Walmart, Amazon og The Home Depot er enige om, at forbrugerforbruget vil aftage i 2023

Forbrugerudgifterne kan aftage, da tre af de fem største amerikanske detailhandlere forbereder sig på en aftagende økonomi, herunder Walmart, Amazon og The Home Depot. Forbrugerne har flyttet nogle udgifter fra materielle varer til tjenester og ønsker at bruge mindre. Der har været mere prisfølsomhed blandt shoppere, som er mere optaget af produktvalg. Både Costco og Walmart rapporterede, at medlemskaber i lagerklubberne er steget, hvilket viser, at forbrugerne lægger vægt på værdi.

Efterhånden som forudsigelser om flad økonomisk vækst bliver mere udbredt accepteret, vil nogle forbrugere skifte til mindre mærkevarer og søge private mærker eller butiksmærker, især for dagligvarevarer, hvor inflationspriserne er over 11 % for fødevarer derhjemme. Forbrugerne er mere fokuserede på deres økonomiske situation, hvilket vil fortsætte hele året og påvirke udgifterne.

Amazon, Walmart og The Home Depot har givet konservative udsigter for indtægtsgevinster i 2023. Nogle fald i forbrugerforbruget sammenlignes med højere udgifter i post-pandemiske tider. År-til-år (YoY) væksten siden 2020 for disse virksomheder var betydelig, og 2023 ligner et år tilbage til normalen.

AmazonAMZN
når modenhed

Amazons salgsvækst var ikke tocifret for første gang i et årti. Tidligere lå salgsvæksten år-til-år mellem 20-40%. Men i 2022 faldt salgsvæksten år for år enormt til kun 9.4 %. Mere bekymrende for Amazon er imidlertid ikke den langsomme vækst, men profitudhulingen i finansåret 2022. Amazon virksomheder er opdelt i tre segmenter - Nordamerika, International og Amazon Web Services (AWS). Sidstnævnte har den højeste vækst og mest profitbidrag til totalen, men indbringer kun 16% af Amazons omsætning. Nordamerika og International repræsenterer 84% af den samlede indkomst, men ingen af ​​segmenterne gav et overskud i 2022 og tabte i alt 10.6 milliarder dollars.

Salgets afmatning gør virksomheden mere forsigtig med hensyn til forbrugernes forbrug i 2023. Amazons onlinesalg faldt 1 % sammenlignet med sidste års vækst på 12.5 %, og abonnementstjenesterne steg kun med 11 % sammenlignet med året før med 26 %. Amazons vejledning i første kvartal af 2023 er, at salget skal stige mellem 4% og 8% sammenlignet med første kvartal af 2022.

For regnskabsåret 2022 oplevede Amazon sit første tab siden 2014. Virksomheden tabte 2.7 milliarder dollars, inklusive en udgift på 12.7 milliarder dollars til sin aktieinvestering i Rivian Automotive. Andy Jassy, CEO for Amazon, gjorde det helt klart på et nyligt møde med alle hænder, at virksomheden er på vej til en vild tur, der omdefinerer, hvad Amazon skal være.

WalmartWMT
skifter udsigter for 2023

Sammenlignet med Amazon kan Walmarts vækst beskrives som langsom og stabil. Mens Amazon er vokset markant i løbet af de sidste ti år, Walmart har oplevet vækst fra flad til op til 7%. I 2022 steg virksomhedens omsætning med 6.7 %, men Walmart forudser en lavere stigning for 2023, der spænder fra 2.5 til 3 %.

Efterhånden som amerikanere ser efter at strække deres dollars, henvender de sig mere til discountbutikker og lagerklubber, især mellem- og højereindkomstfamilier. "Vi vinder andel på tværs af indkomstkohorter, inklusive i den højere ende, som udgjorde næsten halvdelen af ​​de gevinster, vi så i USA igen i dette kvartal. Og vi erobrer også en større andel af pengepungen hos Sam's Club i USA med både mellem- og højereindkomstkunder,” sagde Doug McMillon, administrerende direktør for Walmart, på et nyligt indtjeningsopkald. Sam's Club US øgede salget med over 10 milliarder dollars og leverede en tocifret vækst på 14.7 %, og medlemstallet var rekordhøjt.

Mens Walmarts vejledning er konservativ i forhold til dens seneste vækst, er virksomheden ikke i panik. "En af de ting, jeg altid har værdsat ved denne virksomhed, er, at den er naturligt afdækket. Hvis kunderne vil have mere af noget og mindre af noget andet, flytter vi vores varelager. Hvis økonomien er stærk, har vores kunder flere penge, og det er dejligt. Hvis tingene er hårdere, kommer de til os for værdi," sagde McMillon. Dagligvaretilbud, der tegner sig for mere end halvdelen af ​​Walmarts omsætning, har gavnet kundebasen, især som forbrugeren Price Index viser, at mad til boligpriser er steget 11.3 % i de seneste 12 måneder.

