Hvor kommer inflationen fra? En ikke så kort historie om inflationære markeder

Årsagerne til inflation, samt hvor alvorlig inflationen påvirker forbrugeradfærden varierer og har traditionelt udløst en del diskussion blandt analytikere. Men hvor kommer inflationen fra? Inflation kan komme fra offentlige udgifter, forsyningskædeproblemer, der påvirker udbud og efterspørgsel, en stigning i pengemængden og meget mere.

Det er vigtigt ikke kun at vide, hvad inflation er, men også hvorfor inflationen i USA er så høj lige nu. Det er også vigtigt at vide, hvordan man investerer i perioder med høj inflation.

Nøgleforsøg

• Mens mange mennesker ikke kan lide inflation, er det en kendsgerning og investering. Efterhånden som økonomien ekspanderer og trækker sig sammen, er inflation et normalt biprodukt.
• Det overordnede mål med hensyn til inflation er at holde den omkring 2-3 % årligt.
• Offentlige udgifter, sammen med stimulanser, oversvømmede økonomien med nye kontanter til at købe varer og tjenester, som var en mangelvare.

Hvad er inflation?

Inflation er stigningstakten i priserne over en given periode. Prisstigningen, normalt angivet i procent, betyder, at en enhed af penge køber færre varer end tidligere. For eksempel, hvis inflationen er 3 %, vil de ting, du i øjeblikket køber for 1.00 USD, koste dig 1.03 USD i fremtiden.

Mens mange mennesker ikke kan lide inflation, er det et faktum. Når økonomien ekspanderer og trækker sig sammen, er inflation et biprodukt. Nøglen styrer den, så den ikke kommer ud af hånden. Der er to yderpunkter for inflation: deflation og hyperinflation.

Deflation er, når priserne falder, men købekraften stiger. Hyperinflation er, når priserne stiger med 50 % eller mere om måneden. For nylig er forbrugerne også begyndt at bemærke "shrinkflation". Dette er, når virksomheder reducerer produktstørrelser, men holder prisen den samme.

Nuværende inflation i USA

For at forstå den aktuelle inflationsrate i USA skal vi først forstå det mest almindelige mål for inflation, forbrugerprisindekset (CPI).

Forbrugerprisindekset (CPI) er en månedlig indikator, der sporer udsving i gennemsnitspriser betalt af amerikanske købere. Bureau of Labor Statistics beregner forbrugerprisindekset som et vægtet gennemsnit af prisniveauerne for en kurv af tjenester og varer, der afspejler de samlede amerikanske markedsudgifter.

For 2022 har inflationen kørt et godt stykke over de 2 %, som Federal Reserve ønsker. I april steg inflationen til 8.3 pct. På det tidspunkt mente mange eksperter, at dette var toppen. Inflationen steg dog til 8.6 % i maj, efterfulgt af endnu en stigning til 9.1 % i juni. Der var endelig en vis lettelse i juli, da inflationen faldt tilbage til 8.5 %.

Dette fald er dog vildledende på grund af reduktionen i prisen på gas. Oliepriserne faldt dramatisk, hvilket opvejede prisstigninger i husleje og fødevarer. På grund af det store fald i oliepriserne viste CPI-rapporten en aftagende inflation, mens der i virkeligheden stadig er mange omkostninger, som forbrugerne står over for.

Spørgsmålet mange mennesker har er, hvordan kom inflationen ud af kontrol? Lad os undersøge nogle af de faktorer, der bidrager til vores nuværende situation. Der er forskellige årsager til disse, som hver især bidrager til vores nuværende situation.

COVID-redningsaktioner

COVID-19 skabte kaos på økonomien på utænkelige måder. Den amerikanske regerings reaktion og Federal Reserve spillede en rolle med hensyn til inflationen i dag. Regeringen godkendte flere redningsprogrammer.

Lønstøtteprogrammet til $32 milliarder til flyindustrien og $659 milliarder Paycheck Protection Program for små virksomheder.

Derudover sendte regeringen økonomiske indvirkningsbetalinger, almindeligvis kaldet stimuluschecks, til millioner af amerikanere. Der var tre runder af checks, og betalingerne beløb sig til $803 milliarder:

• CARES Act (marts 2020) inkluderede $1,200 pr. indkomstskatteopkræver, $500 pr. barn.
• Consolidated Appropriations Act (december 2020) delte $600 ud pr. indkomstskatteopkræver, $600 pr. barn.
• American Rescue Plan Act (marts 2021) gav $1,400 pr. indkomstskatteopkræver, $1,400 pr. barn.

