Hvornår slutter bjørnemarkedet?

Nøgleforsøg

• Det nuværende bjørnemarked har nu kørt i godt ti måneder.
• Dette er længere end det gennemsnitlige bjørnemarked på 9.6 måneder, men kortere end det længste nogensinde, som varede hele 20 måneder tilbage i 1973/74.
• Selvom vi ikke ved med sikkerhed, hvornår dette nuværende bjørnemarked slutter, kan vi bruge historien til at give en vejledning om, hvad vi har i vente.
• For investorer kan det betyde, at vi har en vej at gå, hvilket betyder, at vi leder efter måder at beskytte din portefølje i mellemtiden.

I morgen!

Nej ikke rigtigt. Nå, i det mindste sandsynligvis ikke. Det ville dog være rart, ikke?

Sandheden er, at vi ikke ved med sikkerhed, hvornår det nuværende marked slutter. Men før du klikker på denne artikel, tænker du, at det har været en fuldføre spild af din tid, er der noget, vi kan gøre for at give os nogle ledetråde.

Bjørnemarkeder er sket før. Mange gange. At se tilbage på historien vil ikke fortælle os med sikkerhed, hvor længe dette bjørnemarked kommer til at vare, men vi kan få et indblik i, hvor længe de sædvanligvis sidst.

Med den information i hånden kan vi også se på de korteste bjørnemarkeder i historien, såvel som de længste. Sæt alt det sammen, og vi kan begynde at få lidt mere indsigt i, hvor meget mere smerte vi kan forvente, før tingene begynder at blive bedre.

Så det er præcis, hvad vi skal gøre.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Aktiemarkedet fortæller fremtiden... en slags

Der ser ud til at være mange dårlige nyheder i horisonten. Sandsynligheden for en økonomisk recession ser ud til at vokse, renterne er stigende, og inflationen er fortsat høj. Selv ejendomsmarkedet har begyndte at komme af, det er alle tiders højder.

Du kan se på disse oplysninger, så se på aktiemarkedet og tænke "wow, tingene bliver meget værre".

Du har måske ret, men sagen er, at aktiemarkedet ser ind i fremtiden. Ikke perfekt, naturligvis, men i økonomisk henseende er det, hvad der er kendt som en førende indikator.

Det skyldes, at investorer og handlende tager højde for, hvordan aktier kan blive påvirket af fremtidige økonomiske nyheder. Dette er kendt som 'prissætning', hvor de priser, de er parate til at betale for aktier, nu afspejler, hvordan de forventer, at fremtidige økonomiske resultater vil påvirke dem.

Så meget af den volatilitet, vi har oplevet på aktiemarkedet hidtil, har ikke været på grund af virksomhedernes nuværende omsætning og vækst, faktisk er det forblevet ret stærkt selv på tværs af teknologisektoren.

Priserne har været faldende, fordi udsigterne er negative. Investorer prissætter aktier som Meta og Tesla og Alphabet ud fra en forventning om, at omsætning og vækst vil aftage i løbet af det kommende år, efterhånden som den økonomiske vækst falder.

Det samme gælder for gode nyheder.

Når økonomien er i en dyst, vil der med tiden komme et punkt, hvor analytikere vil begynde at se et lys for enden af ​​tunnelen. Dette kan få aktiemarkederne til at stige, selvom økonomien i sig selv stadig er mange måneder væk fra genopretning.

Pointen med alt dette er at sige, at bare fordi det ser ud til, at vi er i mindst endnu et år med økonomiske vanskeligheder, betyder det ikke nødvendigvis, at vi kommer til at være på et bjørnemarked hele tiden.

Hvor længe varer det gennemsnitlige bjørnemarked?

Indvirkningen af ​​et bjørnemarked på nationens rigdom kan være ødelæggende, men de har en tendens til at vare overraskende kort tid. Faktisk det gennemsnitlige bjørnemarked varer kun 9.6 måneder.

Så i de fleste tilfælde er nedturen på aktiemarkedet overstået på mindre end et år. Det viser, hvor hurtigt tingene kan vende, og hvorfor det er utroligt svært at time markedet til perfektion.

Det er selvfølgelig gennemsnittet, hvilket betyder, at der vil være masser af bjørnemarkeder, der varer længere end det, og masser, der ikke varer så længe. Det korteste bjørnemarked, vi nogensinde har set, skete, da pandemien startede, og den varede kun 33 dage.

Jep, lidt over en måned og bjørnemarkedet var forbi, og vi så næsten to hele år med utrolige afkast.

