Voyager afviser Bankman-Frieds "low-ball bud" om at give kunderne adgang til penge

Kapitel 11 er en sætning, som er gået ind i de flestes sprog cryptocurrency investorer i år. Kort sagt er det den juridiske konkursbegæring, som har ramt en række krypto-relaterede fonde og platforme i år.

Three Arrows Capital

En sådan platform er (var?) Three Arrows Capital (3AC), krypto-hedgefonden grundlagt af Kyle Davies og Su Zhu. Efter en handelsstrategi, der tilsyneladende var centreret omkring at være så gearet og risikabelt som muligt, blev 3AC tvunget til at betale piperen, da markederne blev grimme.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Terra-dødsspiralen i maj var det, der satte gang i tingene. En enorm eksponering betød, at skriften var på væggen for Zhu og banden, hvis bare han stadig nægtede at anerkende det på det tidspunkt.

Det er overflødigt at sige, at 3AC ikke var mere. Dominobrikkerne fortsatte dog og tog os til hovedpersonen i dette stykke, Voyager Digital. Sidste måned meddelte Voyager, at 3AC havde misligholdt et lån på $670 millioner, et oppustet beløb sammenlignet med de $137 millioner i amerikanske dollars og kryptoaktiver, som det besad.   

Finder 3AC

Zhu og Davies dukkede op igen efter en måneds skjul iflg en rapport med Bloomberg. Selvom jeg delvist har sympati for en handelsstrategi, der er gået grueligt galt, er den måde, de har håndteret dette på, intet mindre end beklagelig. Desværre er det den almindelige detailkunde, der lider mest, da deres misligholdte lån og handlinger udløste en beskidt bølge af smitte, der ikke skåner nogen.  

"Det er ikke en overraskelse, at Celsius, os selv, den slags virksomheder, alle har problemer på samme tid", sagde stifterne til Bloomberg, om end alt for sent. »Vi har vores egen kapital, vi har vores egen balance, men så tager vi også indlån fra de her långivere, og så genererer vi afkast på dem. Så hvis vi beskæftiger os med at tage indskud og derefter generere afkast, så betyder det, du ved, at vi ender med at lave lignende handler."

Det, vi ikke indså, var, at LUNA var i stand til at falde til det effektive nul i løbet af få dage, og at dette ville katalysere et kreditklemme i branchen, der ville lægge et betydeligt pres på alle vores illikvide positioner.

Three Arrows Capital medstifter Zhu Su

Med Voyager en af ​​disse kreditorer, stirrer deres investorer nu på et tab på 99 % i aktiekursen og en egen kapitel 11-ansøgning. I denne uge vadede Sam Bankman-Fried, der har påtaget sig rollen som långiver af sidste udvej på kryptomarkederne, med et tilbud om at købe det bekæmpede firma til "fair markedsværdi".

Hans forslag ville give kunderne mulighed for at få refunderet i det mindste en del af deres låste midler hos Voyager, i stedet for at vente på den lange (sandsynligvis år lange) proces med Voyagers egen Chapter 11-sag.

"Voyagers kunder valgte ikke at være konkursinvestorer med usikrede krav," sagde Bankman-Fried i en erklæring. "Målet med vores fælles forslag (der involverer tre af hans firmaer) er at hjælpe med at etablere en bedre måde at løse en insolvent kryptoforretning på - en måde, der giver kunderne mulighed for at opnå tidlig likviditet og genvinde en del af deres aktiver uden at tvinge dem til at spekulere over konkursudfald og tage ensidige risici."

Voyager afviste dog tilbuddet og afviste det direkte, før han betegnede det som "et lavt bud klædt ud som en hvid ridder-redning"

Bankman-Fried hævdede, at ved at tilbyde en rute for kunder til at bruge FTX til at indløse nogle af deres besiddelser, kunne de undgå den mareridtsagtige Kapitel 11-proces. Et hurtigt kig på, hvor lang tid det tog Mt GOX-børsen at håndtere disse juridiske problemer, viser, at han har en pointe. Der er jo sådan noget som tidsværdien af ​​penge.

Voyagers holdning er dog, at det er et grimt reklamestunt, der håber at præsentere FTX som en altruistisk enhed, når forslaget i virkeligheden vil tilbyde kunderne færre penge, end de ellers ville få gennem konkursbehandlingen.

Den igangværende forfølgelse af 3AC blev fremhævet som en stor faktor af Voyager, som fortsat er fast besluttet på, at kunderne har en chance for at få nogle penge tilbage – noget, som at acceptere Bankman-Fried-tilbuddet ville være tæt på. Men Bankman-Fried bekræftede via FTX, at kunder "kan fortsætte med at forfølge Three Arrows Capital for yderligere inddrivelse"

For mit vedkommende tror jeg, at enhver tillid til firmaer som 3AC, Voyager, Celsius eller lignende for længst er forsvundet. Jeg har en tendens til at tro, at Sam Bankman-Fried og FTX handler i god tro her. Sikker på, de har også hud i spillet med hensyn til det potentielle markedsførings-push og omdømmegevinster, men hvis det hjælper kunderne, hvem bekymrer sig så?

Voyager, ved at afslå denne aftale, kan bedre leve op til løftet om at få kunderne mere af deres penge tilbage. Hvis de ikke gør det, har de lavet endnu en fejl i det, der er ved at blive en chokerende lang liste.

Hvor kan man købe lige nu

For at investere enkelt og let har brugerne brug for en mægler med lave gebyrer med en track record af pålidelighed. Følgende mæglere er højt vurderede, anerkendte over hele verden og sikre at bruge:

1. EToro, betroet af over 13 millioner brugere over hele verden. Tilmeld dig her>
2. Capital.com, enkel, nem at bruge og reguleret. Tilmeld dig her>

*Investering i kryptoaktiver er ureguleret i nogle EU-lande og Storbritannien. Ingen forbrugerbeskyttelse. Din kapital er i fare.