(Bloomberg) — Volatilitetshandlere sætter deres vagt op, lige som amerikanske aktier vender tilbage, med optioner, der signalerer det højeste niveau af angst siden lige før pandemien i 2020.
Mest læst fra Bloomberg
Call-put-forholdet på Cboe Volatility Index, eller VIX, sprang onsdag til niveauer, der ikke har været set i omkring to et halvt år, drevet af væddemål på ny markedsuro.
Optionsafdækning viser tegn på genoplivning efter at have været dæmpet under det seneste aktiesalg. Hastværket efter beskyttelse afspejler investorernes uro over for S&P 500's længste række af gevinster i tre måneder.
Med et omkostningsmål for VIX-optioner, der svæver nær det laveste niveau siden 2019, vil handlende sandsynligvis drage fordel af, hvad der ligner en billig forsikring mod det næste anfald af markedskaos.
Afdækningsaktiviteten skiller sig ud i lyset af det faktum, at VIX, kendt som Wall Streets frygtmåler, ikke nåede nye højder siden marts, selvom S&P 500 steg til friske lavpunkter.
"VIX-afdækning har ikke fungeret, som du ville forvente," sagde Danny Kirsch, chef for optioner hos Piper Sandler & Co. Det har været en frygtelig hæk indtil videre."
Før denne måned var der tegn på, at professionelle investorer undgik aktieoptioner og i stedet strømmede til aktiefutures for at afdække positioner.
Nu ser efterspørgslen efter muligheder ud til at være tilbage. Mere end 440,000 VIX-opkald skiftede hænder onsdag, og oversteg putene med en margin på 5.8-til-1. Det er den højeste måling siden januar 2020.
VIX faldt for en anden dag og faldt til 25.91 fra kl. 10:43 i New York, klar til et minimum på en måned.
Aktier steg for en fjerde dag midt i optimisme over Kinas 220 milliarder dollars stimulusplan. På trods af stigningen er S&P 500 faldet med omkring 18 % i år, da investorer revurderer aktievurderingerne i lyset af Federal Reserves aggressive plan om at stramme pengepolitikken.
Mest læst fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/vix-traders-piling-bets-fresh-145901629.html