Hvad angår det længste, så er det lidt mere deprimerende. De tidlige 30'ere oplevede et stort antal bjørnemarkeder inden for kort tid. Mellem midten af ​​1929 og slutningen af ​​1933 var der syv (!) bjørnemarkeder i alt, men der var perioder med stærk vækst blandt dem.

Det længste vedvarende bjørnemarked var i 1973/74, som varede omkring 20 måneder. Stadig under to år lang, men ikke desto mindre et betydeligt tidsrum, før der ikke ses noget opsving i aktiekurserne.

Så vi har den korteste nogensinde på omkring en måned, den længste nogensinde på 20 måneder og gennemsnittet i midten på omkring ti måneder. Så hvor efterlader det os?

Hvornår slutter bjørnemarkedet?

Det nuværende S&P 500-bjørnemarked blev officielt kaldt den 13. juni 2022, da markedet faldt 20 % fra sit højeste. Dette efterår startede den 3. januar 2022, hvilket markerer begyndelsen på det nuværende bjørnemarked.

Så det betyder, at det har stået på i godt ti måneder.

Den gode nyhed er, at vi er over pukkelen (forhåbentlig). Dette er nu officielt et længere bjørnemarked end gennemsnittet. Men hvor længe vil det vare? Det kan blive det længste bjørnemarked nogensinde.

Pandemien har skabt et meget usædvanligt sæt økonomiske omstændigheder, så det er ikke helt udelukket. Lad os dog parkere det i et minut og bruge det tidligere værste nogensinde som vores benchmark.

Hvis det nuværende bjørnemarked skulle vare 20 måneder, for at matche det længste nogensinde, betyder det, at vi er lidt over halvvejs. Yderligere ni en halv måned ville tage os til oktober næste år som afslutningen på det nuværende bjørnemarked.

Så bjørnemarkedet, der slutter mellem nu og oktober 2023, er nok et rimeligt gæt. Igen er det dog kun en projektion, og virkeligheden mangler at blive set.

På mange måder giver denne tidslinje dog mening. Vi vil sandsynligvis forvente en vis yderligere volatilitet, da renterne fortsætter med at risikere, og inflationen langsomt begynder at falde. På vej ind i næste år bør vi håbe på at se fremskridt på inflationsfronten, hvilket vil betyde, at Fed kan begynde at bremse deres rentestigninger og måske endda holde dem stabile.

Markederne vil sandsynligvis være ret tilfredse med dette, og vi kan begynde at se nogle foreløbige forsøg på et opsving.

Udsigten til en lempelse af pengepolitikken kan også give offentlige virksomheder mulighed for at tilbyde lidt mere opmuntrende vejledning, end de har været på det seneste. Dette vil igen opmuntre investorerne yderligere, og hele op-cyklussen kan begynde igen.

Alt dette er formodninger, men det er sådan, markedet fungerer. Vi ser cyklusser af gode nyheder og positive forventninger føre til flere gode nyheder og bedre forventninger.

Så så meget som det nuværende bjørnemarked har været et vanskeligt indtil videre, forhåbentlig begynder vi at komme på den rigtige side af det.

Hvad betyder det for investorerne?

Nøglepunktet er virkelig, at du ikke kan time markedet. Det er umuligt rigtigt at vide, hvornår bjørnemarkedet slutter, og hvornår aktierne begynder deres rally. Vi ved, at det vil ske i sidste ende, og når det sker, kan der være betydelige økonomiske belønninger.

Sammenlignet med det gennemsnitlige bjørnemarked varer det gennemsnitlige tyremarked meget længere med 31 måneder. Det betyder, at det at sidde på sidelinjen i kontanter og vente på det perfekte tidspunkt for at komme ind kan resultere i alvorlige tabte gevinster.

Når det er sagt, er det rimeligt, at investorer ønsker at begrænse deres eksponering for volatilitet, mens vi forbliver på et bjørnemarked.

For at hjælpe med dette har vi lavet en AI-drevet afdækningsstrategi, som kan føjes til alle vores Foundation Kits. Det er kendt som Porteføljebeskyttelse og det starter med at bruge AI til at analysere din portefølje og vurdere dens følsomhed over for risici såsom renterisiko, overordnet markedsrisiko og endda olierisiko.

Når denne analyse er udført, implementerer AI automatisk sofistikerede afdækningsstrategier for at hjælpe med at beskytte mod dem. Denne køres igen og justeres på ugentlig basis, for altid at tage højde for den mest opdaterede information.

Det er som at have din egen personlige hedgefond lige i lommen.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier.