Hvorfor en by i Arkansas kunne give et dystert køreplan for Amerika, hvis bilreposer sprænger i luften

MarketWatch skrev først om væsentlige arbejdere i området kommer bagud med billån, og over for repo-manden i de første måneder af COVID-krisen, nogle efter at have fået virussen, før vacciner var tilgængelige.

Når du tjekker tilbage for en serie på, hvad der brænder det pandemiske boom Inden for bilfinansiering fandt MarketWatch låntagere i Springdale, der stod over for nye indsamlingsforsøg i form af retssager fra en ældre bølge af tilbagetagelser fra 2020 og 2021.

Tendensen betyder noget, fordi mange amerikanske husholdninger er blevet presset af inflation, der stadig er tæt på fire årtiers højeste. Ud over Ozarks har næsten rekordhøje bilpriser ansporet bekymringer om en potentielt større bilgældskrise, der udfolder sig, en der kan få det seneste boom i højrisiko-pandemilån til at løse sig.

"Husk på, at vi arbejder med mennesker, der lever i fattigdom," sagde Mallory Sanders, en advokat hos Legal Aid of Arkansas i Springdale, om klienter, der nu søger hendes hjælp.

De fleste ryster efter nylige retssager indgivet af långivere, der ønsker at inddrive mangler, eller resten af ​​lån, der er tilbage på tilbagetagne køretøjer. Mange er nye immigranter, der arbejder på lokale fjerkræfabrikker gennem COVID-krisen.

"Der er ingen tvivl om, at folk tog lån, de ikke havde råd til at køre bil for at komme på arbejde eller tage børn med i skole," sagde Sanders. "Den eneste måde at fungere på i denne del af landet er at have en bil."

Selvom hun også kaldte hovedparten af ​​de seneste inkassosager, der ramte hendes skrivebord, som et resultat af "rovdyr" lånepraksis, for det meste fra "Buy-Here, Pay-Here" bilforhandlere, der kan efterlade lønarbejdere i en gældsspiral.

"Disse bilkontrakter er ikke for disse låntagere at få en bil," sagde Sanders. "De er designet til en standard."

Der er også en fordel for långivere, der ikke får deres månedlige bilbetaling, sagde hun, fordi de "kan få 25% af en lønseddel" ved at garnere en låntagers løn og derefter sælge køretøjet videre til en anden låntager.

"Det er garanteret nemme penge."

Risikofyldte lån: repo, gentag

Springdale ligger omkring 200 miles nordvest for Little Rock, Ark., med den seneste folketælling, der fastlægger den gennemsnitlige årlige husstandsindkomst på omkring $50,000. Regionen har længe været et knudepunkt for immigrantlønarbejdere med fødestedet for detailhandleren Walmart Inc.
WMT,
-1.64%
og Tyson Foods Inc.
TSN,
+ 0.06%
i nærheden. Hispanics udgør omkring 40% af dens befolkning.

Mange låntagere, Sanders har arbejdet med på det seneste, tegnede autokontrakter på engelsk og underskrev dokumenter på trods af en sprogbarriere, sagde hun, mens en rød tråd har været en villighed til at påtage sig bilgæld med håbet om at komme videre.

Sparsomme offentlige transportmuligheder har forværret uligheden i amerikansk i årtier, hvilket har resulteret i en stigning på 75 % i det beløb, som låntagere skylder på deres biler mellem 2009 og 2019, ifølge en undersøgelse fra consumer advocacy group US PIRG, som blev udgivet omkring et år før pandemien.

Undersøgelsen opfordrede også til en ende på diskriminerende lånemarkups, underlig udlånspraksis og misbrugende biltilbagetagelsestaktikker, idet man bemærkede, at sådanne taktikker gør husholdninger med lavere indkomst sårbare i en nedtur.

Beviser for intensivere auto-gældsproblemer kan findes fra Californien til Florida i klager indgivet til Consumer Financial Protection Bureau. En låntager fra Alabama anmodede i maj om hjælp fra forbrugerens vagthund og hævdede, at der blev opkrævet renter baseret på det forkerte beløb modtaget fra salget af et overgivet køretøj. "Jeg overgav kun køretøjet på grund af pandemien, der skyllede over hele verden," skrev låntageren.

En anden bad om hjælp til, at en negativ saldo på $7,700 blev rapporteret på et afleveret køretøj, som låntageren hævder blev solgt for $5,600.

En ny subprime 'variant'

Bommen i autolån i løbet af det sidste årti skiftede til et højere gear under pandemien, da mangel på køretøjer førte til skyhøje bilpriser, der kun midlertidigt blev opvejet af regeringsstimulanskontrol.

I nogle tilfælde sagde Sanders, at en långiver nåede til enighed med en låntager om ikke at forfølge en mangel efter en tilbagetagelse, men det var efter, at kunden accepterede at købe et andet køretøj og fortsætte med at betale.

"Det giver ingen logisk mening," sagde Sanders. ”De kan ikke betale på den gamle bil, men de får et nyt lån. Når låntageren misligholder - fordi de vil - vil de blive forfulgt på begge mangler."

Långivere i Arkansas kan forfølge en låntager i op til fem år på en udestående saldo tilbage på deres lån. "Retssagerne kommer med et forsinkelse," sagde Sanders om sagerne, der nu ruller ind på hendes kontor.

Selvom det er blevet almindelig praksis for långivere at overføre den ubetalte saldo på et tidligere lån til et nyt, efterlader "indbytteløbebåndet" forbrugerne dybere i uholdbar gæld, Ed Mierzwinski, seniordirektør for Federal Consumer Program i USA PIRG, fortalte MarketWatch.

Alligevel har Buy-Here, Pay-Here-forhandlere "ofte en anden forretningsmodel," sagde han og tilføjede, at det er blevet en veletableret industripraksis at låne ud til forbrugere med dårligere kredithistorik i håb om, at de kommer bagud med betalinger, så bilen kan overtages og sælges videre.

Ideen om at koble en misligholdt låntager til et andet billån, "for derefter at søge at fordoble og indsamle ubetalte lånemangler på begge lån, kan være en ny variant af subprime billånsvirus," sagde Mierzwinski.

Mere fra serien: Revner i subprime-biler, frygten for genoplivning af repo er endnu ikke ved at udtørre Wall Street-finansiering , Knaphed forhindrer bilpriserne i at styrte ned på jorden