Warburg Pincus-støttet ESR genoptager købsrunden med lagertilbud i Kina, Indien

Frisk efter at have gennemført købet af 5.2 mia. USD af Singapore-baserede ARA Asset Management i januar fortsætter ESR Cayman med at udvide med købet af en lagerportefølje i det større Shanghai-området og bygningen af ​​en logistikfacilitet i Indien, da det søger at udnytte den stigende efterspørgsel fra e-handelsvirksomheder.

I sidste uge gennemførte Hong Kong-børsnoterede ESR og dets mangeårige kapitalpartnere købet af en portefølje af 11 logistik- og industriejendomme i Yangtze River Delta-regionen, der spænder over Shanghai og de nærliggende byer Suzhou og Hangzhou, hvorved eksponeringen af ​​såkaldte nye økonomiaktiver såsom varehuse, der understøtter e-handel.

"Dette opkøb cementerer yderligere ESRs stærke position i Kina, da vi fortsætter med at udvide vores netværk af strategisk placerede nye økonomiaktiver i klassen i hele landet," sagde Jeffrey Shen, ESR-medstifter og co-CEO, i en erklæring torsdag. "Dette demonstrerer også vores evne til at fange overbevisende forretningsmuligheder for vores kapitalpartnere, som er ivrige efter at øge deres eksponering mod nye økonomiejendomme, hvor de fortsat er betydeligt undervægtige."

Shanghai-aftalen kommer i hælene på ESR's meddelelse den 3. februar om, at den udvikler sit første distributionscenter i byen i Delhi efter købet af en 8.2 hektar stor (33,184 kvadratmeter) i den indiske hovedstad. Logistikfaciliteten i Delhi vil have omkring 300,000 kvadratfod (27,870 kvadratmeter) plads til at understøtte e-handel med dagligvarer, levering af sundhedsydelser og skykøkkener, når den er færdig næste år.

"In-city distribution fast ejendom er stadig på et begyndende stadium, hvor tilgængeligheden af ​​institutionelle kvalitet faciliteter inden for vigtige metroer har været en stor bekymring for vores lejere," Abhijit Malkani, CEO for ESR India, sagde i en erklæring. "Vi ønskede at løse dette ved at være en af ​​de tidlige beslutningstagere gennem opkøbet af vores første sted i byen i hovedstaden."

Mens ESR har gjort indtog på det indiske logistikejendomsmarked i de seneste år, er dens portefølje på 1.5 milliarder dollars i aktiver i landet overskygget af de over 13 milliarder dollars af aktiver under forvaltning i Kina, et af virksomhedens nøglemarkeder.

Købet af Shanghai-varehusene - med et bruttoetageareal på 550,000 kvadratmeter - er en sjælden mulighed på det tætte marked, sagde Shen. "Portfolioen har adskillige projekter med et stærkt værdiskabende potentiale, som vil blive optimeret af ESR, da vores meget erfarne team udnytter sit dybe lokale kendskab og vores robuste økosystem af kunderelationer."

Transaktionen repræsenterer den største portefølje af logistik- og industriejendomme, der nogensinde er solgt i og omkring Kinas største by, ifølge ESR. Virksomheden afslørede ikke finansielle detaljer, men ejendomswebstedet Mingtiandi rapporterede, at aktiverne blev købt fra USA-baserede DLJ Real Estate Capital Partners til over 4.4 milliarder yuan ($692 millioner). Ejendomskonsulent JLL var rådgiver på handlen.

"Investorer er aggressivt på jagt efter skala, når de indsætter kapital i denne aktivklasse," sagde Theodore Novak, administrerende direktør og leder af institutionelle kapitalmarkeder i større Kina hos JLL, via e-mail. "Den succesfulde gennemførelse af denne aftale er et tegn på appellen af ​​porteføljetransaktioner til øjeblikkeligt at forbedre aktiver under forvaltning på et af verdens vigtigste logistikmarkeder." 

ESR – der tæller det New York-baserede private equity-firma Warburg Pincus, den kinesiske e-handelsgigant JD.com, Singapore-magnaten John Lim og milliardæren Chew Gek Khim's Straits Trading som hovedaktionærer – var blandt de mest aktive investorer i logistikejendomme i 2021. Det Hongkong-baserede selskab fik handlet til en værdi af mere end 10 milliarder dollars, herunder købet i april af en portefølje af varehuse på tværs af Australien fra Blackstone for 3.8 milliarder A$ (2.8 milliarder USD). Globale investorer hældte en rekordstor kapital på $48 milliarder i logistikinvesteringer i Asien og Stillehavsområdet sidste år sammenlignet med $32 milliarder i 2020, sagde JLL i en rapport offentliggjort i sidste uge.

Transaktionerne i Shanghai og Delhi styrker ESR's position som den største ejendomsadministrator i Asien og Stillehavsområdet. Virksomheden administrerer aktiver for omkring 140 milliarder dollars i 28 lande rundt om i verden, herunder 59 milliarder dollars i nye økonomiaktiver i regionen.