Denne artikel optrådte først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til din indbakke hver mandag til fredag kl. 6:30 ET. Tilmeld
Hvis jeg skulle bedømme weekendens "Woodstock of Capitalism" - også kendt som Berkshire Hathaways årsmøde - ville jeg give den et solidt B.
Var dette Buffetts mest overskriftsfangende årsmøde? Jeg har lyttet til/set nok af disse forestillinger i det seneste årti til at sige eftertrykkeligt: Nej. Personligt kunne jeg godt lide hans årlige møde i midt i COVID-19-pandemien da han søgte at samle verden.
Selvfølgelig, Buffett rasede mod Wall Street (han hader at betale gebyrer til bankfolk, som det ses endnu en gang i Allegheny-aftalen) ved at sige, at det er en "gambling-salon" og bitcoin, fordi den ikke tilbyder noget af værdi. Han skræmte fanden ud af alle (igen) om potentiel atomkrig. Charlie Munger vendte fuglen til Robinhood (mere om det nedenfor).
Men alt dette føltes meget forældet for mig, kun vintage Buffett og Munger. Jeg vil sammenligne det med, at komikeren Andrew Dice Clay går til sin pose børnerim vittigheder for at behage mangeårige fans - de er beviste vinderlinjer. Så ud fra et overskriftsmæssigt synspunkt giver jeg årsmødet et solidt C (hård karakter I know, but whatever).
Hvor Buffett fik sin A-karakter, var imidlertid i den investeringsvisdom, han bidrog til publikum. Intet nyt i sig selv, temmelig gode påmindelser en dag efter, at Dow Jones Industrial havde trukket 900 point, og Nasdaq Composite faldt 4%.
Her er tre lektioner, Buffett serverede:
1. Gøre din forskning
Buffetts forklaring på, hvordan han øgede sin andel i Occidental Petroleum til 14 % af virksomheden, understregede behovet for at lave din egen research og gøre den omfattende, hvis det var muligt. Buffett så, at 60 % af topindehaverne i Occidental ikke var mere end passive investorer, der var usandsynlige, at de ville drage fordel af en dislokation i aktiekursen. Så Buffett så den passivitet og en dislokation i aktiekursen og gik i gang med at opkøbe alle andres aktier, der ikke var i den gruppe på 60 %. Erfaren.
2. Køb når andre er bange
Faldende markeder har ikke afskrækket Buffett. Faktisk er dette det perfekte miljø for ham ... og det kunne også være for dig, forudsat at du kan have en tidshorisont på mere end én dag. Buffett brugte 51 milliarder dollars på at købe aktier i første kvartal, især HP, Chevron og førnævnte Occidental.
Stil dig selv dette spørgsmål her til morgen: Hvad ville Warren Buffett lave efter fredagens store nedtur på markederne? Svaret er sandsynligvis ikke at forberede sig på et børskrak, fordi et gratis nyhedsbrev advarer om en (ikke denne selvfølgelig). Nej, Buffett slikker sandsynligvis sine koteletter, da navne, han ser, lige er blevet billigere.
3. Køb lager af virksomheder, du forstår
Buffett nævnte, at han ikke ved, hvordan man bruger e-mail og har udskrevet dokumenter til ham. Med den sammenhæng, er det nogen overraskelse, at Buffett blev den største aktionær i printerproducenten HP i første kvartal? Nix. I mellemtiden har Buffett et unikt syn på efterspørgslen efter fossile brændstoffer i form af sit ejerskab af jernbanen Burlington Northern (og hans andre industrivirksomheder). Er det noget chok, han har pløjet milliarder ind i Chevron og Occidental? Nix.
Bundlinjen er, at Buffett længe har købt aktier i virksomheder, han forstår. Det er også en klog fremgangsmåde for dig. Hvis du ikke forstår, hvad den biotekaktie på $2, du lige har købt, virkelig gør, hvorfor køber du den så?
Slå karaktererne sammen, du får mit solide B. Til næste år Warren og Charlie (forhåbentlig).
God handel!
