Den amerikanske lønvækst kan ikke følge med stigende priser i 17 måneder i træk

Nøgleforsøg

• Mens amerikanske arbejdere tjener flere dollars i timen, end de var før pandemien, strækker disse dollars sig ikke så langt takket være inflationen. Taget højde for inflationen, er lønningerne faktisk faldet i løbet af de seneste 17 måneder.
• Fed hæver renterne aktivt i et forsøg på at bekæmpe inflationen, men de samme politikker kan yderligere skade den i forvejen økonomisk vanskelige situation for den gennemsnitlige amerikanske arbejder.
• Som et resultat af føderale rentestigninger har vi set lånerenterne stige, hvilket gør det dyrere at finansiere et hjem eller et køretøj.

For 17. måned i træk faldt den reale gennemsnitlige timeløn i USA i august 2022. Det betyder, at arbejdere reelt bliver betalt mindre, når du tager højde for de stigende omkostninger ved alt, lige fra luksusvarer til hverdagsting.

Inflationen skal eskalere mere, end den har gjort i de seneste måneder, men de samme politikker, som Fed bruger til at bekæmpe inflationen, kan ende med at skade amerikanske arbejdere, der kæmper for at følge med regningerne.

Lønvækst i USA vs. inflation

Lønningerne – for det meste – har teknisk set bevæget sig opad i denne periode, når vi ser på dollarbeløb. I marts 2021 var den gennemsnitlige timeløn i USA $30.06. I august 2022 var gennemsnittet $32.36.

Problemet er, at disse stigninger sker på baggrund af inflationsniveauet i generationerne. Fra marts 2021 til august 2022 er inflationen steget 11.81 %. Det betyder, at hvis det kostede dig 5,000 USD om måneden at drive din husstand i marts sidste år, ville det i øjeblikket koste dig omkring 5,591 USD for at dække præcis de samme udgifter – næsten 600 USD mere.

I mellemtiden, hvis du har været så heldig at opretholde en 40-timers arbejdsuge over hele den periode og udnytte den gennemsnitlige lønstigning, steg din indkomst kun $368 pr. måned, hvilket efterlod dig med et underskud på omkring $223 pr. måned.

Hvis du var en af ​​de mange amerikanere, der mistede timer i løbet af denne periode, er underskuddet endnu værre.

Indvirkning af mindre skønsmæssig indkomst

I teorien formodes mindre skønsmæssig indkomst at hjælpe med at sænke inflationen, hvilket skyldes, at for mange penge på markedet jager for få varer. Hvis du kan sænke folks skønsmæssige indkomst, er de mindre tilbøjelige til at foretage unødvendige indkøb, hvilket sænker efterspørgslen. Ideelt set ville det bringe priserne ned - eller i det mindste forhindre dem i at stige yderligere.

Men de fleste amerikanere mangler allerede den ekstra skønsmæssige indkomst. I en nylig Bankrate-undersøgelse sagde 39 % af de amerikanske arbejdere, der modtog en lønforhøjelse i det forløbne år, at de kæmpede for at få råd til grundlæggende ting som dagligvarer og andre husholdningsartikler, fordi deres løn ikke havde fulgt med inflationstempoet.

I 2021 modtog den gennemsnitlige arbejdstager en lønstigning på 4.7 %. Inflationen for kalenderåret var 7.1 %, hvilket gav dem et effektivt lønfald.

På den anden side har folk med meningsfuld skønsmæssig indkomst faktisk oplevet lønstigninger, der overstiger inflationen. Administrerende direktører modtog lønstigninger på 18.2 % fra 2020 til 2021 – ligaer foran inflationen.

Uanset hvem der har adgang til den skønsmæssige indkomst, kan Federal Reserves forsøg på at bekæmpe inflation forårsage alvorlig skade på den gennemsnitlige amerikanske arbejder, som allerede ikke har adgang til nok kapital til at følge med.

Sammentrækninger på arbejdsmarkedet kan reducere arbejdernes forhandlingsstyrke, når det kommer til lønforhandlinger, og de deraf følgende økonomiske konsekvenser kan få virksomheder til at skære yderligere ned på arbejdskraftinvesteringer.

Fed forsøger at sænke inflationen ved at hæve renten og planlægger at fortsætte med at gøre det et godt stykke ind i 2023. En forhøjelse af renten skulle formodes at reducere den skønsmæssige indkomst og derfor mindske inflationen.

Opsparingssatser

Når Fed hæver renten, har vi en tendens til at se APY på opsparingsprodukter stige. Mens banker næsten altid hæver opsparingsrenterne med et langsommere klip, end de hæver lånerenterne, har der i 2022 været et særligt udtalt forsinkelse.

Faktisk har APY'er, der tilbydes på opsparingskonti, fra september 2022 stadig ikke indhentet de Fed-renteforhøjelser, der startede i marts. Denne måned så de dog deres største stigning, med det højeste tilbud på markedet, der hoppede til 3.00 % APY.

Federal funds-renten - den sats, som banker låner penge til mod deres egne reserver hos Fed - er i øjeblikket 3.00%-3.25%. Ideelt set ville bankerne udbetale mere end det i APY. De opkræver bestemt mere end Fed-renten på gæld.

Men indtil videre udbetaler de ikke på opsparingskonti i forhold til rentestigningerne. APY'er er steget, men forbliver under federal funds-satsen, hvilket reducerer eventuelle fordele, som forbrugerne kunne høste ved satsstigningen.

Lånerenter

Selvom opsparing ikke er blevet dramatisk mere lukrativ, siden Fed begyndte at hæve renten, er det bestemt blevet dyrere at låne.

I februar 2022 kunne du rutinemæssigt finde renter på konventionelle 30-årige realkreditlån til under 4 %. Da Fed begyndte at hæve sine egne renter, fulgte realkreditrenterne trop. I september har renterne konsekvent ligget et godt stykke over 6.3 % på konventionelle 30-årige realkreditlån.

Efter at Fed annoncerede endnu en renteforhøjelse den 21. september 2022, steg renterne 0.29 % inden for 24 timer til 6.53 %. Bestigningen forventes at fortsætte.

Disse rentestigninger er meningsfulde. Selv i en fantasiverden, hvor boligpriserne har været stabile i løbet af de sidste seks måneder, er forskellen mellem en 4% rente og en 6.53% rente på det samme $400,000 hjem med et 30-årigt realkreditlån (forudsat en 20% udbetaling) er $178,377 i løbet af lånet.

Dette gør at købe et hjem uoverkommeligt dyrt for mange amerikanere, hvilket lægger mere pres på lejemarkedet. Huslejestigninger er et sandsynligt resultat, især fordi USA står midt i en langvarig boligmangel uden ende i sigte.

Bundlinjen

At bruge pengepolitik som renteforhøjelser er et delikat spil. Fed forsøger at sænke inflationen uden at tilskynde til endnu en recession, hvor folk mister deres levebrød i massevis.

Men fordi langt de fleste menneskers levebrød allerede ikke dækker leveomkostningerne, er det uklart, om deres indsats vil lykkes. Fed går på stram reb. Alt imens i baggrunden er der stadig pandemi-relaterede forsyningskædeproblemer og globale konflikter, der forværrer inflationen over hele verden.

Når vi træder ind i de kommende usikre måneder, undrer du dig måske over, hvordan du skal håndtere inflationen, mens du investerer for din fremtid. En måde at tackle problemet på er Q.ai's inflationssæt, som bruger kraften fra kunstig intelligens til at foretage smarte investeringer – selv i lyset af skyhøje priser.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.