Berkshire Hathaway (ticker: BRK.A og BRK.A) afslørede sent fredag i en formular 4-indlevering til Securities and Exchange Commission, at den havde 91.2 millioner aktier i Occidental Petroleum (OXY), op fra 29.8 millioner aktier tirsdag, hvilket var afsløret i en separat 13-G SEC-fil fredag.
På fredag, Barron s rapporterede Berkshire-beholdningen af 29.8 millioner aktier, men ikke den fulde beholdning på 91.2 millioner rapporteret den dag i en separat arkivering.
Fra onsdag til fredag købte Berkshire mere end 60 millioner aktier i Occidental, hvilket gav næring til en stigning i energiselskabets aktiekurs. Den største daglige gevinst fandt sted fredag, hvor Occidental steg med 17.6 % eller 8.40 USD til 56.15 USD. Det var datoen for Berkshires største køb.
Berkshire købte fredag 34 millioner aktier i Occidental til priser fra 48 til 56 USD, da volumen steg til 100 millioner aktier, mod nyere daglige volumen i intervallet 15 til 20 millioner aktier.
Købene blev sandsynligvis for en stor del foretaget af CEO Warren Buffett, som fører tilsyn med Berkshires aktieportefølje på 350 milliarder dollar. Buffetts to investeringsløjtnanter, Todd Combs og Ted Weschler, driver tilsammen 34 milliarder dollars for Berkshire. Selvom de to kan have været involveret, ville de sandsynligvis ikke have overtaget så stor en bedrift alene.
De store køb af Occidental-aktier sidst på ugen er ukarakteristiske for Berkshire, som normalt akkumulerer aktier i virksomheder relativt stille over tid.
Det enorme køb af Occidental understreger Buffetts begejstring for virksomheden. Berkshire ejer allerede $10 milliarder af 8% foretrukne aktier og omkring 84 millioner warrants til at købe Occidental-aktier til $59.62 per aktie.
"Buffett og Combs og Weschler kræver en stor sikkerhedsmargin," skrev Bill Smead, leder af Smead Value-fonden, i en e-mail til Barron s. "De må have konkluderet, at OXY har den sikkerhed omkring $46 til $55 per aktie, med olie over $90 per tønde." Smead-fonden besidder Occidental-aktier.
Så snart Berkshire ramte 10 % af aktierne i Occidental i tirsdags, skulle efterfølgende ændringer i dets beholdninger rapporteres omgående.
Berkshire købte Occidental Preferred i 2019, da Occidental CEO Vicki Holub hurtigt ville arrangere finansiering for at vinde en budkrig for Anadarko Petroleum mod de dybere lommer
Chevron (CVX). Berkshire fik warrants som en equity kicker for at købe den foretrukne, som giver et frodigt udbytte.
Anadarko-aftalen besadlede Occidental med enorm gæld, der næsten sænkede virksomheden i 2020, da oliepriserne kollapsede. Men virksomheden er kommet brølende tilbage fra under 10 dollars pr. aktie, da olie- og gaspriserne er steget. Selskabet øgede for nylig sit udbytte til 52 cents årligt en aktie fra 4 cents og sagde, at det planlægger at fortsætte med at reducere gælden, som stod på omkring 30 milliarder dollars ved udgangen af 2021.
Skriv til Andrew Bary på [e-mail beskyttet]