Hvad er Sensex, og hvordan investerer du i det?

Nøgleforsøg

• Sensex er det førende indeks for Bombay Stock Exchange, og det er steget med en bemærkelsesværdig hastighed siden pandemien ramte.
• Historiske data for Sensex er ikke altid pålidelige, hvilket gør dets fremtid sværere at forudsige end amerikanske ækvivalenter som S&P 500. Men Indiens demografi og skift i den globale produktion indikerer, at landets økonomi er i en position til yderligere vækst.
• To af de mest overkommelige måder at få eksponering til Indiens aktiemarked på er gennem Sensex ETF'er og Q.ai's Global Trends Investment Kit.

Indiens aktiemarked har klaret sig særligt godt efter det indledende fald, som de fleste verdensøkonomier oplevede med begyndelsen af ​​COVID-19. Ud over den seneste succes for det indiske aktiemarked er landets økonomi klar til vækst med en relativt ung og højtuddannet befolkning.

Hvis du ønsker at investere i den indiske økonomi uden at undersøge hver eneste virksomhed på dette udenlandske marked, er der et indeks for det. Det kaldes Sensex.

Hvad er Sensex?

Tænk på Sensex som Indiens version af S&P 500, bortset fra meget mindre.

Sensex er et indeks over de 30 største likvide, offentlige virksomheder på Bombay Stock Exchange (BSE). Det ses generelt som en afgrænsning af, hvordan den indiske økonomi klarer sig som helhed.

Sensex – som er en forkortelse for 'sensitivt index' – lanceret i 1986. Det voksede i gennemsnit 14 % om året mellem dets lancering og 2021, men tallene på disse afkast kan være en smule upålidelige. Mens Sensex har klaret sig godt, siden Indien etablerede statsligt tilsyn med værdipapirer (med en særlig spektakulær præstation siden 2020), blev BSE stærkt manipuleret før 1992.

Hvilke virksomheder er i Sensex?

Der er 30 virksomheder i Sensex. Fra november 2022 er de som følger (i rækkefølge efter markedspris):

1. Nestle
2. Maruti Suzuki
3. Bajaj Finans
4. Ultratech Cement
5. Dr. Reddy's Lab
6. TCS
7. Asiatiske maling
8. Titan
9. Reliance Ind.
10. HUL
11. HDFC
12. L&T
13. Kotak Mahindra Bank
14. Bajaj Finserv
15. Infosys
16. HDFC Bank
17. M & M
18. Indusind Bank
19. HCL Technologies
20. Tech Mahindra
21. Sun Pharma
22. Icici Bank
23. Axis Bank
24. Bharti Airtel
25. SBI
26. WIPRO
27. ITC
28. Elnet
29. NTPC
30. Tata Steel

TryqOm Q.ai's Global Trends Investment Kit | Q.ai – en Forbes-virksomhed

Hvem bestemmer, hvilke virksomheder der er i Sensex?

Bekvemt nok drives Sensex af Standard & Poor's, som i nøjagtig de samme personer, der kører S&P 500 i USA

For at afgøre, hvilke virksomheder der hører til i Sensex, ser S&P på disse kriterier:

• Er aktien noteret på BSE?
• Er der høj likviditet?
• Har aktien en høj gennemsnitlig daglig omsætning?
• Er det en aktie med store selskaber?
• Har den høj markedsværdi?

Hvis svaret er 'ja' til alle ovenstående, er det sandsynligt, at aktien ender i Sensex.

En anden faktor, der spiller ind, er markedsrepræsentation. De mest stærkt repræsenterede aktier i Sensex er banker, it-rådgivning og software samt olie og gas. Disse er også de tre kategorier, der er mest repræsenteret på de indiske aktiemarkeder.

Hvordan beregnes Sensex?

Oprindeligt blev Sensex beregnet ved hjælp af den frie markedsværdi metode. Det betyder, at man for at beregne markedsværdi gange værdien af ​​hver aktie gange det samlede antal aktier.

