US dollar indeks (DXY) mønster peger på et comeback snart

Det amerikanske dollarindeks (DXY) har været under intenst pres, da globale investorer omfavner en risiko-på-stemning. Den handlede til 101.85, hvilket er et par point over det laveste niveau for år til dato på 101.55. Indekset er faldet med over 12% fra dets højde i 2022, mens VIX er ved at trække sig tilbage på $20.

Fed beslutning og PCE data

DXY-indekset har været i et stærkt frasalg i de seneste par måneder. Dette fald tog fart efter decembers pengepolitiske møde, hvor embedsmænd besluttede at hæve renten med 0.50 %. Som vi skrev link., banken havde leveret fire på hinanden følgende renteforhøjelser på 0.75 pct.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Indeksets frasalg tog derefter fart, efter at USA offentliggjorde svage inflationstal i januar. Ifølge BLS steg det overordnede forbrugerprisindeks (CPI) med 6.5 % i december efter at være steget med 7.3 % i den foregående måned. Det var den sjette måned i træk med tilbagegang.

Den væsentligste forex nyheder fredag ​​offentliggøres de seneste amerikanske PCE-data. Økonomer forventer, at de overordnede PCE-data faldt fra 5.5 % i november til 4.6 % i december. Core PCE forventes også at være faldet i løbet af måneden. 

Disse tal sammen med andre ledende indikatorer viser, at Fed sandsynligvis vil hæve renten igen i næste uge med 0.50 %. Det vil så pege på langsommere rentestigninger i de kommende måneder. Det ønsker at projicere kraft i et forsøg på at presse obligationsrenterne højere og aktierne lavere.

Det amerikanske dollarindeks reagerer også på de BNP-data, der blev offentliggjort torsdag. Ifølge statistikbureauet faldt økonomien til 2.9 % i 4. kvartal, hvilket var en langsommere hastighed end den tidligere vækst på 3.2 %.

Prognose for amerikanske dollarindeks

Konsensussynet i Wall Street er, at DXY-indekset vil fortsætte med at falde i de kommende uger. Et nærmere kig på 4H-diagrammet sender dog et andet billede. Diagrammet viser, at indekset danner et faldende kilemønster, som jeg har vist i sort. Dette mønster fører normalt til et bullish breakout, når de to linjer bevæger sig til deres sammenløb. 

Derfor er der en sandsynlighed for, at den vil vende tilbage efter Fed-beslutningen i næste uge og flytte til den vigtige modstand på 103.57. Yderligere bevis på dette er EUR / USD forex par vist på højre side, hvilket viser, at det har dannet et stigende kilemønster. Dette er bemærkelsesværdigt, da euroen er den største bestanddel af det amerikanske dollarindeks.