Hvad er USA's forventede inflationsrate i 2023?

Vigtige takeaways

• Inflationen er faldet i USA seks måneder i træk, et tegn på, at Feds aggressive renteforhøjelsestilgang virker
• Aktiemarkederne har haft et kort bump takket være en række gode nyheder for økonomien, efter at have prissat frygten for en recession
• Fed forventes dog at holde fast i rentestigninger, efter at de laveste arbejdsløshedsniveauer i 50 år blev afsløret

Inflation: boogeyman, der påvirker dine boligmarkeder, dine dagligvarepriser og dine lønninger. Du kan ikke røre dig for at høre om det i øjeblikket.

De amerikanske inflationsrater steg til deres højeste niveauer siden 1980'erne sidste år, takket være en række geopolitiske spændinger og pandemi-relaterede økonomiske beslutninger. Nu ser vi en delikat dans mellem Fed, arbejdsløshed og renter udfolde sig med det formål at tæmme udyret.

Lad os komme ind på præcis, hvad der foregår i øjeblikket, og hvordan vi kunne se den amerikanske inflation opføre sig i år.

Bekymret for, at inflationen tærer på dine investeringsgevinster? Q.ai's Inflationssæt er din one-stop shop for at forsvare dig mod dine svækkede dollars. Vores maskinlæringsteknologi opstiller sikre aktiver for at beskytte mod inflation og arbejder hårdt for at give dig et solidt afkast af din investering.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hvorfor falder inflationen?

Den overordnede CPI-inflation toppede i juni 2022 med 9 % og faldt derefter i seks måneder i træk til 6.5 % ved årets udgang. I mellemtiden toppede kerne-PCE-inflationen i februar 2022 på 5.4 % og er nu 4.4 %. Begge disse er positive tegn på, at det løbske inflationstog trækker ind på stationen.

Federal Reserve har været på krigsstien for at slå den stigende inflation siden hele sagaen begyndte. Det hævede renten fra historiske lavpunkter i et straffende tempo med fire på hinanden følgende stigninger på tre kvarter i 2022.

Men centralbanken er blevet hjulpet af uhyggelige situationer, der opstod i slutningen af ​​sidste år. Kina genåbnede uventet og pludselig sine markeder og satte gang i økonomien, hvilket har en afsmittende effekt på resten af ​​verden.

Problemer i de globale forsyningskæder har også været med til at sænke prisen på hverdagsvarer. Gaspriserne faldt også globalt (selvom de i USA siden er begyndt at stige igen).

Så kan det betyde, at renten kan falde hurtigere end forventet? Muligvis ikke, takket være en ny skruenøgle på vej.

Hvad sker der med arbejdsløsheden?

Der sker noget mærkeligt på det amerikanske arbejdsmarked: Arbejdsløsheden er nu på det laveste niveau i 53 år. En halv million nye job blev føjet til den amerikanske økonomi i januar, det dobbelte af den renteanalytikere forventede og bragte arbejdsløsheden op på 3.4 %.

Arbejdsmarkedet har en interessant rolle at spille i inflationsdansen. Når mange mennesker er uden arbejde, er arbejdsgiverne overskyggede med valg om, hvem de skal ansætte og behøver ikke at påvirke medarbejdere med højere lønninger. Dette holder løninflationen lav.

Lige nu burde det være det modsatte, men i stedet får vi det blandede signaler. Mens arbejdsmarkedet er varmt, køler lønvæksten af: Den gennemsnitlige timeløn gik fra 4.8 % i december til 4.4 % en måned senere.

Resultatet? Det er ret svært for Fed at beslutte, om de vil fortsætte med at hæve renten, når arbejdsløsheden er usædvanlig lav, og lønvæksten ikke matcher. Om noget, vil nyhederne styrke deres vilje til at øge dem.

Hvad gør Fed i 2023 for at imødegå inflationen?

