Men over tid har Apples ledelsesteam vist os værdien af omhyggelig omkostningsstyring og den utrolige værdi af at tænke langsigtet.
Vil du have din portefølje til at klare sig bedre end markedet? 7investings ledende rådgivere afdækker de 7 bedste muligheder på aktiemarkedet hver måned for deres medlemmer. Klik her for at prøve 7investing for $1.
Afslutning af finansåret 2022 med stil Og dermed har vi Apple, der afslutter regnskabsåret 2022 med stil, rapportering Q4 2022 indtægter på 90.1 milliarder dollar, en ny rekord, en stigning på 8 % år over år. Disse resultater ser måske ikke imponerende ud ved første øjekast, men de kommer på baggrund af en stigning på 29 % år-til-år i 4. kvartal 2021 med en valutamodvind på 6 %. Med andre ord ville Apple have vokset tocifrede uden disse valutamodvind.
Imponerende nok var det frie cash flow for regnskabsåret 2022 $112 milliarder, en stigning på 20% år-over-år. Den vækst i skala er imponerende. Og du kan sammenligne det med Meta's META apokalyptisk kvartal, hvor produktion af frie pengestrømme imploderede!
Apple er omhyggelig med sine kapitaludgifter og returnerer overskydende kontanter til aktionærerne i et rasende tempo. I dette kvartal blev aktionærerne udbetalt 3.7 milliarder dollars i udbytte, og 25.2 milliarder dollars blev brugt til at tilbagekøbe 160 millioner aktier. Siden starten af Apples aktietilbagekøbsprogram har virksomheden brugt over 550 milliarder dollars på at tilbagekøbe aktier til en gennemsnitspris på 47 dollars.
Men aktietilbagekøb og fri 2022-generering af frie pengestrømme er nu i bakspejlet. Så hvad sagde ledelsen, der gør markedet optimistisk med hensyn til virksomhedens fremtid?
Fremtiden er lys For det første ser iPhone-efterspørgslen ud til at være solid, i modsætning til forskellige skovle tyder på en svækkelse af efterspørgslen. Som jeg tidligere har bemærket, er det, der betyder noget, det samlede iPhone-salg snarere end om en model har lavere efterspørgsel end forventningerne. I september-kvartalet voksede iPhone-salget med 10% år-over-år til 42.6 milliarder dollar, hvilket er en rekord på trods af betydelig valutamodvind. Efterspørgslen fortsætter med at være robust i de fleste geografiske områder, og "ydelsen var særlig imponerende på flere store vækstmarkeder", herunder en ny rekord i Indien. Tim Cook sagde som svar på en analytikers spørgsmål:
Kundernes efterspørgsel var stærk og bedre, end vi havde forventet, at den ville være. Og husk på, at dette er oven på et regnskabsår i '21, hvor iPhone-omsætningen voksede med 39%, og det er derfor også en svær sammenligning. Og så var vi glade for det.
Cook fortsatte med at tilføje:
… siden begyndelsen har vi været begrænset til 14 Pro og 14 Pro Max, og vi er fortsat begrænset i dag.
Med andre ord forbliver iPhone-efterspørgslen robust. Tilføj alle tiders rekord for Mac og solid vækst for Wearables, Home og Accessories, og vi har en allround pålidelig ydeevne. Det betyder, at Apples økosystem fortsætter med at styrke sig, hvilket lover godt for virksomhedens fremtid. CFO Luca Maestri uddybede dette punkt, da han talte om Apples abonnementsforretning:
Vi har nu mere end 900 millioner betalte abonnementer på tværs af Tjenesterne på vores platform, en stigning på mere end 155 millioner i løbet af de sidste 12 måneder alene og det dobbelte af, hvad vi havde for bare 3 år siden.
Apple-motoren bevæger sig på fuld damp. Selskabets kvalitative guidance for Q1 2023 opfordrer til, at væksten aftager i forhold til Q4 2022's 8%. Maestri forventer, at valutamodvind vil have en negativ påvirkning på 10 % år-til-år. Så hvis Apple leverer 5 % vækst, i valutaneutral termer, omsættes det til midten af teenagere. Det betyder meget mere kontantgenerering , en pæn portion udbytte og rigelige tilbagekøb.
Den 7investerende Takeaway Apples disciplinerede omkostningsstyring viser os, hvordan en virksomhed kan innovere uden at bruge penge som en beruset sømand. Virksomhedens Services-forretning genererer omsætning som en Fortune 50-virksomhed. Konkurrenter ville dræbe for at have en virksomhed som Apple Watch, iPad eller Mac. De kan være svimlende med ydeevne, der er halvdelen af Apples.
Med en stadigt voksende installeret base af loyale kunder, Apple er fortsat bedst positioneret til at indlede den næste computerplatform, uanset om det er augmented eller virtual reality eller noget helt andet.
Om forfatteren: Anirban Mahanti er ledende rådgiver for 7investering . Inden 7investerede, tilbragte Anirban 5-plus år hos The Motley Fools australske datterselskab i forskellige roller, herunder som forskningsdirektør og stiftende ledende rådgiver for det markedsslående small-cap ASX aktieudvælgelse nyhedsbrev Extreme Opportunities. Du kan følge Anirban på Twitter ved klikke på dette link .
