Berkshire Hathaway (ticker: BRK. A, BRK. B) havde omkring 911 millioner Apple-aktier den 31. marts, og denne position er faldet omkring 30 milliarder dollars siden da, forudsat at der ikke er nogen ændring i beholdningen. Berkshire sidder stadig på mere end 90 milliarder dollars i overskud på sin Apple-andel. Dens omkostninger er omkring $34 per aktie.
Apple-dråben står for hovedparten af hvad Barron s estimater er omkring 45 milliarder dollars i papirtab i dette kvartal i Berkshires enorme aktieportefølje, som stod på 390 milliarder dollars den 31. marts.
Apple-aktien, som faldt 1.4 % til 138.86 USD ved middagshandel torsdag, er faldet fra omkring 175 USD i dette kvartal. Buffett tilføjede en smule til Berkshires beholdning i første kvartal, købte omkring 3 millioner aktier og betalte sandsynligvis i de lave til midten af $150, baseret på en kommentar, han kom med til CNBC.
Berkshires klasse A-aktier faldt 1.3 % til $453,650; Klasse B-aktien faldt 1.5% til $302.21. Berkshires markedsværdi er omkring 665 milliarder dollars.
Apple tegnede sig for 40 % af Berkshires aktieportefølje, og fire andre aktier udgjorde yderligere 30 %:
Bank of America
(BAC),
American Express
(AXP),
Chevron
(CVX) og
Coca-Cola
(KO).
Buffett, Berkshires administrerende direktør, håner diversificering for sofistikerede investorer som ham selv og har sagt, at Berkshires æg-i-en-kurv-tilgang har tjent det godt i mere end et halvt århundrede.
Papirtabene – medmindre de vendes ved udgangen af kvartalet – ville udmønte sig i de værste økonomiske resultater for virksomheden siden de første tre måneder af 2020 og et hit til bogført værdi. Berkshire tabte 50 milliarder dollars i marts 2020-kvartalet.
Under regnskabsregler flyder ændringer i værdien af Berkshires aktieportefølje gennem indtjening - en regel, som Buffett regelmæssigt siger, forvrænger de økonomiske resultater. Virksomheden forventes at tjene omkring $7 milliarder efter skat fra driften i den nuværende periode.
Barron s anslår, at Berkshires nuværende bogførte værdi er omkring $326,000 pr. klasse A-aktie - inklusive det forventede overskud i indeværende kvartal - et fald på omkring 5% fra tallet 31. marts på omkring $345,000. Det betyder, at Berkshire-aktier handles til 1.4 gange den anslåede bogførte værdi.
Berkshire bremsede sine aktietilbagekøb i marts-kvartalet, da dets aktier steg og praktisk talt toppede S&P 500. Selskabet købte tilbage for 3.2 milliarder dollars af aktier i perioden mod et gennemsnit på omkring 7 milliarder dollars i kvartalet i 2021. Selv med tilbagetrækningen købte Berkshire er stadig op 2 % i år, mod et fald på 17 % i S&P 500.
Buffett sagde på Berkshires årsmøde for et par uger siden, at selskabet ikke købte nogen aktier i april, da klasse A-aktierne for det meste handlede over $500,000. Buffett har sagt, at Berkshire vil være prisbevidst i sine aktietilbagekøb.
Det bliver interessant at se, om Berkshire har genoptaget sine aktietilbagekøb i denne måned. I løbet af 2021 foretrak Berkshire at købe sine egne aktier frem for at købe aktier i andre virksomheder. Buffett vendte i første kvartal og købte aktier for rekordhøje 51 milliarder dollars - især Chevron og
Occidental Petroleum
(OXY) og bremse Berkshires aktietilbagekøb.
Skriv til Andrew Bary på [e-mail beskyttet]