Hvem vinder, når Netflix endelig viser annoncer

Digitale annoncer kommer til verdens eneste globale medievirksomhed. Det er et skelsættende øjeblik i medierne, og det vil også medføre store ændringer for investorer.

Ted Sarandos, Netflix' administrerende direktør sagde i sidste uge, at annoncer officielt kommer til streamingmedieselskabet. Meddelelsen er en omdrejning, og den ændrer spil for en hel række af virksomheder.

Dette er, hvad investorer bør forvente af Netflix, Trade Desk (TTD), Alfabet (GOOGL) og andre i den digitale annonceplads.

Netflix er uden tvivl den vigtigste virksomhed inden for underholdningsmedier. Den Los Gatos, Californien-baserede virksomhed i 2021 brugte 17 milliarder dollars på produktionsaftaler. Og med sine 220 millioner månedlige betalte abonnenter er Netflix elefanten i rummet. Rygterne om dens død er stærkt overdrevne.

Siden firmaet startede med at streame i 2007, har virksomhedsledere været dødelige over for annoncer. De hævdede korrekt, at pointen med Netflix var uafbrudt underholdning on demand. Det var en differentiator, som kunderne strømmede til.

Ved Consumer Electronics Show i 2019 udråbte ledere hos alle de førende tv-producenter tilbud, der bragte Netflix-appen til deres fladskærme. Tv'er hævdede, at de stort set ikke kunne sælges uden en dedikeret Netflix-app.

Annoncer ændrer alt. De er den afbrydelse Sarandos sagde aldrig ville ske. Så begyndte væksten at aftage. Selskabet meddelte i april, at det mistede 200,000 abonnenter i løbet af første kvartal.

Et annonceunderstøttet, lavere prisniveau vil sandsynligvis genoplive abonnementsvæksten, selvom det vil koste en pris.

Sarandos fortalt og Hollywood Reporter i sidste uge, at annoncer vil bringe Netflix til kunder, der ellers ikke havde råd til tjenesten. Jeg formoder, at han har ret, især på emerging markets. Desværre vil introduktion af annoncer sandsynligvis også kannibalisere eksisterende abonnenter, som ikke har noget imod en afbrydelse, hvis de også får lavere månedlige gebyrer.

Hvis reaktionen siden meddelelsen er nogen indikation, vil Netflix-investorer sandsynligvis sælge aktier baseret på bekymringer om overskudsgraden. Det er en kortsigtet modvind for aktien.

På længere sigt er Netflix-annoncer en stor gevinst for The Trade Desk og Alphabet.

Førstnævnte driver en programmatisk digital annonceplaceringsplatform. Mærker bruger softwaren til at købe digital annoncebeholdning i realtid og placerer derefter disse reklamer på tværs af tilsluttede tv'er, nettet og andre digitale domæner. Med sin globale rækkevidde er Netflix den ultimative tilsluttede tv-platform. Før sidste uge var det en drøm at nå disse øjne.

Desværre kan det korte sigt være lidt skævt for Trade Desk-aktionærerne. Det er fordi der har været troværdige rapporter at Netflix vil samarbejde om annoncesalg med Google eller NBCUniversal, en afdeling af Comcast (CMCSK).

Igen forventer jeg, at investorerne først sælger Trade Desk-aktier og senere stiller spørgsmål om, hvad det i sidste ende betyder.

NBCUniversal ville være et mærkeligt valg for Netflix. Virksomheden arbejder i øjeblikket tæt sammen om annoncer med Apple (AAPL), en mindre Netflix-konkurrent. Det er også en søskende til Peacock, en anden Netflix-udfordrer.

Google er mere spændende. Dets YouTube-datterselskab svarer til Netflix i salg, og det vokser hurtigere. Google er også den nuværende annoncepartner til Walt Disney (DIS), en anden Netflix fjende. På bagsiden er virksomheden en digital annoncepioner med det største netværk og et overbevisende bånd til Google Cloud. At lande Netflix, både til annoncer og senere til cloud computing, ville være en stor gevinst, der helt sikkert ville drive aktiekurserne højere.

Som en sidebemærkning, hvis Netflix i sidste ende flyttede til Google Cloud, ville det være et stort tab for Amazon.com (AMZN), dets nuværende udbyder via Amazon Web Services.

Du kan se, hvor jeg vil hen med alt dette: De fleste veje peger på kort sigt mod lavere aktiekurser. Investorer spekulerer i øjeblikket i, at tilføjelse af digitale annoncer fra Netflix er en netto negativ for sektoren.

I sidste ende kunne intet være længere fra sandheden.

Netflix, der slutter sig til det digitale annonceangreb, ændrer alt til det bedre. Det betyder globale målrettede annoncer på tværs af den største tilsluttede tv-platform i verden. Det betyder større beholdning af digitale annoncer. Det vil fremskynde overgangen til digitale annoncer frem for analoge. Det er spilskiftende.

Muligheden er, at det vil tage investorerne et stykke tid at finde ud af dette.

For at lære, hvordan du forbedrer dine resultater på markedet dramatisk ved at købe optioner på aktier som Paypal og Tesla, kan du prøve en to ugers prøveperiode på min særlige service, Taktiske muligheder: Klik her. Medlemmer har lavet mere end 5x deres penge i år.