Wells Fargo, BofA CEO'er siger, at forbrugernes efterspørgsel er afkølet, recession truer

Amerikanske forbrugere trykker bremserne på deres forbrug som Federal Reserves rentestigninger give genlyd i hele økonomien, ifølge administrerende direktører for to af de største amerikanske banker.

Efter to år med pandemi-drevet, tocifret vækst i Bank of America kortvolumen, "væksthastigheden aftager," CEO Brian Moynihan sagde tirsdag på en finanskonference. Mens detailbetalinger steg med 11 % indtil nu i år til næsten 4 billioner USD, skjuler denne stigning en afmatning, der begyndte i de seneste uger: Novemberforbruget steg kun 5 %, sagde han.

Det var en lignende historie hos rivalen Wells Fargo, ifølge administrerende direktør Charlie Scharf, som nævnte faldende vækst i kreditkortudgifter og nogenlunde fladt betalingskorttransaktionsvolumener.

Banklederne giver med deres fugleperspektiv af den amerikanske økonomi bevis på, at Feds kampagne for at dæmpe inflationen ved at hæve låneomkostningerne begynder at påvirke forbrugernes adfærd. Forstærket af pandemiske stimuluskontrol, lønstigninger og lav arbejdsløshed har amerikanske forbrugere understøttede økonomien, men det ser ud til at ændre sig. Det vil have implikationer for virksomhedernes overskud, når virksomheder navigerer i 2023.

"Der sker en opbremsning, der er ingen tvivl om det," sagde Scharf. "Vi forventer en forholdsvis svag økonomi gennem hele året, og håber på, at den vil være noget mild i forhold til, hvad den kunne være."

Begge administrerende direktører sagde, at de forventer en recession i 2023. Bank of Americas Moynihan sagde, at han forventer tre kvartaler med negativ vækst næste år efterfulgt af et lille stigning i fjerde kvartal.

Men i en divergens, der har konsekvenser for de kommende måneder, mærkes nedturen ikke ligeligt på tværs af detailkunder og virksomheder indtil videre, ifølge Wells Fargo CEO.

"Vi har helt sikkert set mere stress på den lavere ende forbruger end på den øvre ende," sagde Scharf. Med hensyn til de virksomheder, der betjenes af Wells Fargo, "er der nogle, der klarer sig ret godt, og der er nogle, der kæmper."

Flyselskaber, krydstogtudbydere og andre oplevelses- eller underholdningsbaserede industrier klarer sig bedre end dem, der er involveret i varige varer, sagde han. Denne følelse blev gentaget af Moynihan, der citerede store rejseudgifter.

"Folk købte en masse varer, udøvede en stor del af den frihed, de havde i skønsmæssige forbrug i løbet af de sidste par år, og disse indkøb er ved at blive langsommere," sagde Scharf. "Du ser betydelige skift til ting som rejser og restauranter og underholdning og nogle af de ting, som folk gerne vil gøre."

Afmatningen er det "tilsigtede resultat", som er ønsket af Fed, da den søger at tæmme inflationen, bemærkede Moynihan.

Men centralbanken har en vanskelig balancegang at gennemføre: at hæve renterne nok til at bremse økonomien, samtidig med at man forhåbentlig undgår en hård nedtur. Mange markedsprognoser forventer, at Feds benchmarkrente vil ramme omkring 5% næste år, selvom nogle mener, at der vil være behov for højere renter.

"Du begynder at se, at [opbremsningen] tager fat," sagde Moynihan. "Det virkelige spørgsmål vil være, hvor hurtigt de skal stabilisere det for at undgå mere skade; det er spørgsmålet, der er på bordet.”