Efter sin monumentale indsats for at tæmme inflationen i 2022 er Fed begyndt at tøjle tingene. Forhøjelserne er aftaget på det seneste, hvor Fed annoncerede en kvartpoints rentestigning i sidste uge. Renterne ligger nu på et mål på 4.5 % til 4.75 %.

Fed virker forsigtigt optimistisk med hensyn til inflation. Dens stol, Jerome Powell, sagde på en pressekonference i sidste uge, at selvom et "par flere renteforhøjelser" så sandsynlige ud, "er det glædeligt at se, at den disinflationære proces nu er i gang".

Disinflation refererer til langsommere prisstigninger, hvilket er på linje med den gradvist faldende inflation, vi ser. Fed vil ikke være alt for straffende med renten, når det meste af befolkningen oplever økonomiske vanskeligheder, men det risikerer, at inflationen spiraler opad igen uden finanspolitiske stramninger.

På trods af dette har aktiemarkedet reageret positivt på Powells ord, nyder et rally i hele januar og steg efter pressemødet. S&P 500 er i øjeblikket 8 % højere end ved årets begyndelse.

Dette har vakt kritik fra økonomiske specialister for Fed-stolen, hvor nogle hævder, at hans alt for optimistiske fokus på desinflation har givet markederne falsk håb om, at talen om en recession er overdrevet.

Hvad er konsensus?

Sandheden er, at der ikke er nogen konsensus lige nu.

Fed holder stadig fast ved sit mål om at bringe inflationen ned til 2 pct. Hvor hurtigt det sker, afhænger af en masse bevægelige dele, vi endnu ikke skal se udfolde sig.

Eksperter klør sig i hovedet over, hvordan arbejdsmarkedet trodser det sædvanlige økonomiske mønster. Goldman Sachs' cheføkonom, Jan Hatzius, fortalt Insider vil jobnyhederne opmuntre Fed til at holde kursen med sin renteplan. Han forventer, at de rammer 5 % i 2023.

Dette vil ikke være populært på et marked, der ser inflationsraten falde seks måneder i træk, IMF opgraderer den amerikanske økonomis vækstprognose for 2023 og et boligmarked, der allerede er i knæ.

Ligeledes mangler vi endnu at se den fulde effekt af renternes svimlende stigning. Da låneomkostninger, forbrugerforbrug og valutakurser alle er påvirket, vil vi kun se virkningen af ​​2022-renteforhøjelserne i år. Det kan betyde en langsommere økonomi, færre job og færre udgifter.

Boligmarkedet er et eksempel på dette. Himmelhøj huspriserne er nu begyndt at køle lidt af, hvor måned-til-måned salgspriser faldt 11 % fra rekorden i juni 2022. Renter, der fortsætter med at stige, vil påvirke godkendelsessatserne for realkreditlån, hvilket bremser denne del af den amerikanske økonomi yderligere.

I en nøddeskal ser tingene ikke klare ud – overhovedet. Powells tale i denne uge i Economic Club of Washington DC kunne give os mere indsigt i Feds 2023-tilgang, men du har brug for en krystalkugle i øjeblikket for at forudsige, hvordan slutningen af ​​2023's amerikanske økonomi kommer til at se ud.

Bundlinien

Selvom ingen er helt klar over det nøjagtige tal for inflationen i 2023, er de fleste enige om, at den vil fortsætte med at trende nedad.

Når det er sagt, er tidslinjen ikke sikker, og vi har stadig at gøre med inflationstal, der er superhøje efter historisk standard. For investorer betyder det, at opsætning af din portefølje for at beskytte mod inflation stadig er et værdigt mål.

Hvis du er i den båd, vores Inflationssæt bruger AI-kraften til at investere i en række aktiver, der kan holde til stigende priser. Sættet består af Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), guld og andre ædle metaller og råvarer såsom olie og landbrugsprodukter.

Hver uge forudsiger vores AI disse aktivers ydeevne og volatilitet og rebalancerer derefter automatisk porteføljen i overensstemmelse med disse fremskrivninger.

Det er som at have en personlig, inflationsprængende hedgefond lige i lommen.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.