”Hvis vi vender os til vejledningen, som vi sidder her i dag, befinder vi os i en lignende position som hvert af de sidste tre år, hvor der er stor usikkerhed med hensyn til årets balance. Mens forsyningskædeproblemerne stort set er aftaget, er priserne stadig høje, og der er et betydeligt pres på forbrugeren,” sagde John David Rainey, finansdirektør i Walmart. Når forbrugerforbruget aftager, vil de søge værdiorienterede produkter og butikker. Walmart er mindre modtagelig for et betydeligt fald i salget baseret på dets daglige værdipriser.

The Home DepotHD
regner med, at sine medarbejdere vinder markedsandele

Home Depot-salget steg med 4.1 % for regnskabsåret 2022. Virksomhedens administrerende direktør diskuterede den høje vækst i løbet af de seneste par år og ændringer i forbrugerforbruget. Mens udsigterne for 2023 er fladt i forhold til 2022-indtægterne, forblev virksomheden optimistisk med hensyn til sin fortsatte dominans på markedet. "På kort sigt fortsætter vi med at navigere i et unikt miljø. Gennem det meste af regnskabsåret 2022 observerede vi en robust kunde, som var mindre prisfølsom, end vi ville have forventet i lyset af vedvarende inflation. I tredje kvartal bemærkede vi en vis opbremsning i visse produkter og kategorier, hvilket var mere udtalt i fjerde kvartal,” sagde Ted Decker, præsident og CEO for The Home Depot.

Fra 2019 til 2022 voksede virksomhedens salg med en sammensat årlig vækstrate på 12.6 %. "Denne vækst afspejler faktorer, der er unikke for boligforbedring, da husejere brugte mere tid i deres hjem og påtog sig flere projekter, da de så deres hjem markant stige i værdi i den periode; markedet for boligforbedring erobrede også en større andel af forbrugerens pengepung, da udgifterne til varer oversteg udgifterne til tjenester i denne periode,” sagde Richard McPhail, executive vice president og CFO i The Home Depot. McPhail diskuterede det bredere forbrugerskifte fra varer til tjenester fra sommeren 2021 til slutningen af ​​2022.

Home Depot fortsatte med at se salgsstigninger fra kvartal til kvartal gennem regnskabsårets udgang af 2022. McPhail diskuterede, hvordan virksomheden så på flere faktorer, da de gav en flad salgsudsigt for 2023. "For det første, udgangspunktet for vores målsætning i år er vores antagelse om forbrugernes forbrug. Vi har antaget, ligesom mange økonomer, at vi vil se en flad real økonomisk vækst og forbrugerudgifter i 2023,” sagde McPhail. Der er også sket et skift i forbrugernes forbrug fra varer til tjenester. Til sidst diskuterede McPhail, at på trods af modvinden af ​​lavere forbrugerforbrug og skiftet væk fra håndgribelige produkter, ville medarbejderne hos The Home Depot give det en bæredygtig fordel på markedet, og virksomheden er overbevist om, at den vil fortsætte med at vokse sin markedsandel i 2023.

Forbrugerne går over til omkostningsbesparende adfærd

Undersøgelsesdata bekræfter, at forbrugernes stemning er på vej mod langsommere forbrug i 2023. Resultaterne viste, at 96 % af de adspurgte forbrugere har til hensigt at anvende omkostningsbesparende adfærd i løbet af de næste seks måneder. Halvdelen af ​​de adspurgte forbrugere er meget bekymrede over deres økonomiske situation, hvor 42 % forventer at reducere deres forbrug på tværs af alle detailkategorier betydeligt. Undersøgelsen viste, at forbrugerne er mere tilbøjelige til at skifte til et billigere mærke af et bestemt produkt eller endda gå uden et regelmæssigt brugt (42 % af de adspurgte). Inden for dagligvarer, det område, hvor forbrugerne er mindst tilbøjelige til at skære ned, sagde 24 %, at de planlægger at reducere udgifterne, sammenlignet med 12 % i den tidligere undersøgelse. At handle ned til butiksejede mærker er envejs-forbrugere kan spare penge. PwC'er Februar 2023 Global Consumer Insights Pulse Survey omfatter 9,180 forbrugere på tværs af 25 territorier.

Walmart og Home Depot rapporterede for nylig resultater for fjerde kvartal og hele året. Amazon, den næststørste forhandler, rapporterede årlige resultater tidligere på måneden, mens de to andre topforhandlere, Costco og KrogerKR
, vil rapportere i næste måned. Alle indikatorer afspejler de samme følelser - en opbremsning i udgifterne for 2023.