af ​​renter. De højere låneomkostninger bremser typisk den økonomiske vækst ved at begrænse udgifterne og øge arbejdsløsheden, hvilket igen presser aktierne. Alligevel var "de månedlige rapporter om industriel produktion, detailsalg og job generelt bedre end forventet og peger på en stigning i den økonomiske aktivitet i begyndelsen af ​​2023 efter en blød patch i slutningen af ​​2022," som Bill Adams, cheføkonom for Comerica Bank, sagde det.

Dette skæve forhold mellem højere renter og en stigning i økonomisk aktivitet får nogle investorer, såsom grundlæggeren af ​​Satori Fund, Dan Niles, til at forudsige, at Federal Reserve kan hæve renten højere end 6%. Og hvis prisen på alt bliver ved med at stige selv da? Det er svært at forestille sig, hvad Fed ville gøre næste gang.

Tilmeld link. for at få denne rapport sendt direkte til din indbakke hver morgen før markederne åbner.

Rettelse: Denne rapport er blevet opdateret for at give den korrekte stavning af Dan Niles' fond.