Men i 2003 skiftede Sensex til free-float kapitaliseringsmetoden. Det betyder, at i stedet for at inkludere alle aktier, tager indekset kun hensyn til dem, der er likvide. Eventuelle aktier, der ikke let kan sælges - såsom dem, der ejes af regeringer eller institutionelle investorer - bliver ikke indregnet i ligningen.

For at beregne Sensex skal du først tage værdien af ​​hver enkelt aktie og gange den med antallet af samlede aktier. Derefter gange du dette tal med virksomhedens free-float-faktor. Free-float-faktoren er mellem 0.55 og 1.00. Hvis 100 % af aktierne er likvide, vil selskabets free-float-faktor være 1.00. Hvis 55 % af aktierne er likvide, vil free-float-faktoren være 0.55.

Læg det samlede antal af alle 30 virksomheder sammen. Derefter ser man på dagens indeksdivisor, som er beregnet ved hjælp af indeksets basisværdi fra perioden 1978-1979. Det beregninger for indeksdeleren vil variere afhængigt af ændringer i de 30 virksomheder, aktieopdelinger og andre handlinger.

Divider summen af ​​alle 30 virksomheders fritflydende markedsværdi med indeksdivisoren, og du kommer frem til Sensex'ens værdi.

Sensex'ens dybeste dyk i løbet af de sidste 5 år var den 3. april 2020, da den ramte 27,590.95. Det var et fald fra dens stærkeste præ-COVID-værdi på 41,945.37 den 17. januar 2020.

Fra den 9. november 2022 er Sensex steget op til 60,524.27, hvilket indikerer, at den indiske økonomi er stærkere nu, end den var før pandemien.

Opfører Sensex det samme som S&P?

Grunden til dette spørgsmål er levedygtigheden af ​​både de amerikanske og indiske aktiemarkeder på lang sigt. I USA siger vi ofte, at hvis du venter længe nok, stiger aktiemarkedet altid. Dette bakkes op af en masse historiske data, men det kan ændre sig, hvis USA nogensinde mistede fodfæstet som en af ​​verdens førende økonomier og finansielle markeder.

Sensex har ikke så lang en historie, da den blev lanceret i 1986. Billedet bliver endnu mere sløret, når man tænker på, at før 1992 var BSE flygtig, og vi ved ikke rigtig, om det var en afspejling af den indiske økonomi, som den er i dag. Omkring det tidspunkt afslørede Indiens berygtede hr. Harshad Mehta – også kendt som 'den store tyr' – hvor let det var at manipulere det indiske aktiemarked ved kunstigt at puste dets værdi op på egen hånd.

Som svar på hr. Harsha Mehtas handlinger dannede den indiske regering Securities Board of India (SEBI), landets SEC-ækvivalent. Det betyder, at 1992 er det første år, vi virkelig kan begynde at stole på tallene.

Med kun 30 års pålidelig historie har vi ikke de samme historiske data fra Indien, som vi har fra det amerikanske aktiemarked. Tænkeligt kunne vi sige, at hvis den indiske økonomi fortsætter med at vokse i evighed, ville vi forvente, at BSE - og dermed Sensex - også vokser i værdi.

Det er et argument, der kunne fremføres, men vi har bare ikke nok data til at foretage opkaldet på den ene eller anden måde. For hvad det er værd, er Sensex steget dramatisk selv fra toppen af ​​Mr. Harshad Mehtas 1992 fidus, hvor den lå på 4,467.31.

Kan amerikanere investere i Sensex?

Ja, amerikanere kan investere i Sensex. Den nemmeste og mest overkommelige måde at gøre det på er at købe BSE Sensex ETF – ISXIF.

En anden mulighed er at investere gennem en SEC-godkendt international mægler eller en SEBI-godkendt indisk mægler. Disse muligheder har tendens til at være langt dyrere og kræver en minimumsinvestering på mindst $10,000.

En anden måde at udvide dine investeringer uden for det amerikanske marked er ved at bruge Q.ai's Global Trends Investment Kit, som giver dig adgang til aktier og obligationer sammen med andre aktivklasser fra etablerede og nye markeder over hele kloden.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.