Vista tager Duck Creek i et kontant køb

Vigtige takeaways

• Vista Equity Partners er et privat investeringsselskab med fokus på teknologi.
• Duck Creek er et forsikringssoftwareselskab, der blev børsnoteret i 2020, men som har set sine aktier falde betydeligt siden da.
• Selskaberne annoncerede en aftale, hvor Vista Equity Partners ville tage Duck Creek privat og betale en præmie på næsten 50 % for selskabets aktier.

Store virksomheder, der går private har på det seneste været et emne i nyhederne, primært på grund af Elon Musks køb af Twitter. Et andet nyligt tilfælde af en virksomhed, der går privat, er Duck Creek, et Boston-baseret forsikringssoftwareselskab.

Investeringsfirmaet Vista Equity Partners meddelte, at det ville købe virksomheden mod kontanter og tage det privat. Disse former for overtagelser repræsenterer muligheder for investorer og indikerer, hvor store aktører tror, ​​markedet er på vej hen.

Her er hvad du behøver at vide, og hvordan Q.ai kan hjælpe.

Baggrund

Duck Creek Technologies blev grundlagt i 2000. Det fokuserer på at levere software og teknologiske værktøjer til forsikringssektoren.

Selskabet blev børsnoteret i 2020 og handlede til $40 per aktie til en markedsværdi på omkring $5 milliarder. I løbet af det næste år voksede aktiekursen, indtil den blev vurderet til 7 milliarder dollars. Den oplevede dog en nedtur, og aktien faldt til $13 pr. aktie til en værdiansættelse på mindre end $2 milliarder pr. 6. januar 2022.

Vista Equity Partners er et investeringsselskab, der også blev grundlagt i 2000. Det har kontorer i Austin, Texas, New York City og San Francisco og fokuserer på investeringer i teknologiindustrien. Virksomheden har mere end 95 milliarder dollars i aktiver under forvaltning.

Hvad sker der?

Den 9. januar 2023 annoncerede de to virksomheder en aftale, hvor Vista Equity Partners ville købe Duck Creek for $19 per aktie, og værdiansætte firmaet til $2.6 milliarder. Tilbuddet repræsenterede en præmie på mere end 46 % i forhold til aktiens lukkekurs fredagen før.

Vista planlægger at tage Duck Creek privat, efter at det overtager virksomheden, efter det mønster, det har brugt med tidligere investeringer i teknologivirksomheder.

I meddelelsen udtalte CEO for Duck Creek, Michael Jackowski, "Denne transaktion er et vidnesbyrd om værdien af ​​Duck Creek-platformen, succesen med vores strategi og styrken af ​​vores utrolige team. Efter en bevidst og tankevækkende proces godkendte bestyrelsen denne transaktion, som giver et fantastisk resultat for Duck Creeks aktionærer."

TryqOm Emerging Tech Kit | Q.ai – en Forbes-virksomhed

Han fortsatte: "Duck Creek er stolt af at have været banebrydende for cloud-baserede missionskritiske systemer til skadeforsikringsindustrien for at levere en kundeoplevelse i klassen. Vi er glade for at gå ind i næste kapitel for Duck Creek i samarbejde med Vista Equity Partners for at fortsætte med at støtte skadeforsikringsselskabers overgang til skyen."

Selvom bestyrelsen har godkendt transaktionen, skal den gennemgå et par flere faser, herunder godkendelse fra aktionærer og antitrustgodkendelse. Hvis handlen bliver fuldt godkendt, forventer selskaberne, at den går igennem i årets andet kvartal.

Aftalen giver også Duck Creek indtil den 7. februar 2023 til at shoppe rundt og anmode om opkøbstilbud fra andre investeringsselskaber.

Hvad sker der, når en virksomhed bliver privat?

Som en del af købet af Duck Creek har Vista til hensigt at tage virksomheden privat. Det betyder, at dets aktier ikke længere vil handle på det åbne marked for investorer at købe og sælge.

Privatisering er en populær strategi for store investorer af et par årsager.

Det giver for eksempel de nye ejere mere kontrol over virksomheden. Ledere kan fokusere på at drive og vækste virksomheden uden at formilde aktionærerne. Der kan også være mindre strenge rapporterings- og arkiveringskrav med grupper som SEC, hvilket reducerer overhead.

Private virksomheder har også større privatliv end offentlige. Virksomheder, der udvikler ny teknologi eller banebrydende produkter, foretrækker muligvis dette frem for at være offentlige og skulle afsløre nogle detaljer om, hvad de arbejder på.

Typisk, når en investor ønsker at tage en virksomhed privat, tilbyder de at købe aktier i virksomheden til en overkurs. Derfor har man f.eks. Elon Musk købte Twitter aktier til $54.20 pr. aktie, da den havde handlet til mindre end $50. Det er også grunden til, at Vista betaler 19 dollars pr. andel for Duck Creek, da virksomheden havde siddet på 13 dollars kun ugen før.

Hvis bestyrelsen og aktionærerne er enige i handlen, vil aktionærerne modtage den aftalte pris for deres ejerandel i selskabet. Derefter vil den nye ejer afnotere den og fjerne den fra offentlige børser.

For investeringsselskaber giver privatisering mening, når de mener, at det bredere marked undervurderer en virksomhed, eller at deres indflydelse og ejerskab af en virksomhed kan hjælpe med at udvide den. Aktionærer godkender ofte privatiseringstilbud, fordi præmien typisk repræsenterer et betydeligt afkast af deres investering.

Generelt har investeringsselskaber, der tager virksomheder private, en mellem- til langsigtet plan for at give virksomheden overskud. De kan fusionere opkøbet til en anden virksomhed, de ejer, sælge den til et andet privat investeringsselskab eller endda gøre det offentligt igen i fremtiden.

Hvad det betyder for investorer

Når en overtagelse annonceres, vil aktierne i den virksomhed, der erhverves, generelt stige til den rapporterede anskaffelsespris. Aktier kan handle lidt under denne pris afhængigt af investorernes tillid til, om handlen går igennem.

Efter meddelelsen steg Duck Creek-aktierne til $19 pr. aktie og har ikke bevæget sig mere end 10 cents i begge retninger siden, hvilket viser investorernes tillid til gennemførelsen af ​​handlen.

Interesserede investorer kunne overveje at købe aktier, når de synker under $19, men det er usandsynligt, at afkastet er værd at gøre det.

Investorer, der ønsker at drage fordel af de betydelige gevinster, der kommer, når en virksomhed bliver opkøbt og bliver privat, kan i stedet kigge efter at købe aktier i virksomheder, som de føler er meget undervurderede og appellerer til private investeringsselskaber.

Bundlinien

Virksomheder går private hver dag. På grund af de involverede præmier kan det være en spændende tid for investorer, der er heldige at eje aktier i disse virksomheder. Det er dog utroligt svært at vide, hvilke virksomheder der er ved at blive opkøbt.

Hvis det lyder for svært at vælge disse virksomheder, så overvej at investere med Q.ai. Vores kunstige intelligens gennemsøger markederne for de bedste investeringer til alle mulige risikotolerancer og økonomiske situationer. Så samler den dem praktisk Investeringssæt der gør investering ligetil og strategisk.

Det bedste af det hele er, at du kan aktivere Porteføljebeskyttelse til enhver tid for at beskytte dine gevinster og reducere dine tab, uanset hvilken branche du investerer i.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.