(Bloomberg) — Usikkerhed om den kommende jobrapport skubbede Cboe Volatility Index, eller VIX, til at lukke over 30 torsdag. Og nogen satser på, at det ikke stopper der.
Mest læst fra Bloomberg
Kort før markedet lukkede, satsede en erhvervsdrivende på, at VIX kunne stige til 150 i slutningen af marts. Gennem en række blokhandler købte den erhvervsdrivende - højst sandsynligt en person, ifølge markedsdeltagere - 50,000 call-optioner og betalte $950,000. Det var den mest aktive VIX-optionskontrakt torsdag.
"Det kan ses som en billig måde at afdække, hvis vi ser endnu et væsentligt nedbrud," sagde Michael Beth, direktør for handel hos WallachBeth Capital. "Mens kontrakten har lavt delta nu, kan vi se, at værdien af kontrakten stiger markant, hvis tingene går hurtigt."
Denne form for massiv aktivitet i kontrakter, der er så langt fra at være rentable, er sjælden. I et så usikkert miljø har handlende en tendens til at holde sig til kortfristede muligheder, der ikke er for langt fra at være i pengene. Det højeste VIX nogensinde har handlet på intradag-basis var 89.53 den 24. oktober 2008, ifølge Bloomberg-data, der går tilbage til 1990.
Mellem nu og 22. marts, hvor kontrakterne udløber, står investorerne over for en række potentielt markedsbevægende begivenheder, såsom fire rentemeddelelser og seks inflationstryk. Køberen af kontrakterne kan være i en situation, hvor han skal have en afdækning, der kan tjene som beskyttelse i et panikscenarie, hvis det skulle opstå, ifølge Chris Murphy, co-head of derivatives strategy hos Susquehanna International Group.
"Denne halehæk behøver ikke VIX for rent faktisk at komme tæt på 150," sagde Murphy. "Men hvis VIX og VVIX begge stiger, kan værdien af disse opkald vokse fem-10 gange bare på grund af Vega."
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/vix-surge-150-day-biggest-212916700.html