Hvad er aktietilbagekøb, og hvordan en ny 1% skat påvirker din portefølje

Den nye punktafgift på 1 % på aktietilbagekøb af virksomheder - en sen tilføjelse til præsidenten Joe Bidenfejer skatte-, sundheds- og klimapakke — tilføjer en ny afgift til den kontroversielle praksis.

Men der er blandede meninger om, hvordan det kan påvirke investorerne.

Inflationsreduktionslovens bestemmelse opkræver en punktafgift på 1 % af markedsværdien af ​​nettovirksomhedsaktier tilbagekøbt fra og med 2023.

Når en profitabel offentlig virksomhed har overskydende kontanter, kan den købe aktier af sin egen aktie på det offentlige marked eller give et tilbud til aktionærer, kendt som et aktietilbagekøb eller aktietilbagekøb.  

Det er en måde at returnere penge til aktionærerne på, forklarede Amy Arnott, porteføljestrateg hos Morningstar, og mere udbredt end udbytte, en del af virksomhedens overskud sendes regelmæssigt tilbage til investorerne.

Mere fra Personlig Finans:
Disse er prioriteter for de næsten 80 milliarder dollars i IRS-finansiering
IRS-renten stiger snart. Hvad du får for en manglende refusion
Disse er de bedste gymnasier til økonomisk støtte

Hvis de samlede aktier reduceres, kan aktietilbagekøb også øge indtjeningen pr. aktie, en metode til at måle en virksomheds økonomiske resultater.

Men kritikere har hævdet, at tilbagekøb ofte følger med nyudstedelse af aktieoptioner til ledende medarbejdere og andre medarbejdere. Tilføjelse af nye aktier kan ophæve nogle af eller alle fordelene ved aktiereduktion for almindelige investorer fra tilbagekøb.

Med lave renter, der øgede overskuddet og værdierne, købte S&P 500-virksomheder rekordhøje 881.7 milliarder dollars af deres egne aktier tilbage i 2021, op fra 519.8 milliarder dollars i 2020, ifølge S&P Global data.

En betydelig procentdel kommer fra en håndfuld såkaldte "tilbagekøb monstre," med fem virksomheder - Apple, Google-forælder Alfabet, Facebook-forælder Meta, microsoft , Bank of America — udgør en fjerdedel af dollarværdien af ​​aktietilbagekøb i løbet af det seneste år. 

Mens den fulde indvirkning på aktiemarkedet endnu ikke er kendt, har eksperter blandede meninger om, hvordan bestemmelsen kan påvirke individuelle porteføljer.

"Jeg tror ikke, det burde have en større indvirkning på investorerne," sagde Arnott. Men på marginalen kan virksomheder med overskydende kontanter være "lidt mere tilbøjelige" til at betale udbytte end at købe aktier tilbage, sagde hun.

Det anslås, at en skat på 1 % på aktietilbagekøb kan udløse en stigning på 1.5 % i virksomhedernes udbytteudbetalinger, ifølge Skattepolitik Center.   

Og øget udbytte kan have en uventet indvirkning, afhængigt af hvor investorerne besidder disse aktiver, sagde Alex Durante, føderal skatteøkonom ved Tax Foundation.

"Folk med skattepligtige konti kan potentielt blive påvirket," sagde han.

Selvfølgelig kan skiftet fra tilbagekøb til udbytte også ændre de forventede skatteindtægter, tilføjede Durante.

Bestemmelsen forventes at rejse omkring $74 milliarder i løbet af det næste årti, ifølge nylige skøn fra Fællesudvalget for Skatte.

Men da den nye lov først træder i kraft den 1. januar 2023, forudser nogle eksperter virksomheder vil fremskynde "skattefri" aktietilbagekøb frem til 2022, især med aktiekurser stadig et godt stykke under tidligere værdier. 

General Motors fredag ​​meddelt, at det vil genoptage og øge aktietilbagekøbene til 5 mia, op fra $3.3 milliarder tidligere tilbage fra programmet. Og Home Depot torsdag annonceret en 15 milliarder dollars tilbagekøbsprogram.