Dette er tidspunktet i kvartalet, hvor investorerne får at se, hvilke ændringer Warren Buffett og ledelsesteamet hos Berkshire Hathaway har foretaget i konglomeratets aktieportefølje.
Så dette er et modent øjeblik til at se på alle bankaktier i Berkshires aktieportefølje. Investeringsforvaltere af en vis størrelse skal offentliggøre deres beholdning af børsnoterede aktier fra den sidste dag i kvartalet inden for 45 dage. Deadline var mandag.
For det første er her Berkshires bankaktier pr. 31. marts, sorteret efter markedsværdien af Berkshires andel i dollars:
| Bank | Ticker | Værdien af Berkshires beholdninger – 31. marts | Virksomhedens markedsværdi – 31. marts | Berkshire ejerskab % |
| Bank of America Corp. | BAC | $41,636,346,979 | $332,637,209,586 | 12.52 % |
| American express Co. | AXP | $28,351,200,900 | $141,613,024,300 | 20.02 % |
| US Bancorp | USB | $6,719,110,694 | $78,980,900,000 | 8.51 % |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | $3,591,100,392 | $40,056,683,684 | 8.97 % |
| Citigroup Inc. | C | $2,945,319,560 | $103,698,554,700 | 2.84 % |
| Ally Financial Inc. | ALLIERET | $389,990,382 | $14,231,264,880 | 2.74 % |
| Kilder: Berkshire Hathaways 13F-ansøgning for 31. marts 2022, FactSet. |
Berkshire Hathaway er topaktionær i Bank of America Corp.
BAC,
American express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
og Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Her ses værdiansættelser, udbytteafkast og afkast på gennemsnitlig materielle ejerandele (ROE) og gennemsnitlige aktiver (ROA) for koncernens senest rapporterede kvartaler. Wells Fargo blev tilføjet til bunden af listen over banker, da Berkshire lossede hele indsatsen, efterfulgt af samlede tal beregnet af FactSet for S&P 500 banksektoren:
| Bank eller koncern | Ticker | Pris/håndgribelig bog | Fremad P / E | Udbytteprocent | ROE | ROA |
| Bank of America Corp. | BAC | 1.67 | 10.2 | 2.41 % | 17.87 % | 1.00 % |
| American express Co. | AXP | 6.43 | 16.2 | 1.33 % | 44.50 % | 4.04 % |
| US Bancorp | USB | 2.15 | 10.8 | 3.81 % | 21.14 % | 1.26 % |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 2.42 | 9.2 | 3.15 % | 19.76 % | 0.77 % |
| Citigroup Inc. | C | 0.60 | 7.5 | 4.30 % | 11.83 % | 0.77 % |
| Ally Financial Inc. | ALLIERET | 1.04 | 5.3 | 3.10 % | 22.13 % | 1.60 % |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 1.20 | 9.7 | 2.37 % | 15.23 % | 1.06 % |
| S&P 500 banker | | 1.60 | 9.6 | 3.10 % | 12.05 % | 1.08 % |
| Kilde: FactSet |
ROE og ROA giver ikke altid ensartede sammenligninger. American Express har den højeste for begge mål på denne liste, fordi dens kerneindtægter er gebyrindtægter fra transaktionsbehandling og kortmedlemskaber snarere end renteindtægter på lån.
Bank of New York Mellons ROE er høj, mens dens ROA er lav, fordi den også fokuserer på gebyrindtægter - fra værdipapirdepot og formueforvaltningstjenester.
Ally Financial Inc.
ALLIERET
har den næsthøjeste ROE og ROA, hvilket afspejler dets fokus på autolån.
Citigroup er langt den billigste bankaktie, som Berkshire ejer på en pris-til-bog-værdi basis. Mange investorer har ikke tillid til virksomheden af to grunde: Den har reorganiseret sig selv i årtier efter en række store opkøb, der sluttede i 2001. Og den ekstraordinære statslige redningsaktion for banken under kreditkrisen 2008-2009 udvandede dens fælles egenkapital så meget, at aktien faldt med 89 % i 15 år frem til 13. maj 2022, med udbytte geninvesteret.
Buffett ser ud til at have tillid til Citigroup. Det samme gør Odeon Capital Group-analytiker Dick Bove, som vurderer Citi som et "køb" med en målkurs på $57.35, hvilket ville være en gevinst på 21% fra aktiens lukkekurs på $47.46 den 16. maj. Dette skyldes, at Citi nu er "en af de stærkeste virksomheder i nationen,” skrev Bove i en note til kunder den 7. maj.
Citis "kontanter svarer til 272 milliarder dollars eller 2.7 gange markedsværdien og 1.5 gange dets almindelige
egenkapital,” skrev Bove.
Baseret på den opdaterede markedsværdi for Citi i den første tabel ovenfor, er dens kontanter nu værd 2.6 gange dens almindelige egenkapital. Bove tilføjede, at med lån, der kun udgør 28% af aktiverne og 50% af indlån, og med de fleste af dets værdipapirinvesteringer med "en form for statsgaranti", var det "ikke uretfærdigt at argumentere for, at dette er en fæstningsbalance."
Så Boves tese for Citi er ikke, at det vil være en så stærk performer på kort sigt, især hvis USA er på vej ind i en recession, som Bove forventer. Dette er et langsigtet spil for ham, og sandsynligvis også for Berkshire Hathaway.
"[I]nvestorer misforstår fuldstændig denne virksomheds risiko. Den er rig på kontanter og værdipapirer. Aktien afspejler simpelthen ikke dette,” skrev Bove.
