VC-firmaet Sequoia Capitals Doug Leone om nedfaldet fra FTX-kollaps

HELSINKI, Finland - Milliardær venturekapitalisten Doug Leone sagde, at der ikke var meget, hans firma Sequoia Capital kunne gøre for at forudsige solvenskrisen hos FTX.

Leone blev spurgt af kollegaen Sequoia-partner Luciana Lixandru på scenen ved Slush-startup-konferencen i Helsinki: "Sequoia har været meget i pressen de sidste par uger - hvad skulle vi have gjort anderledes?"

Uden at nævne FTX ved navn - selvom det antydede kraftigt ("Jeg vil ikke nævne nogen akronymer") - sagde Leone, Sequoias globale administrerende partner, at Sequoia havde udført "omhyggelig due diligence" på FTX.

Sequoia, som investeret 210 millioner dollars i FTX, nedskrev værdien af ​​sin andel i kryptobørsen til nul i sidste uge, efter at den rivaliserende børs Binances tilbagetrækning af et tilbud om at redde selskabet stod over for konkurs.

FTX-stifter Sam Bankman-Fried trådte tilbage som firmaets administrerende direktør i fredags som selskabet indgivet for kapitel 11 konkursbeskyttelse. FTX, engang vurderet til 32 milliarder dollars, kollapsede i løbet af få dage midt i en likviditetskrise og beskyldninger at det var misbrug af kundemidler. Securities and Exchange Commission og Justitsministeriet er efter sigende undersøger, hvad der skete.

"Det, du ser i slutningen af ​​kvartalet, er en due diligence-erklæring [som] ikke afspejler, hvad nogen måske har gjort i midten før," fortalte Leone et publikum af iværksættere og investorer i Helsinki.

"Vi har kigget på det," sagde han og tilføjede: "Der er ikke meget, vi kunne have gjort anderledes."

Sequoia var en af ​​mange blue-chip fonde, der støttede FTX før dens bortgang. Andre støtter omfattede SoftBank, Tiger Global og Ontario Teachers' Pension Plan.

I en artikel på Sequoias hjemmeside blev Bankman-Fried rost som et "geni", der ville fortsætte med at skabe "fremtidens dominerende alt-i-én finansielle super-app." I det samme stykke, som har siden blevet slettet, afsløres det, at FTX-chefen spillede videospillet League of Legends, mens han var på et Zoom-møde med Sequoias partnere.

Bankman-Fried blev erstattet som administrerende direktør af John Ray III, som tidligere havde tilsyn med Enrons konkurs. Torsdag sagde Ray i en sag til den amerikanske Delaware distrikts konkursdomstol, at han i hans 40 års juridiske og omstruktureringserfaring aldrig havde set "så fuldstændig svigt af virksomhedskontrol og et så fuldstændigt fravær af troværdig finansiel information."

Leone antydede, at FTX's implosion kan påvirke Sequoias investeringsprincipper på kort sigt. Sequoia er "i en drømmevirksomhed" med iværksættere, sagde Leone. "Jeg kan fortælle dig, at i de næste tre til seks måneder kommer vi til at drømme lidt mindre," tilføjede han.

Men venturekapitalinvestoren tilføjede: "Som at have et barn, glemmer man smerten ved at få det barn tre måneder senere, et år senere. Vi vil gerne være i en drømmevirksomhed."

"Vi ønsker ikke at miste ... vores sande tro på at tilpasse os dig og drømme med dig - jeg tror, ​​vi mister det, og vi er ude af drift," sagde Leone.

Leone kom til Sequoia i 1996 og førte indtil tidligere på året firmaets globale aktiviteter. Han blev erstattet som Sequoias "senior steward" i april af Roelof Botha, en anden topchef i firmaet.