(Bloomberg) — Gemt under nyheden om Wiens zoologiske haves nyfødte orangutang, bragte Østrigs bedst sælgende avis en meddelelse i juni i år, som ville have været let at gå glip af.
Mest læst fra Bloomberg
Annonceringen på side 17 i Kronen Zeitung var dog ikke for alle. Den var rettet mod kun én mand: Æggekongen af Ukraine, Oleg Bakhmatyuk.
"Gramercy Funds Management LLC og relaterede fonde og konti hævder, at Oleg Bakhmatyuk og andre begik svig, der påvirkede Gramercy som den største obligationsejer i UkrLandFarming og Avangardco," lød det.
Den tydeligt formulerede tekst på tysk og ukrainsk i en boks under billedet af abeungen var den seneste drejning i en vidtstrakt kamp, der har berørt Middelhavsøen Cypern og kornmarkerne i Ukraine, og som sandsynligvis er på vej mod en retssal i USA. mindst folkerige stat.
Gramercy, et investeringsfirma med fokus på de nye markeder, ledet af Mohamed El-Erian, hævder, at Bakhmatyuk og hans medsammensvorne brugte komplekse ordninger til at afhente næsten 1 milliard dollars i aktiver fra UkrLandFarming Plc til Cypern og Wyoming, hvilket holdt dem uden for obligationsejernes rækkevidde.
Bakhmatyuk, den 48-årige ejer af UkrLandFarming - en af de største ægproducenter i Europa - indgav en anmodning om at afvise sagen, hans første offentlige anerkendelse af sagen.
Forslaget blev afvist i denne måned, og det lykkedes også Gramercy den 19. september at få en cypriotisk domstol til at give en verdensomspændende kendelse om fastfrysning af aktiverne. Det sætter potentielt gang i en retskamp i Cheyenne, Wyoming, mellem en af Ukraines mest kontroversielle oligarker og den Greenwich, Connecticut-baserede pengeforvalter.
Sagen kommer på baggrund af en blodig krig, hvor Ukraine – Europas brødkurv og et vigtigt tandhjul i den globale fødevareforsyning – kæmper for at klare forstyrrelser i sin landbrugsproduktion efter Ruslands invasion. Adskillige UkrLandFarming-ledere er blevet dræbt i Sumy i det nordlige Ukraine og i Kiev, sagde en talsmand for virksomheden i marts.
Bakhmatyuk-siden sagde i et e-mail-svar på spørgsmål, at Gramercy søgte at bruge gribbefondstaktik ved at gå efter virksomheden, der er blevet hærget af krig, og bemærkede, at fonden forsøgte at springe foran andre sikrede og usikrede kreditorer. Bakhmatyuk indgav i sidste uge en appel til den amerikanske appeldomstol for det tiende kredsløb, idet han hævdede, at sagen var uden berettigelse og forsøgte at bringe retssagen til ophør.
'Ned med Sytnyk!'
Gramercys meddelelse blev anbragt i en østrigsk avis, fordi Bakhmatyuk flyttede til Wien fra Ukraine efter at være blevet anklaget for at have underslæbt 1.2 milliarder Hryvnia (32.8 millioner USD) i stabiliseringslån til VAB Bank, en långiver han ejede.
Han har sagt, at disse anklager er politisk motiverede, med en pressemeddelelse fra hans firma i april sidste år, der bemærkede, at de var drevet af ønsket om "personlig hævn" fra Artem Sytnyk, daværende direktør for Ukraines anti-korruptionsbureau. UkrLandFarming anklagede Sytnyk for at skade sin virksomhed gennem tvangslukninger. Til påske sidste år sagde UkrLandFarming, at det ville sende en milliard æg til supermarkeder med sloganet "Ned med Sytnyk!."
Bakhmatyuks problemer med Gramercy har i mellemtiden rod i Ruslands annektering af Krim i 2014. Denne konflikt komplicerede operationer for ukrainske landbrugsvirksomheder, der havde Krim-enheder. UkrLandFarmings datterselskab, Avangardco, blev ramt af kampene på Krim, hvor det havde gårde.
Før Ruslands annektering af Krim var UkrLandFarming Ukraines største landbrugsvirksomhed, der forvaltede et område på størrelse med Delaware og var på nippet til et børsnoteret udbud. Annekseringen af Krim og den efterfølgende devaluering af den ukrainske valuta fik Bakhmatyuks virksomheder til at miste halvdelen af deres værdi ifølge de tiltaltes udtalelser. Ruslands invasion i år resulterede i tab af millioner af kyllinger på en af Avangardcos fjerkræfarme, den største i Europa, rapporterede Wall Street Journal.
Gramercy, som har omkring 5.4 milliarder dollars i midler under forvaltning, begyndte at købe obligationer i Bakhmatyuks virksomheder i 2011 og havde seks år senere mere end 41 % af Avangardco-sedlerne og 28 % af UkrLandFarmings. Den pålydende værdi af sedlerne og ubetalte renter, udstedt med en udløbsdato i 2018, er mere end $360 millioner, sagde pengeforvalteren i sin sag.
Værdiløse obligationer
Gramercys klage er, at der i årene efter 2014 blev overført aktiver fra UkrLandFarming til skalvirksomheder i Wyoming og Cypern. Ifølge kapitalforvalteren blev omkring 66 % af virksomhedens aktiver flyttet ud af de enheder, der udstedte obligationer, og ind i Wyoming-truster. Da Gramercy gik for at kræve sin sikkerhed efter ikke at være blevet betalt tilbage af virksomheden, fandt den ud af, at der var lidt der, sagde fonden.
Usædvanligt for en kamp mellem indehavere af gæld og udstedere, sagsøger Gramercy Bakhmatyuk i Wyoming i henhold til Racketeer Influenced and Corrupt Organisations, eller RICO, Act.
Loven blev vedtaget i 1970 for at håndtere organiseret kriminalitet og er blevet brugt til at anklage italiensk-amerikanske gangstere, obligationshandler Michael Milken og flere personer med tilknytning til FIFA, verdensfodboldens styrende organ. I Gramercy-sagen hævder de tiltalte, at det er en forretningstvist med havesorter, der hører hjemme i London Court of International Arbitration i stedet for Wyoming.
Så hvorfor Cowboy-staten?
Tyndt befolket, Wyoming - med færre end 600,000 mennesker - er i Mountain West-regionen i USA kendt for sine store åbne områder, barske terræn og gejsere. Nummerplader i staten viser en rytter, der kæmper med den ene hånd for at blive på en hest, mens hans cowboyhat er rejst i den anden.
'Cowboy Cocktail'
En mindre kendt kendsgerning er imidlertid, at Wyoming har en mærkelig virksomhedsstrukturlovgivning, der tillader virksomhedsenheder at sløre deres ejerskab.
"Cowboy-cocktailen", som International Consortium of Investigative Journalists kaldte det i en artikel i december sidste år, er et arrangement af virksomheds- og tillidsstrukturer, der hjælper med at dække over det sande ejerskab af aktiver. Et dusin kunder, der oprettede Wyoming-truster, blev identificeret i de lækkede Pandora Papers, ifølge ICIJ.
Også navngivet i Gramercys jakkesæt er en Cody, Wyoming-baseret forretningsmand ved navn Nicholas Piazza. Hjemmesiden for hans firma, SP Capital Management, bemærker, at han var "optaget på Kyiv Posts liste over de rigeste og mest indflydelsesrige expats i 2012 og blev kåret som en af de 25 mest banebrydende virksomhedsledere i Ukraine i 2016." En del af hans forretning er dedikeret til at bruge Wyomings selskabslovgivning til at hjælpe ukrainere med at flytte aktiver til staten med næsten total anonymitet.
"Wyoming er stolt af sin virksomhedsbeskyttelse, og disse strukturer er blevet brugt af amerikanske borgere i årevis," sagde Piazza telefonisk. "Vi synes, det er lidt sjovt, at Gramercy, der er baseret på Caymanøerne, på en eller anden måde retter skygge mod os for at operere i Wyoming."
Mens Gramercys hovedkvarter er i Greenwich, er en række af dets investeringsstrukturer, der er navngivet i Wyoming-dragten, baseret på Caymanøerne.
I jakkesættet fra Gramercy beskrives Piazza som en integreret del af Bakhmatyuks plan og en mangeårig medarbejder. Fonden hævder, at de to mænd konspirerede for at rive aktiver ud af UkrLandFarming og Avangardco og placerede datterselskaber i en cypriotisk gruppe kaldet Maltofex og Piazzas TNA Corporate Solutions LLC i Wyoming.
"De tiltalte eksproprierede aktiver for millioner af dollars fra UkrLandFarming til deres personlige fordel og troede, de kunne gemme dem bag et slør af hemmeligholdelse i Wyoming," står der i formueforvalterens sag. "Gramercy har til hensigt at bruge lovens fulde kraft til at afsløre Bakhmatyuks og hans medskyldiges forseelser."
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/ukraine-egg-king-faces-1-040000820.html