USA burde ikke have reddet SVB-indskydere, siger investorer som Ken Griffin og Carson Block

(Bloomberg) - Den amerikanske regerings nødbeslutning om at stoppe det finansielle system efter sammenbruddet af Silicon Valley Bank har fået ros fra prominente navne, herunder Larry Summers og Bill Ackman.

Mest læst fra Bloomberg

Men efter en hektisk weekend, hvor Federal Reserve og Joe Bidens administration tog ekstreme foranstaltninger for at beskytte indskydere i SVB og resten af ​​landets banker, er en lille, men højrøstet gruppe af markedssværvægtere dukket op som kritikere af redningspakken.

Ken Griffin, milliardærstifteren af ​​hedgefonden Citadel, sagde til Financial Times, at den amerikanske regering ikke skulle have grebet ind for at beskytte alle indskydere i Santa Clara, Californien-baserede SVB.

"USA formodes at være en kapitalistisk økonomi, og det er ved at bryde sammen for vores øjne," sagde Griffin, en stor republikansk donor, til FT mandag. "Der har været et tab af finansiel disciplin, da regeringen har reddet indskyderne fuldt ud."

Milliardær-investoren Cliff Asness tweetede mandag, at regulatorer har skabt moralsk fare, og "det er ikke ok."

Redningen har "meget reduceret" incitamentet for indskydere til at tænke over risiciene ved, hvor de lægger deres penge, skrev Asness, medstifter af AQR Capital Management LLC og en fortaler for begrænset regering.

Carson Block, grundlæggeren af ​​handelsfirmaet Muddy Waters Capital, sagde, at regeringen ikke burde "bail out" de uforsikrede indskud hos SVB, fordi det belønner "massefejl" i risikostyring.

"Især virksomheders indskydere bør forventes at styre deres modpartsrisici," skrev Block, der ofte tjener penge, når markederne falder, i en erklæring dateret søndag, som han tweetede. "At redde uforsikrede indskydere hos SVB, som for det meste er virksomheder, infantiliserer markederne yderligere ved at sende beskeden om, at en sådan risikostyring er anakronistisk."

Historien fortsætter

SVB's beslaglæggelse fredag, det største amerikanske banksvigt siden finanskrisen i 2008, blev fremskyndet af flygtende indskydere og sendte chokbølger på tværs af globale markeder.

Tilsynsmyndigheder tog foranstaltninger til at støtte indskud søndag, i forbindelse med en meddelelse om, at New Yorks Signature Bank svigtede. Begge kollapser fulgte nyheden i sidste uge om, at en anden kryptovenlig bank Silvergate Capital Corp. ville afvikle.

Gundlach, Ackman vejer indvirkningen af ​​Feds bankredning på markederne

Biden har sagt, at ingen tab ville blive båret af skatteyderne, og at de ansvarlige for bankernes kollaps ville blive holdt ansvarlige.

"Investorer i bankerne vil ikke blive beskyttet," sagde han. "De tog bevidst en risiko, og når risikoen ikke kunne betale sig, mister investorerne deres penge. Sådan fungerer kapitalismen.”

Økonom Nouriel Roubini satte spørgsmålstegn ved logikken i at beskytte indskydere hos Signature Bank og skrev i et tweet, at bevægelsen var "moderen" til alle moralske farer.

Roubini, der har fået tilnavnet "Dr Doom" for sine bearish synspunkter på den globale økonomi, er en kritiker af kryptovalutaer og kalder dem "rent spekulative aktivbobler."

Fra den 8. marts havde Signature Bank stadig $16.5 milliarder i krypto-relaterede indskud.

"Alle banker, der laver crypto biz, kollapser," skrev Roubini, som også er administrerende direktør for Roubini Macro Associates LLC, i et andet tweet. "God riddance."

Mest læst fra Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP