Hvad en russisk invasion af Ukraine ville betyde for markederne, da Det Hvide Hus advarer om, at angreb kan komme "hvor som helst nu"

Amerikanske aktier forlængede et salg til at ende kraftigt lavere med Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.43%
falder mere end 500 point og S&P 500
SPX,
-1.90%
synkende 1.9%; olie futures
CL.1,
+ 4.47%
steg til det højeste niveau i syv år, der har råolie inden for en haglafstand på $100 pr. tønde; og en runde af købsinteresser i traditionelle sikre havn-aktiver trak statsrenterne ned, mens de løftede guld, den amerikanske dollar og den japanske yen.

Putin og USA's præsident, Joe Biden, skulle tale i telefon lørdag i et forsøg på at dæmpe spændingerne.

Analytikere og investorer har diskuteret de varige virkninger af en invasion på de finansielle markeder. Her er hvad investorer har brug for at vide.

Energipriserne vil stige

Energipriserne forventes at stige i vejret i tilfælde af en invasion, hvilket sandsynligvis vil sende prisen på råolie over tærsklen på 100 $ pr. tønde for første gang siden 2014.

"Jeg tror, ​​at hvis en krig bryder ud mellem Rusland og Ukraine, vil 100 dollars pr. tønde næsten være sikret," sagde Phil Flynn, markedsanalytiker hos Price Futures Group, til MarketWatch. Amerikanske benchmark oliefutures
CL00,
+ 4.47%

CLH22,
+ 4.47%
endte på syv års højde på $93.10 fredag, mens Brent-råolie
BRN00,
+ 0.70%

BRNJ22,
+ 0.70%,
” det globale benchmark lukkede på $94.44 pr. tønde.

"Mest sandsynligt vil vi spike hårdt og så falde. Området med 100 $ pr. tønde er mere sandsynligt, fordi lagrene er de strammeste, de har været i årevis," sagde Flynn og forklarede, at en månedlig rapport fredag ​​fra Det Internationale Energiagentur, der advarer om, at råoliemarkedet skulle stramme yderligere, gør enhver potentiel forsyningsafbrydelse. "alt det mere ildevarslende."

Ud over råolie kan Ruslands rolle som en nøgleleverandør af naturgas til Vesteuropa få priserne i regionen til at stige. Samlet set vil stigninger i energipriserne i Europa og rundt om i verden være den mest sandsynlige måde, hvorpå en russisk invasion vil fremkalde volatilitet på tværs af de finansielle markeder, sagde analytikere.

Fed vs. flugt til kvalitet

Treasuries er blandt de mest populære tilflugtssteder for investorer i perioder med geopolitisk usikkerhed, så det var ingen overraskelse at se renterne glide hen over kurven fredag ​​eftermiddag. De statslige renter, som bevæger sig i den modsatte retning af priserne, var sårbare over for et tilbageslag efter kraftige stigninger i torsdags i kølvandet på en varmere end ventet inflationsrapport i januar, der så handlende prissætte aggressive rentestigninger fra Federal Reserve begyndende med en potentiel halv- punktvandring i marts.

Analytikere og investorer diskuterede, hvordan kampe i Ukraine kunne påvirke Federal Reserves planer om at stramme pengepolitikken.

Hvis Ukraine bliver angrebet, "tilfører det mere troværdighed til vores opfattelse af, at Fed vil være mere dueagtig, end markedet i øjeblikket tror, ​​da krigen ville gøre udsigterne endnu mere usikre," sagde Jay Hatfield, investeringschef hos Infrastructure Capital Management, i en e-mail. kommentarer.

Andre hævdede, at et hop i energipriserne sandsynligvis ville understrege Feds bekymringer over inflationen.

Aktier og geopolitik

Usikkerhed og den deraf følgende volatilitet kan betyde mere hård slæde for aktier på kort sigt, men analytikere bemærkede, at amerikanske aktier har haft en tendens til at komme over geopolitiske chok relativt hurtigt.

"Du kan ikke minimere, hvad dagens nyheder kan betyde for den del af verden og de mennesker, der er påvirket, men fra et investeringssynspunkt er vi nødt til at huske, at store geopolitiske begivenheder historisk set ikke har flyttet aktierne meget," sagde Ryan Detrick. chefmarkedsstrateg hos LPL Financial i en note, der peger på nedenstående diagram:

Faktisk kan udbyttet fra tidligere geopolitiske kriser være, at det er bedst ikke at sælge i panik, skrev MarketWatch-klummeskribenten Mark Hulbert i september.

Han bemærkede data indsamlet af Ned Davis Research, der undersøgte de 28 værste politiske eller økonomiske kriser i de seks årtier før 9/11-angrebene i 2001. I 19 tilfælde var Dow højere seks måneder efter krisen begyndte. Den gennemsnitlige stigning på seks måneder efter alle 28 kriser var 2.3 %. I kølvandet på 9/11, som efterlod markederne lukkede i flere dage, faldt Dow 17.5% på sit laveste niveau, men vendte sig for at handle over niveauet fra 10. september den 26. oktober, seks uger senere.