Warren Buffett bruger stort, da aktiemarkedet sælger ud

Det Omaha-baserede selskab købte 901,768 aktier af

Occidental Petroleum Corp..

OXY 8.21 %

i sidste uge, ifølge et lovdokument. Bevægelsen gør sandsynligvis Occidental, hvor Berkshire begyndte at købe aktier i slutningen af ​​februar, til en af ​​sine 10 største beholdninger.

I de seneste måneder har Berkshire også øget sin andel i

Chevron Corp..

CVX 1.92 %

, placerede et fusionsarbitrage-væddemål på

Activision Blizzard Inc..

ATVI 0.47 %

, købte en andel på 11%. in

HP Inc.

HPQ 2.62 %

og fortsatte med at øge sin position i Apple Inc., dens største aktiepost. 

Investorer vil få et kig på, hvad Berkshire ellers har købt - såvel som hvad det har solgt - når det indsender det, der er kendt som Form 13F, til Securities and Exchange Commission på mandag. SEC kræver, at alle institutionelle investorer, der administrerer mere end $100 millioner, indsender formularen inden for 45 dage efter udgangen af ​​hvert kvartal. Fordi institutioner skal oplyse deres aktiebeholdning på formularen samt størrelsen og markedsværdien af ​​hver position, bruger investorer ofte 13F'er til at måle, hvor store pengeforvaltere spiller på aktiemarkedet.

En af de ting, der kan tages fra Berkshires ansøgning er sandsynligvis dette: Markedets tumult har gjort det muligt for virksomheden at gå på forbrugstogt.

Mr. Buffett, en mangeårig udøver af værdiinvesteringer, har længe rådet til, at investorer "vær grådige, når andre er bange." Den filosofi var sandsynligvis svær at praktisere i store dele af de sidste to år, hvor investorernes humør stort set virkede alt andet end frygtsomt. Nu hvor markedet er ved at falde, er Berkshire i en fremragende position til at tilføje til sin enorme aktieportefølje, siger investorer.

"Kontanter er tørt pulver, og han har meget af det," sagde

Rupal Bhansali,

Chief Investment Officer for globale aktier hos Ariel Investments, af Mr. Buffett. Ms. Bhansali administrerer Ariels globale investeringsforening, som ejer Berkshire-aktier.

Ms. Bhansali, blandt andre, mener også, at Berkshires investeringer i Chevron og Occidental kan afspejle en satsning på, at råvarepriserne vil forblive høje i nogen tid.

Energilagrene har været langt den bedst præsterende gruppe i S&P 500 i år, der nyder godt af en stigning i råvarepriserne, der begyndte efter Ruslands invasion af Ukraine rejste bekymringer om afbrydelser af olie- og gasforsyningsledninger. Chevron-aktierne er steget 43% i år, mens Occidental-aktierne er steget 121%. Til sammenligning er S&P 500 faldet 16 pct.

"De ejer helt klart virksomheder, der sandsynligvis vil være en inflationssikring," sagde Ms. Bhansali.

Energiaktier tilbyder også to egenskaber, som hr. Buffett traditionelt har trukket hen imod: lave værdiansættelser, såvel som aktionærernes afkast i form af tilbagekøb og udbytte, sagde energiaktier.

Jim Shanahan,

senior aktieanalytiker hos Edward Jones.

Aktier, der betaler udbytte, har klaret sig bedre end S&P 500 i år, til dels fordi investorer pisket af markedsvolatilitet har søgt efter aktier, der kan give stabile kontante afkast. 

"Det passer til profilen," sagde Mr. Shanahan om Berkshires Chevron og Occidental aktiekøb. 

Med aktievolatiliteten fortsat høj, forventer mange investorer og analytikere, at hr. Buffett, såvel som Berkshire-porteføljeforvaltere

Ted Weschler

,

Todd Combs,

at blive ved med at sætte kontanter på arbejde i markedet i løbet af de kommende måneder.

Berkshire sluttede sidste år med et bjerg af kontanter på hænderne - ikke nødvendigvis ud fra et ønske om at bygge sin krigskiste op, men fordi det havde været umuligt at finde virksomheder, der syntes værd at investere i på lang sigt, sagde Mr. Buffett til aktionærer i sit årsbrev udsendt i februar. Den havde 106.3 milliarder dollars i kontanter fra marts 31, ned fra $146.7 milliarder ved udgangen af ​​2021.

Det har i år ændret sig. Med stramning af pengepolitikken, aftagende økonomisk vækst og vedvarende forsyningskædeforstyrrelser, der sætter markederne på kant, er hr. Buffett i sit rette element, sagde David Kass, finansprofessor ved University of Marylands Robert H. Smith School of Business.

"Dette er, hvad jeg ville betragte som Warren Buffetts søde sted," sagde Mr. Kass. "Det næsten engrossalg på markedet har givet Berkshire en mulighed for at købe værdipapirer til billige priser."

Skriv til Akane Otani kl [e-mail beskyttet]