Også godkendt var leje- og studielånsbetalingsmoratorier, der gjorde det muligt for folk at stoppe med at betale disse månedlige regninger. Begge programmer begyndte i marts 2020, og mens lejemoratoriet er udløbet, fortsætter studielånsuspensionen indtil den 31. december 2022. Der var også en overholdelse af realkreditlån for mange husejere, der tillod en vis lettelse fra at betale ned på realkreditlån i en periode.

Udvidede dagpenge

Under pandemien blev der givet arbejdsløshedsunderstøttelse til en bredere vifte af mennesker, herunder dem, der er selvstændige. Den tid, man kunne hente ledighed, blev også forlænget fra de sædvanlige 26 uger til 39 uger.

Der var også Federal Pandemic Employment Compensation-programmet, som gav de arbejdsløse yderligere $600 om ugen fra den føderale regering. Dette blev til sidst reduceret til $300 om ugen, da fordelene blev forlænget i 2021.

Supply Chain problemer

Som et resultat af lockdowns over hele kloden har der været mangel på mange varer. For eksempel måtte mange, der købte møbler i 2021, vente seks måneder eller mere på levering. Forhandlere solgte nye køretøjer uden fungerende radioer på grund af mangel på halvlederchips.

Disse problemer med forsyningskæden sker stadig i dag, hvor Kina genoptager nedlukningen, da antallet af positive COVID-19-tilfælde ebber og flyder.

Øget lønpres

Forhøjede lønninger er en anden kritisk faktor i stigningen i inflationen. Mange virksomheder begyndte at genansætte arbejdere, efter at stater begyndte at åbne for forretninger igen. Samtidig valgte mange arbejdere ikke at komme tilbage på arbejde. Kritikere hævder, at dette skyldtes de stimuluspenge, folk modtog, og at leje- og studielånsbetalingen stopper.

Med færre arbejdere og mange jobåbninger måtte virksomheder tilbyde højere startløn for at tiltrække kandidater.

Skattelettelser og jobloven

2017 Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) var blandt de mest omfattende og vidtrækkende skattelovsreformer, som amerikanske skatteydere har set. Både enkeltpersoner og virksomheder nød godt af lavere indkomstskattesatser. Familier oplevede en stigning i børneskattefradraget og standardfradraget.

Med lavere skatter har amerikanerne flere penge at bruge, hvilket øger efterspørgslen.

Lave renter

En anden faktor i stigningen i inflationen er miljøet med lav rente. Federal Reserve holdt Federal Funds-renten mellem nul og 25 basispoint fra marts 2020 til juni 2022. Lave renter gjorde det muligt for virksomheder at låne penge billigt, hvilket gav næring til mere vækst.

Samtidig gav tilstrømningen af ​​penge fra de forskellige pandemipolitikker og lave realkreditrenter næring til et varmt boligmarked.

Hvor vi er i dag

Alle disse politikker har ført til den situation, vi er i nu med inflation. Offentlige udgifter sammen med stimulanspengene til amerikanerne oversvømmede økonomien med nye kontanter til at købe varer og tjenester, som var en mangelvare. Til tider og i visse kategorier af forbrugerprodukter er der meget mangel på udbud.

Mange købte huse, hvilket gjorde ejendomsmarkedet varmt. Havde Federal Reserve handlet hurtigere for at hæve renten, ville inflationen måske ikke være så høj, som den er. Federal Reserve mente dog, at inflationen var forbigående, hvilket betyder, at den hurtigt ville passere, så de besluttede ikke at handle.

Hyperinflationens historie

Meget få økonomer mener, at USA er på vej mod hyperinflation, da Federal Reserve aktivt arbejder på at reducere udbuddet af penge.

Hyperinflation er en sætning, der karakteriserer en økonomis hurtige, uholdbare og ukontrollerbare prisstigninger. Mens inflationen kvantificerer den hastighed, hvormed prisen på varer og råvarer stiger, er hyperinflation ekstrem høj inflation, der generelt overstiger 50% månedligt. USA er ikke i nærheden af ​​denne vækstrate.