Her er et resumé af holdningen til de seks banker, som Berkshire havde i slutningen af første kvartal, plus Wells Fargo, blandt analytikere adspurgt af FactSet:
| Bank | Ticker | Del "køb" ratings | Slutkurs – 16. maj | Konsensusprismål | Impliceret 12-måneders opadgående potentiale |
| Bank of America Corp. | BAC | 64 % | $34.81 | $48.78 | 40 % |
| American express Co. | AXP | 48 % | $156.43 | $196.95 | 26 % |
| US Bancorp | USB | 35 % | $48.27 | $60.60 | 26 % |
| Bank of New York Mellon Corp. | BK | 47 % | $43.24 | $54.50 | 26 % |
| Citigroup Inc. | C | 56 % | $47.46 | $65.18 | 37 % |
| Ally Financial Inc. | ALLIERET | 81 % | $38.73 | $58.60 | 51 % |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 83 % | $42.21 | $59.86 | 42 % |
| Kilde: FactSet |
Ally Financial er favorit blandt disse syv bankaktier blandt analytikere, der arbejder for mæglerfirmaer.
Gå ikke glip af: 15 aktier, der er faldet med mindst 33 %, men som ved disse foranstaltninger stadig skiller sig ud i deres sektorer
Hvilken af Buffetts bankaktier giver dig måske flest penge?
Dette er tidspunktet i kvartalet, hvor investorerne får at se, hvilke ændringer Warren Buffett og ledelsesteamet hos Berkshire Hathaway har foretaget i konglomeratets aktieportefølje.
Det store sprøjt i Berkshire Hathaway Inc.'s
BRK
13F arkivering med Securities and Exchange Commission i slutningen af første kvartal er, at Buffett besluttede, at han havde haft aktier i Wells Fargo & Co.
WFC
længe nok, og at det var tid til at begynde at købe Citigroup Inc.
C.
Så dette er et modent øjeblik til at se på alle bankaktier i Berkshires aktieportefølje. Investeringsforvaltere af en vis størrelse skal offentliggøre deres beholdning af børsnoterede aktier fra den sidste dag i kvartalet inden for 45 dage. Deadline var mandag.
For det første er her Berkshires bankaktier pr. 31. marts, sorteret efter markedsværdien af Berkshires andel i dollars:
Berkshire Hathaway er topaktionær i Bank of America Corp.
BAC,
American express Co.
AXP,
US Bancorp
USB
og Bank of New York Mellon Corp.
BK.
Her ses værdiansættelser, udbytteafkast og afkast på gennemsnitlig materielle ejerandele (ROE) og gennemsnitlige aktiver (ROA) for koncernens senest rapporterede kvartaler. Wells Fargo blev tilføjet til bunden af listen over banker, da Berkshire lossede hele indsatsen, efterfulgt af samlede tal beregnet af FactSet for S&P 500 banksektoren:
ROE og ROA giver ikke altid ensartede sammenligninger. American Express har den højeste for begge mål på denne liste, fordi dens kerneindtægter er gebyrindtægter fra transaktionsbehandling og kortmedlemskaber snarere end renteindtægter på lån.
Bank of New York Mellons ROE er høj, mens dens ROA er lav, fordi den også fokuserer på gebyrindtægter - fra værdipapirdepot og formueforvaltningstjenester.
Ally Financial Inc.
ALLIERET
har den næsthøjeste ROE og ROA, hvilket afspejler dets fokus på autolån.
Citigroup er langt den billigste bankaktie, som Berkshire ejer på en pris-til-bog-værdi basis. Mange investorer har ikke tillid til virksomheden af to grunde: Den har reorganiseret sig selv i årtier efter en række store opkøb, der sluttede i 2001. Og den ekstraordinære statslige redningsaktion for banken under kreditkrisen 2008-2009 udvandede dens fælles egenkapital så meget, at aktien faldt med 89 % i 15 år frem til 13. maj 2022, med udbytte geninvesteret.
Buffett ser ud til at have tillid til Citigroup. Det samme gør Odeon Capital Group-analytiker Dick Bove, som vurderer Citi som et "køb" med en målkurs på $57.35, hvilket ville være en gevinst på 21% fra aktiens lukkekurs på $47.46 den 16. maj. Dette skyldes, at Citi nu er "en af de stærkeste virksomheder i nationen,” skrev Bove i en note til kunder den 7. maj.
Citis "kontanter svarer til 272 milliarder dollars eller 2.7 gange markedsværdien og 1.5 gange dets almindelige
egenkapital,” skrev Bove.
Baseret på den opdaterede markedsværdi for Citi i den første tabel ovenfor, er dens kontanter nu værd 2.6 gange dens almindelige egenkapital. Bove tilføjede, at med lån, der kun udgør 28% af aktiverne og 50% af indlån, og med de fleste af dets værdipapirinvesteringer med "en form for statsgaranti", var det "ikke uretfærdigt at argumentere for, at dette er en fæstningsbalance."
Så Boves tese for Citi er ikke, at det vil være en så stærk performer på kort sigt, især hvis USA er på vej ind i en recession, som Bove forventer. Dette er et langsigtet spil for ham, og sandsynligvis også for Berkshire Hathaway.
"[I]nvestorer misforstår fuldstændig denne virksomheds risiko. Den er rig på kontanter og værdipapirer. Aktien afspejler simpelthen ikke dette,” skrev Bove.
Her er et resumé af holdningen til de seks banker, som Berkshire havde i slutningen af første kvartal, plus Wells Fargo, blandt analytikere adspurgt af FactSet:
Ally Financial er favorit blandt disse syv bankaktier blandt analytikere, der arbejder for mæglerfirmaer.
Gå ikke glip af: 15 aktier, der er faldet med mindst 33 %, men som ved disse foranstaltninger stadig skiller sig ud i deres sektorer
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/which-of-buffetts-bank-stocks-might-make-you-the-most-money-11652809170?siteid=yhoof2&yptr=yahoo