Hvad er en indtjening recession, og hvordan påvirker det aktiekurserne?

Vigtige takeaways

• En indtjening recession kan være nært forestående, da forbrugerforbruget aftager, og høje omkostninger underbyder profitten på Wall Street
• Efterhånden som inflationen og fyringer fortsætter, har talen om en indtjening recession bekymret investorer
• Investorer kan beskytte sig selv ved at diversificere deres porteføljer til at inkludere defensive aktier

Den finansielle verden har slået alarm på det seneste over en potentiel recession i USA og den globale økonomi. Federal Reserve bekæmper stadig inflationen, store tech-virksomheder fortsætter fyringer, og virksomhederne forbereder sig på at rapportere deres indtjening for 4. kvartal. Med det stiger frygten for en indtjening recession.

Morgan Stanleys investeringschef advarede kunder, at indkommende indtjeningsrapporter ville undervælde investorer og potentielt skubbe store aktieindekser til to-årige lavpunkter, selvom økonomien undgår en recession. Når vi går ind i indtjeningssæsonen, holder investorerne øje for at se, om disse forudsigelser går i opfyldelse.

Hvis du aldrig har hørt udtrykket "indtjening recession" før, så fortvivl ikke. Vi vil forklare, hvad det betyder nedenfor – plus, hvordan man holder sig oven vande med Q.ai's AI-drevne investeringssæt.

Hvad er en indtjening recession?

Før vi besvarer det spørgsmål, bør vi definere en recession mere generelt. En recession er en betydelig, udbredt og langvarig nedgang i den økonomiske aktivitet. En almindelig tommelfingerregel er, at to på hinanden følgende kvartaler med negativ vækst i bruttonationalproduktet (BNP) signalerer en recession. Bemærk dog, at National Bureau of Economic Research bruger meget flere data end BNP-vækst, når det besluttes, om det skal kaldes en recession eller ej.

Hvert kvartal skal børsnoterede virksomheder rapportere deres seneste økonomiske resultater. Dette er en mulighed for investorer til at evaluere, hvordan virksomheden har klaret sig, og hvordan virksomheden sandsynligvis vil klare sig i fremtiden.

En indtjening recession, i enkle vendinger, er, når et flertal af virksomhedens overskud falder år over år i to eller flere kvartaler i træk. For eksempel, hvis 251 virksomheder på S&P 500 rapporterer faldende overskud fra år til år to kvartaler i træk, er vi i en indtjening recession. Sidste gang der var udbredt snak om en indtjening recession var i midten af ​​2019. Husk, at dette var før Covid, og i begyndelsen af ​​2020 faldt økonomien ind i en egentlig recession.

De skyldige

Morgan Stanleys Chief Investment Officer, Michael Wilson, fortalte investorerne i en note, "Vi bider ikke på dette nylige rally," med henvisning til aktiemarkedsstigningen mellem oktober og december sidste år. Wilson forudsagde, at overskud i 4. kvartal ville skuffe investorer, og at en indtjening recession er nært forestående.

Men Wilson ser et glimt af håb om, at når kvartalsrapporterne afslører lavere overskud, vil bjørnemarkedet nærme sig en afslutning i andet kvartal. Flere andre analytikere mener, at en indtjening recession er uundgåelig i år og vil sætte scenen for den næste nedtur. Der er flere faktorer, der forårsager denne indtjening recession, men det kommer stort set ned til disse:

• Løbende afskedigelser inden for teknologisektoren har gjort forbrugerne mere bevidste om forbrugsvaner. Forbrugerforbruget faldt 0.2 % i december, og opsparingsraten steg til 3.4 %
• Stigende renter er fortsat i søgelyset, da Federal Reserve aktivt bekæmper inflationen. Stigningen i priserne over hele linjen bidrager til, at forbrugerne bruger mindre
• Vi så markedssalg i 2022, da investorerne var nervøse for en potentiel recession. Igangværende frygt for reduceret overskud kan forny en salgssæson for aktier

Det vigtige nu er for investorer og virksomheder at forberede sig på en potentiel indtjening recession.

Forberedelse til en indtjening recession

Før man går i panik, bør en investor overveje deres investeringsmål. Tænk over, om du er en kortsigtet eller langsigtet investor. Ikke alle handlinger bør være ens, da hver investor vil have forskellige mål og omkostningsgrundlag for hver aktie.

Kortsigtede investorer kan bemærke muligheden for, at en indtjening recession fortsætter hele året, hvilket yderligere falder aktiekurserne. Disse investorer ønsker måske at kræve overskud, før tendensen fortsætter. En langsigtet investor kan omvendt føle mere fleksibilitet, da de kan køre på aktien i flere år og give økonomien tid til at komme tilbage.

Det er ikke alle nedgangstider, der varer længe, ​​og ikke alle virksomheder bliver påvirket lige meget. Husk det diskutabelt V-formede opsving, vi så efter recessionen i 2020, især for virksomheder som Zoom eller Wayfair, der nød godt af politikker om ophold i hjemmet. Som investor er det generelt godt at sammenligne æbler med æbler. En virksomhed kan rapportere lavere år-til-år omsætning, men hvis året før var et usædvanligt rekordår for dem, betyder det ikke nødvendigvis, at deres fundamentale forhold er i tilbagegang nu.

Forberedelse i diversificering

Opbevar aldrig alle dine æg i én kurv, og hav aldrig kun én investering i en portefølje. Investering af for meget kapital i for få virksomheder kan udsætte dig for mere risiko. I 2022 ramte porteføljer tunge med teknologivirksomheder det største hit, mens balancerede porteføljer led mindre skade. Hvis en indtjening recession opstår i år, vil det sandsynligvis påvirke nogle markedssektorer mere end andre. Recessionssikrede sektorer omfatter dagligvarer, sundhedspleje, forsyningsvirksomheder og budgetvirksomheder, for at nævne nogle få.

Værktøjer som Q.ai gør det nemmere at opnå en balance. Q.ai tilbyder et bredt udvalg af investeringssæt, der balancerer risiko og belønningspotentiale. Der er sæt til langsigtet investering, beskyttelse mod inflation og swing for hegnene med mere risikable aktiver. Brugere kan vælge forskellige AI-kontrollerede funktioner, der afdækker porteføljer fra markedsvolatilitet. AI-drevne investeringssæt få gættet ud af at investere.

Værdiansættelsesfrygt

Tekniksektoren oplevede massiv vækst i midten af ​​2020, som fortsatte med at gå op gennem 2021. Men et fald fulgte gennem hele 2022. I den periode kunne værdiansættelser for tech-virksomheder være vildledende, da hele sektoren steg, uanset hvordan en individuel aktie klarede sig. Dette gjorde det svært for en analytiker at bestemme en teknologivirksomheds værdi. Indtjening recessioner kan bringe de samme resultater. Selv hvis en virksomhed rapporterer positive tal for sin indtjening, kan aktiekursen glide, når investorernes tillid vakler.

Bundlinien

De sidste to gange, Morgan Stanley-modellen forudsagde indtjening så langt under gennemsnitsprognoserne, var under dot-com-krakket og den store recession. S&P 500 faldt henholdsvis 34 % og 49 %. De advarer nu investorer om, at årets rally også ser sårbart ud. Intelligente investorer bør holde øje med profitforventninger og prognoser for året. Indtjeningssæsonen er allerede begyndt og fortsætter den næste måned. Investorer bør huske, at tilføjelse af defensive investeringer kan balancere en toptung portefølje.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.