Faser af hyperinflation har fundet sted gennem historien i nationer over hele kloden som en konsekvens af statslige omkostningsoverskridelser, konflikter, korruption og overdreven valutaudskrivning til det punkt, hvor papir i sig selv er mere værdifuldt end valuta.

Hyperinflation kan destabilisere et samfund, og den efterfølgende økonomiske katastrofe kan resultere i fødevareknaphed og optøjer. Her er et par eksempler på hyperinflation.

zimbabwe

Zimbabwes baggrund er sammen med landets hyperinflation kompliceret. Hyperinflation kan dog spores tilbage til regeringshandlinger og forsyningsbegrænsninger. I 2006 producerede landet en stor mængde af sine penge, den zimbabwiske dollar (ZWD), for at afvikle IMF-lån og så igen året efter for at kompensere statsansatte.

I overensstemmelse med CATO Institute blev nationens økonomiske vanskeligheder så intense, at inflationen nåede 79,000,000,000 % i 2008, hvilket resulterede i det næstværste tilfælde af hyperinflation i den skrevne historie.

Desværre, selvom der har været specifikke ændringer, fortsætter Zimbabwes økonomiske system med at forværres, med hyperinflation på over 300 % så sent som i 2019.

Tyskland

Den tyske hyperinflation i 1920'erne kan dateres direkte til dens nederlag i Første Verdenskrig. Efter krigen pålagde Versailles-aftalen en enorm byrde af erstatningsgæld, hvilket fik den tyske regering til at udstede stigende mængder af sin valuta, hvilket fik den til at devaluere .

Ifølge CATO-instituttet nåede Tysklands inflation pr. måned 29,500% i oktober 1923, efter at det misligholdt en betaling i efteråret 1922.

For eksempel kostede brød 250 tyske Papiermark i januar 1923. Ved udgangen af ​​kalenderåret havde omkostningerne oversteget 200 millioner tyske Papiermark, som rapporteret af BBC. Efter at Tyskland erstattede Deutsche Papiermark med Rentenmark, begyndte økonomien at stabilisere sig.

Asiatisk valutakrise

Den asiatiske valutakrise var et massivt verdensomspændende økonomisk sammenbrud, der destabiliserede de asiatiske og efterfølgende globale økonomier mod slutningen af ​​1990'erne.

Krisen opstod i Thailand og bredte sig hurtigt til omkringliggende nationer. Det startede som et valutakollaps, efter at Bangkok frigjorde sin thailandske baht fra den amerikanske dollar, hvilket udløste adskillige valutadeprecieringer og store kapitaludstrømninger.

Værdien af ​​den indonesiske rupiah faldt med 80 %, den sydkoreanske won faldt med 50 %, den thailandske baht faldt med mere end 50 %, og den malaysiske ringgit faldt med omkring 45 %.

Hvordan Federal Reserve bekæmper inflation

Der er flere måder at kontrollere inflationen på. Selvom ingen er sikre, har nogle vist sig at være mere succesrige og har forårsaget mindre skade end andre. Der er forskellige pengepolitiske værktøjer, som centralbanken bruger til at påvirke henholdsvis økonomien og finanspolitikken.

Kontraherende pengepolitik

En mere udbredt strategi til at reducere inflationen er kontraktiv pengepolitik. En kontraktionspolitik har til formål at skrumpe et lands pengemængde ved at hæve renten.

Dette begrænser den økonomiske udvikling ved at øge omkostningerne ved lån, hvilket afskrækker forbrugernes og virksomhedernes udgifter.

Stigninger i renten på statsobligationer begrænser også væksten ved at tilskynde investorer og långivere til at købe obligationer, som giver et fast årligt afkast, frem for mere risikable aktiefonde, der profiterer på lavere renter.

Åbne markedsoperationer

Omvendte genkøbskontrakter er et eksempel på åbne markedsoperationer, transaktioner, hvor statspapirer, herunder veksler, sedler og obligationer, købes og sælges.

OMO'er er en mekanisme, som Federal Reserve bruger til at reducere pengemængden og regulere renten. Det gør de ved at sælge statsobligationer på det åbne marked. Når folk investerer deres penge, kan kontanter ikke længere bruges til at købe varer eller tjenesteydelser.