Odds & Ends
Trash talking: Charlie Munger viste ikke sin alder (98), da han spildte ingen tid rippe Robinhood en ny ved fejringen af to milliardærinvestorer. "Var det ikke ret indlysende, at sådan noget ville ske?" Munger sagde, efter at have bragt Robinhoods forretningsproblemer op, og senere tilføjede virksomhedens forretningsmodel "var ulækkert... Gud bliver retfærdig. … Der har været noget retfærdighed.”
Cirka syv timer efter kommentaren sendte Robinhoods chef for offentlig politikkommunikation mig denne erklæring via e-mail: "Det er trættende at være vidne til, at hr. Munger fejlkarakteriserer en platform og en kundebase, han ikke ved noget om. [Nej, Robinhood opkræver ikke provision og tillader ikke dagshandel eller short selling. Det gjorde vi aldrig.] Han skulle bare sige, hvad han virkelig mener: Medmindre du ser ud, tænker og handler som ham, kan og bør du ikke være investor. Vi er glade for at dele vores pædagogiske værktøjer, da det også ser ud til, at han er tabt på digitale valutaer."
Måske et strejf af age-shaming i kryptoreferencen? Du skal være dommeren. På en eller anden måde tror jeg ikke, at Munger vil blive inviteret med som Robinhood-bestyrelsesrådgiver lige nu. Men måske burde han: Robinhoods aktie er styrtet 72 % siden den kom på de offentlige markeder i juli 2021.
Tak for ingenting, Amazon: Hvis Amazons tab i første kvartal blev ekskluderet, vil S&P 500 i øjeblikket sidde på tocifret procentuel overskudsvækst for at starte året, påpeger FactSet. Inklusive Amazons tab, ligger S&P 500's indtjeningsvækst i første kvartal på 7.1 % sammenlignet med 10.1 %, hvis Amazon blev ekskluderet.
På en anden note kom min medanker Julie Hyman og jeg ind i en brændende debat på direkte tv om, hvorvidt Amazon vil hæve priserne på Prime igen for at hjælpe med at opveje inflationen. Julie siger nej, jeg siger, at det koster 200 dollars om året i midten af næste år. En Wall Street-analytiker, vi talte med mener, at Amazon Prime virkelig er $400 værd om året (i det mindste). Jeg er nysgerrig efter dit varme bud på denne – send os et tweet på @juleshyman, @briansozzi , @yahoofinance.
Lager ting: Masser af interessante individuelle aktiehistorier er på tryk i denne uge. Tag for eksempel Restaurant Brands, som afholder en Tim Hortons investordag den 3. maj. Det er ikke normen for en virksomhed af Restaurant Brands størrelse at afholde en investordag for kun et af sine brands (andre det ejer inkluderer Burger King, Firehouse Subs og Popeyes).
Jeg tror dog adm. dir José Cil mener ikke, at Tim Hortons vending bliver værdsat af investorer, deraf udstillingsvinduet for brandet. Jeg tror, at dette kunne være et signal, at Restaurant Brands er åben for at udvinde divisionen i en eller anden form og geninvestere indtægterne i hurtigere voksende koncepter.
Det bliver også interessant at se markedsmodtagelsen af Bausch & Lomb's børsnotering den 6. maj. Virksomheden er pænt profitabel, er en forbrugsvare (kontaktlinser, som du skal bruge, hvis du bruger dem...som jeg gør) og har en stærk lederskab.
Alt andet end et positivt svar, givet disse gunstige investeringskarakteristika, ville være endnu et stort rødt flag på det bredere markeds retning på kort sigt.
Starbucks CEO, Howard Schultz, må hellere bringe sit oratoriske A-spil med på virksomhedens indtjeningsopkald den 3. maj. Aktien har krateret 18% i den seneste måned – stort set omfatter hans tid tilbage som administrerende direktør for kaffegiganten. Jeg ville forvente et udfordrende kvartal fra Starbucks, især på dets vigtigste marked i Kina på grund af COVID-19-lockdowns.
Men aktiens seneste præstation afspejler mere end udfordringer i branchen – det afspejler et synspunkt, Schultz er en anden tone døv, fat cat CEO, som ikke forstår de aktuelle udfordringer i den virkelige verden, som hans ikke-HQ-arbejdsstyrke står over for. Schultz skal gøre et bedre stykke arbejde her, hans lytteture har hidtil været et mareridt på sociale medier for ham.
