Aktier i San Francisco-baseret gentest- og datavirksomhed Invitae Corporation (NVTA) eksploderede højere efter at have rapporteret indtjening tirsdag aften. Efter 6.5 handelstimer onsdag var Invitae-aktien næsten tredoblet i værdi, før handlende begyndte at indkassere nogle gevinster. Faktisk har aktien torsdag vendt tilbage over halvdelen af gårsdagens stigninger og handlet 47 % lavere.
Mens investorerne oprindeligt var begejstrede for nyheden, sagde Morgan Stanley-analytiker Tejas Savant observerede, at der faktisk ikke var "ingen overraskelser" i Invitaes rapport, da det meste af det, som selskabet annoncerede, allerede var blevet annonceret på forhånd for tre uger siden, da Invitae parrede afsløringen om, at dets administrerende direktør gik af, med en indtjeningsadvarsel.
Er det noget, der burde bekymre investorerne?
Ligesom Invitae sagde tilbage i juli, endte omsætningen i andet kvartal 2 med at vokse med 2022 % år over år til 18 millioner USD, hvor testvolumen voksede med 136.6 %. Bruttoavancen kom på kun 20% - et fald på næsten halvdelen fra de 19.2%-margener, man kunne nyde i 35.4. kvartal 2. Kontantforbrændingen i kvartalet var langsommere end sidste kvartal, men stadig en usund $2021 millioner.
Og selvfølgelig tabte Invitae penge for kvartalet: 2.5 milliarder dollars i nettotab eller 10.87 dollars pr.
Så hvad kan muligvis forklare aktiekursspringet?
Nå, der er det faktum, at det meste af Invitaes tab var et ikke-kontant tab på grund af "en fuldstændig nedskrivning af goodwill på $2.3 milliarder, som var et resultat af et betydeligt, vedvarende fald i aktiekursen og tilhørende markedsværdi og et lavere økonomisk resultat end forventet." Det er en sand engangsbegivenhed, der sandsynligvis ikke vil blive gentaget på et tidspunkt (håber man). Og selv Savant indrømmer, at Invitae har taget nogle "positive skridt hen imod bedring."
Virksomheden betjente f.eks. 11 % flere patienter i Q2 end i Q1. Det indsamlede også 15 % mere omsætning pr. patient, der blev behandlet i 2. kvartal end i 1. kvartal, mens det reducerede driftsomkostningerne som en procentdel af omsætningen.
Når det så er sagt, er vejledningen i dag den samme, som den var for tre uger siden. Ledelsen klapper på sin juli-forudsigelse på $505 millioner til $520 millioner i regnskabsmæssigt 2022-salg, ned fra dens tidligere forudsigelse på $640 millioner. Bruttomarginerne vil sandsynligvis stige til ikke mere end 42% eller 43% for året. Og årets kontantforbrug kan være så højt som 650 millioner dollars.
Indrømmet, kontantforbrændingen er planlagt til at falde med mere end det halve i 2023, til et interval på mellem $225 millioner og $275 millioner, og salgsvæksten kan genoptages i 2023 i et sted mellem 15% og 25%. For øjeblikket er disse udsigter nok til at overbevise Savant om at holde sig til en "ligevægtig" (dvs. neutral) rating på Invitae-aktier. Når det så er sagt, mener han stadig, at aktierne ikke er mere værd end 4 dollars stykket. (For at se Savants track record, Klik her)
Da Invitae allerede i onsdags var steget til det dobbelte af den pris, skulle man slet ikke blive overrasket over at se dagens 47%-krak.
Alt i alt ser Wall Street ud til at være enig med Savant i, at forsigtighed er påkrævet her. Analytikernes konsensus om denne aktie er et hold, baseret på 8 vurderinger, der inkluderer 6 hold og 2 salg. Ved $2.88 indebærer det gennemsnitlige kursmål en nedside på 37% fra den nuværende aktiekurs på $4.59. (Se NVTA aktieprognose på TipRanks)
Besøg TipRanks for at finde gode ideer til handel med aktier til attraktive værdiansættelser Bedste lagre at købe, et nyligt lanceret værktøj, der forener alle TipRanks 'aktieindsigt.
Ansvarsfraskrivelse: Synspunkterne i denne artikel er udelukkende udtalelser fra den fremhævede analytiker. Indholdet er kun beregnet til informationsformål. Det er meget vigtigt at foretage din egen analyse, inden du foretager nogen investering.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/behind-invitae-stock-roller-coaster-184335363.html