Det omvendte er også tilfældet, da Federal Reserve kan øge pengemængden. Det gør de ved at købe statsobligationer. De investorer, der sælger, har nu penge til at købe andre investeringer, varer eller tjenester.

Federal Funds Rate

Federal funds-renten er dag-til-dag udlånsrenten mellem finansielle institutioner såsom banker. Federal Reserve bestemmer ikke umiddelbart federal funds-renten. I stedet etablerer Federal Open Market Committee (FOMC) et realistisk interval for federal funds-renten og ændrer derefter to yderligere rentesatser, dag-til-dag omvendt genkøbsaftale og renten på reserver, for at drive interbank-valutakurserne ind i det optimale federal funds-interval .

Dette påvirker forbrugerne gennem højere eller lavere renter på realkreditlån, kreditkort og autolån. Det påvirker også den interesse, du tjener på opsparingsprodukter som indskudsbeviser og opsparingskonti.

Rabat

Diskonteringssatsen er den rentesats, som USA's centralbank opkræver på lån ydet til finansielle organisationer såsom virksomhedsbanker. Bestyrelserne for hver forretningsbank og Forbundsrådet fastsætter diskonteringssatsen.

Priskontrol

Endelig er der priskontrol. Priskontrol er prislofter eller gulve pålagt af regeringen, ikke Federal Reserve, på specifikke varer. Lønrestriktioner kan bruges med prislofter for at reducere løninflationen. De fleste økonomer er enige om, at priskontrol ikke er en god metode til at sænke inflationen, da de kan føre til mere væsentlige problemer hen ad vejen, herunder mangel og overskud af varer.

Inflation og din portefølje

Hvordan skal du som investor reagere på perioder med høj inflation? Svaret afhænger alt af dine investeringsmål og tidshorisont.

Hvis du er ved at gå på pension eller har brug for indkomst til at finansiere dine pensionsår, kan du flytte penge rundt for at få det maksimale afkast af din investering. Dette kan betyde investering i bank-cd'er eller statsobligationer, inflationsbeskyttede værdipapirer. Q.ai har forskellige fastforrentede investeringssæt til at hjælpe dig med at nå disse mål.

Antag, at du er tidligt i din investeringskarriere. I så fald vil du måske have penge på lager og langsomt købe nedslået teknologi og andre aktier, så du kan realisere en betydelig gevinst, når inflationen afkøles og aktiemarkedet stiger. Igen, Q.ai har mange Investeringssæt som giver dig mulighed for at investere på en måde, der giver mening for dig og understøtter dine værdier.

Hvad du ikke bør gøre i begge tilfælde er at sælge ud af dine besiddelser. Målet med at investere er at tjene penge, hvilket betyder at sælge højt. Investorer risikerer at gå glip af, når de giver efter for deres følelser og sælger, når markedet falder. Mange gange under aktiemarkedsfald vil markedet rally. Disse tilfældige dage med store gevinster påvirker din langsigtede formue enormt.

For eksempel, ifølge Putnam, hvis du investerede $10,000 i S&P 500 i slutningen af ​​2006 og forblev investeret til udgangen af ​​2021, ville du have tæt på $46,000. Men hvis du solgte og gik glip af de ti bedste dage i løbet af denne tid, ville du have mindre end $21,000. Endnu værre, hvis du gik glip af de bedste 30 dage, ville du have tabt penge, hvilket ender med omkring $8,300. Da ingen ved, hvornår disse dage vil ske, er det bedst at forblive investeret til enhver tid.

Bottom Line

Inflation er en kendsgerning i vores samfund, givet de globale markedseksempler ovenfor, er det afgørende, at inflationen forbliver under kontrol. For at gøre netop det har Federal Reserve forskellige værktøjer, herunder pengepolitik, åbne markedsoperationer, federal funds rate og diskonteringsrenten. Det overordnede mål med hensyn til inflation er at holde den omkring 2-3 % årligt.

I øjeblikket er USA i en forhøjet inflationstilstand, hvilket skader både forbrugere og virksomheder. Forberedelse er først og fremmest nøglen til at komme igennem perioder med høj inflation. Højere inflation vil have ringe indflydelse på dig, hvis du sikrer dig, at din personlige balance er sund.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.