Et bjørnemarked, der begyndte kort efter, at kalenderen vendte om til 2022, har S&P 500 på vej til det værste første halvår i 52 år. Investorer, der ser frem mod slutningen af året, kan have en eller anden grund til håb, selvom historien kun er en grov guide.
S&P 500
SPX,
var faldet med 19.8 % år-til-dato gennem tirsdagens lukning, hvilket ville være det værste første halvår siden 1970, ifølge Dow Jones Market Data. Benchmark for store selskaber er faldet 20.3 % fra rekordafslutningen den 3. januar. Indekset sluttede tidligere på måneden mere end 20 % under den rekord i begyndelsen af januar, der bekræfter, at det pandemiske tyremarked - som bredt defineret - var afsluttet den 3. januar, markerer starten på en bjørn.
S&P 500 er steget omkring 4 % fra sin laveste lukning i 2022 på 3,666.77, der er fastsat den 16. juni.
Data indsamlet af Dow Jones Market Data viser, at S&P 500 er vendt tilbage efter tidligere fald i første halvår på 15 % eller mere. Prøvestørrelsen er dog lille, med kun fem tilfælde, der går tilbage til 1932 (se tabel nedenfor).
S&P 500 præstation i andet halvår efter et fald i første halvår på 15 % eller mere
Dow Jones markedsdata
S&P 500 steg i hvert af disse tilfælde med en gennemsnitlig stigning på 23.66 % og en median stigning på 15.25 %.
Investorer vil dog måske også være opmærksomme på målinger omkring bjørnemarkeder, især med vil-det-eller-vil-ikke-det-spekulationerne omkring, hvorvidt Federal Reserves aggressive stramningsdagsorden vil synke økonomien i recession.
Faktisk en analyse af Wells Fargo Investment Institute fandt, at recessioner ledsaget af en recession i gennemsnit varede 20 måneder og gav et negativt afkast på 37.8 %. Bear-markeder uden for en recession varede i gennemsnit 6 måneder - næsten længden af den nuværende episode - og havde et gennemsnitligt afkast på -28.9%. Tilsammen varede det gennemsnitlige bjørnemarked i gennemsnit 16 måneder og gav et afkast på -35.1%.
Andre store indekser er også indstillet til at logge historiske fald i første halvår. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
var et fald på 14.8 % i år til dato indtil tirsdag, hvilket ville være dets største fald i første halvår siden 2008.
Som tabellen nedenfor viser, er ydeevnen i andet halvår for blue-chip-måleren efter fald i første halvår på 10 % eller mere variabel. Den seneste hændelse, i 2008 under den værste finanskrise, så Dow falde yderligere 22.68 % i andet halvår.
DJIAs præstation i andet halvår efter et fald på 10 % i første halvår
Dow Jones markedsdata
I de 15 tilfælde steg Dow i anden halvdel to tredjedele af tiden, hvilket gav en gennemsnitlig stigning i andet halvår på 4.45 % og en gennemsnitlig stigning på 7 %.
Det tech-tunge Nasdaq Composite
COMP,
var nede med 28.5 % år-til-dato indtil tirsdagens afslutning, men der var lidt at gå efter, da Dow Jones Market Data så tilbage på første halvår fald på mindst 20 % for måleren.
Der var kun to tilfælde - 2002 og 1973 - og begge så Nasdaq fortsætte med at glide i resten af året og falde omkring 8.7% i andet halvår i begge tilfælde.
Se også: Store obligations-ETF'er i tempo for det værste første halvår til et år nogensinde
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/whats-next-for-the-stock-market-after-the-worst-1st-half-since-1970-heres-the-history-11656503671?siteid= yhoof2&yptr=yahoo