Hvad prisdiagrammerne afslører nu

Hvornår inflationsmålingerne viser øget inflation, det betyder, at Fed måske vil bekæmpe det ved at tage renterne højere og længere end tidligere antaget. Disse målinger viste blot øget inflation og derfor fortsatte investorerne med at dumpe aktier på grund af frygten for rentesituationen.

Andre faktorer kommer ind i billedet, såsom den globale effekt af Putins invasion af Ukraine og bekymringer over fremtiden for Kinas forhold til USA. Det hele lægger op til den type angst, der er uvelkommen på Wall Street, og de aktier, der handles der, har en tendens til at finde flere sælgere end købere under disse omstændigheder.

Det så så godt ud i begyndelsen af ​​februar, da aktiemarkederne så ud til at tage fart efter en pæn januar. Nu, når man ser tilbage på det med bagklogskabens fordel, kan det være, at disse toppe holder sig som højdepunkterne i et stykke tid. Der er intet som forventningen om højere renter for at ødelægge alt det sjove.

Standard & Poor's 500-indekset har et dagligt prisdiagram det ser sådan ud nu:

Opsvinget fra oktober 2022-lavet lykkes ikke med at nå det højeste niveau i august i 4200-området. Det 200-dages glidende gennemsnit (den røde linje) fortsætter med at falde, selvom det 50-dages glidende gennemsnit (den blå linje) krydsede det for et par uger siden.

At fredagens lukke formåede at holde sig over 200-dages er rart, men at det lukkede under 50-dagen er et problem.

Det ugentlige diagram for S&P 500 er her:

Bemærk, at indekset krydser tilbage under det 50-ugers glidende gennemsnit med en seriøst udseende rød salgsbjælke. Er vi i gang med en gentest af oktoberlavet? Det er positivt for S&P 500, at det 200-ugers glidende gennemsnit trender støt højere på trods af alt.

NASDAQNDAQ
-100 indeksprisdiagram er her:

Det er et diagram, der ser bedre ud, generelt end S&P 500, hvor fredag ​​tæt på at forblive over begge de glidende gennemsnit. Det er et godt udseende, at 50-dages tendens er opadgående, og at 200-dagen ser ud til at vende fra ned til op. For at fastslå, at et tyremarked er intakt, skal indekset nå toppen i august 2022 lige over 13,600 - der er lang vej endnu.

Her er det ugentlige prisdiagram for NASDAQ-100:

Faldet under det 50-ugers glidende gennemsnit med den store røde bjælke for salg er ikke bullish, især kommer så hurtigt efter det stærke høje niveau i begyndelsen af ​​februar. I lighed med S&P 500 er NASDAQ-100's 200-ugers glidende gennemsnit ubarmhjertig på vej opad, et godt kig på dette langsigtede diagram.

iShares Russell 2000 ETF's daglige kursdiagram er her:

Denne ETF repræsenterer bevægelsen af ​​aktier med små værdier og ser lidt bedre ud end enten S&P 500- eller NASDAQ-100-indeksene. Det nåede næsten, men ikke helt, op til højdepunktet i august 2022 på 200.

Efter at være faldet fra et toppunkt i begyndelsen af ​​februar fortsætter fonden med at handle over både 50-dages glidende gennemsnit og 200-dages glidende gennemsnit. Small caps er ikke påvirket af højere renter? Dette virker usandsynligt.

Det ugentlige diagram for iShares Russell 2000 ETF ser sådan ud:

Der er stadig en ret lang tur forude for at nå toppen til november 2022 på 240. På trods af denne uges 2.91 % fald, forbliver small cap-benchmarken over både dets 50-ugers og 200-ugers glidende gennemsnit.

Ikke investeringsrådgivning. Kun til uddannelsesformål.