Yahoo Finance Trending Tickers at se: Det er en stor morgen for alle ting, der berøres af Warren Buffett på Trending tickere side. Chevron ser stor interesse, da Buffett øgede sin andel i oliegiganten. Buffett afslørede en arbitrage-andel på 9.5 % i Activision Blizzard, og aktien oplever stor interesse for vores platform.
Ikke meget nyt om HP fra Buffett-begivenheden, udover det faktum han ejer aktien og foretrækker udskrevne dokumenter, fordi han ikke ved, hvordan man e-mailer. Occidental Petroleum modtog mere ros fra Buffett og befinder sig på vores liste.
Robinhood er på den trending ticker-side ikke for noget godt, men fordi Charlie Munger gav handelsplatformen en langfinger (igen) på aktionærmødet.
Kina-baserede elbilproducenter Nio og Xpeng - flygtige navne, der normalt er på Trending Ticker-siderne - er tilbage i morges, da handlende vurderer salgsopdateringer fra hver. Nio sagde tidligt søndag det leverede 5,044 køretøjer i april, ned fra 9,985 i marts.
"I slutningen af marts og april 2022 er virksomhedens køretøjsproduktion og levering blevet påvirket af forsyningskædens volatilitet og andre begrænsninger forårsaget af en ny bølge af COVID-19-udbrud i visse regioner i Kina. Køretøjsproduktionen har gradvist kommet sig,” sagde Nio. Hold øje med en negativ reaktion i Tesla-aktier på disse salgsopdateringer.
Dagens nyhedsbrev er kl Brian Sozzi, en redaktør og anker hos Yahoo Finance. Følg Sozzi på Twitter @BrianSozzi og på LinkedIn.
Hvad man skal se i dag
Økonomi
9:45 ET: S&P Global US Manufacturing PMI, april (59.7 forventet, 59.7 i tidligere tryk)
10:00 ET: Byggeudgifter, måned-over-måned, marts (0.8 % forventet, 0.5 % i februar)
10:00 ET: ISM Manufacturing, april (57.7 forventet, 57.1 i marts)
10:00 ET: ISM betalte priser, april (87.1 i marts)
10:00 ET: ISM nye ordrer, april (53.8 i marts)
10:00 ET: ISM beskæftigelse (56.3. i marts)
Indtjening
Pre-markedet
7:00 ET: Moody's Corp. (MCO) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 2.91 pr. aktie på en omsætning på $ 1.51 milliarder
8:00 ET: ON Semiconductor Corp. (ON) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 1.05 pr. aktie på en omsætning på $ 1.91 milliarder
Post-markedet
4: 00 pm ET: Diamondback Energy (FANG) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 4.67 pr. aktie på en omsætning på $ 1.98 milliarder
4: 00 pm ET: Expedia (EXPE) forventes at rapportere justerede tab på 38 cent pr. aktie på en omsætning på $ 2.24 mia
4: 05 pm ET: Devon Energy (DVN) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 1.76 pr. aktie på en omsætning på $ 3.78 milliarder
4: 05 pm ET: Avis Budget Group (BIL) forventes at rapportere en justeret indtjening på $ 3.26 pr. aktie på en omsætning på $ 2.17 milliarder
4: 05 pm ET: Chegg (CHGG) forventes at rapportere en justeret indtjening på 24 cents pr. aktie med en omsætning på $203.08 mio.
4: 05 pm ET: ZoomInfo-teknologier (ZI) forventes at rapportere en justeret indtjening på 15 cents pr. aktie med en omsætning på $227.67 mio.
4: 10 pm ET: Clorox (CLX) forventes at rapportere en justeret indtjening på 93 cent per aktie på en omsætning på $ 1.79 milliarder
4: 15 pm ET: MGM Resorts International (MGM) forventes at rapportere justerede tab på 10 cents pr. aktie på omsætningen. på 2.78 milliarder dollars
Yahoo Finances dækning af Berkshire Hathaways årlige aktionærmøde i 2022
—
Læs de seneste finansielle og forretningsmæssige nyheder fra Yahoo Finance
Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook, Flipboardog LinkedIn
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/warren-buffett-3-legendary-investing-tips-morning-brief-100010924.html