UBS-analytiker siger, at det er her, investorer bør købe dykket

Selvom midtvejsvalgresultater og opmuntrende inflationsnyheder har skubbet amerikanske aktier til deres højeste niveauer siden august, siger en fremtrædende UBS-analytiker, at en recession er på vej, og at den globale økonomi vil fortsætte med at falde, og at markederne vil falde yderligere 16 %, før de bunder ud.

Et hold af UBS-analytikere ledet af cheføkonom Arend Kapteyn sagde i et notat til kunder, der blev offentliggjort i sidste uge, at svage virksomheders indtjening og fortsatte renteforhøjelser fra Federal Reserve vil fortsætte med at hamre aktier resten af ​​året og i det mindste i begyndelsen af ​​2023 før markedet bunder med Standard & Poor's 500-indekset, der falder til 3,200. På det tidspunkt, hvis Fed's Open Market Committee vender sig til at sænke renten, ville aktierne forbedres, men ikke meget - den amerikanske økonomi ville være i recession på det tidspunkt, stod der i notatet.

Selv da, skrev Kapteyn, bliver investorerne nødt til at være tålmodige. Med hensyn til S&P 500, "Vi forventer, at den ikke vil genvinde sit højeste i januar 2022 på 4,796 før udgangen af ​​2025," sagde Kapteyn.

Hvis den er korrekt, tyder Kapteyns analyse på, at investorer bør undgå et stigende marked efter valget, der vil blive til en bjørnefælde, mens enhver, der håber på at købe dykket, bliver nødt til at vente lidt længere.

For at få hjælp til at navigere på dette komplicerede marked, overvej matcher gratis med en finansiel rådgiver.

Hvornår skal man købe dippen?

Ifølge Kapteyns analyse har vi endnu et par måneder til, at markedet bunder. Så kan investorerne måske køb dip.

"Svag vækst og indtjening trækker markedet ned, før et fald i raterne hjælper det med at bunde på 3,200 i Q2 '23 og løfter det til 3,900 ved udgangen af ​​'23," skrev Kapteyn.

Pr. 1. november var S&P 500 faldet med mere end 19 % år-til-dato og var faldet med mere end 23 % tidligere i fjerde kvartal. Et yderligere fald til 3,200 ville få indekset til at falde med 15 % fra dets lukning den 9. november på 3,748.57.

Når først Fed stopper med at hæve renten for at bekæmpe inflationen og begynder at sænke dem for at reagere på den forventede økonomiske svaghed, er det punkt, hvor aktierne vil bunde ud. På det tidspunkt forventer Kapteyn dog, at den økonomiske vækst vil være flad eller i recession, en udvikling, der vil skade virksomhedernes indtjening og højst sandsynligt forhindrer aktier i at stige.

Historien fortsætter

Politikere mener, at Fed sandsynligvis vil stoppe med at hæve renten på et tidspunkt i første halvdel af 2023. På det tidspunkt er det muligt, at markedet vil have nået bunden.

Holdet bag UBS-notatet forudsagde, at det globale BNP vil stige med kun 2.31 % næste år, hvilket ville være den tredjemindste vækstrate i de sidste 30 år.

"Vores prognose nærmer sig noget, der ligner en 'global recession'," stod der i notatet. "For USA forventer vi nu næsten nul vækst i både 2023 og 2024, og en recession, der starter i 2023."

Det ville få Fed til at sænke renten fra det nuværende niveau på 3.75 %, et træk, som analytikerne forventer, vil presse S&P 500 til 3,900 ved udgangen af ​​næste år.

"Kombineret med, at inflationen falder hurtigt, vil Fed sænke federal funds-renten ned til 1.25% i begyndelsen af ​​2024," stod der i notatet. "Hastigheden af ​​denne pivot vil drive enhver aktivklasse næste år."

Den sidste officiel recession i USA fandt sted i en to-måneders periode i første halvdel af 2020 under COVID-19-pandemien, som fik lagrene til at styrtdykke. S&P 500 åbnede året på 3,245, faldt til under 2,450 i marts og vendte derefter tilbage for at slutte året på 3,756.

Bottom Line

UBS cheføkonom Arend Kapteyn sagde i et notat til kunder offentliggjort, at svage virksomheders indtjening og fortsatte renteforhøjelser fra Federal Reserve vil fortsætte med at skade aktierne resten af ​​året og ind i begyndelsen af ​​2023, før markedet bunder ud. På det tidspunkt kan det være muligt at købe dippen.

Tips til succesfuld investering

• A finansiel rådgiver kan hjælpe dig med at sikre din portefølje af recession, mens du stadig vokser dine penge. At finde den rigtige finansielle rådgiver er gjort meget nemmere med SmartAsset's gratis værktøj. Faktisk kan den matche dig med op til tre finansielle rådgivere i dit område på fem minutter. Gå i gang nu.

• Din investeringsstrategi bør tage højde for muligheden for en nedtur, hvorfor din allokering af aktiver bør være mere konservativ, når du nærmer dig pension. Ved at reducere din eksponering for aktier kan du undgå muligheden for, at dine pensionskonti tager en stor klipning, lige som du har brug for dem. Hvis du stadig er på markedet, når en recession rammer, skal du overveje disse fem ting investere i under en recession.

Fotokredit: ©iStock.com/z1b

Stillingen UBS-analytiker siger, at det er her, investorer bør købe dykket dukkede først på SmartAsset Blog.