Hvorfor nedskærede OPEC produktionen for oktobermålene?

Vigtige takeaways

• I mandags meddelte OPEC, at de ville skære ned olieproduktionsmålene for oktober med 100,000 tønder om dagen
• Gruppen af ​​olieproducenter udtrykte bekymring over svækket efterspørgsel, prisfald og en potentiel iransk atomaftale
• Futures på Brent-olie er faldet fra deres højeste i marts på $147 til omkring $96 pr. tønde

Mandag chokerede Organisationen af ​​olieeksporterende lande (OPEC) oliemarkedet, da den annoncerede planer om at reducere olieproduktionen i oktober. OPEC+ (som omfatter OPEC og allierede olieproducerende nationer som Rusland) blev enige om at barbere omkring 100,000 tønder om dagen (bpd) af næste måneds produktionsmål.

Mandagens meddelelse er usædvanlig, fordi den markerer det første bevidste produktionsfald siden midten af ​​pandemien. Tiltaget ruller også effektivt den produktionsstigning tilbage, som OPEC blev enige om i sidste måned, med det samme antal tønder. En erklæring fra OPEC+ bemærker, at gruppen gik med til justeringen på 100,000 bpd "kun for september måned."

Ifølge data fra US Energy Information Administration producerer OPEC-medlemmer omkring 40 % af verdens råolie. OPEC-medlemmer eksporterer dog omkring 60 % af den samlede verdensomsatte olie efter volumen. Takket være deres markedsdominans kan OPEC-beslutninger i høj grad påvirke oliepriserne, hvilket igen påvirker forbrugere og investorer.

Men spørgsmålet er fortsat: hvorfor reducerede OPEC olieproduktionen?

Hvorfor reducerede OPEC olieproduktionen?

OPEC er en international gruppe af olieproducerende lande ledet af Saudi-Arabien. Gruppen har for nylig rejst alarm over de seneste olieprisfald samt svækket kinesisk efterspørgsel, da Beijing fortsætter med at kæmpe med landsdækkende Covid-lockdowns. Men blot prisbekymringer er måske ikke de eneste faktorer, der spiller ind.

"Overdrevne" prisfald

I sidste måned rejste Saudi-Arabien udsigten til at reducere produktionen for at imødegå, hvad det betragter som "overdrevne" olieprisbevægelser. Landet har signaleret, at det er parat til at forebygge et nedadgående pres på oliepriserne for at beskytte profit og opretholde markedsstabilitet.

Langsigtede fald forudsigelser

I sin august markedsrapportestimerede OPEC, at den globale efterspørgsel efter råolie ville falde med omkring 300,000 bpd i både 2022 og 2023. Og i sidste måned, Det Internationale Energiagentur (IEA) bemærkede, at pludselige efterspørgselsstigninger som følge af lempelse af pandemiske restriktioner er indstillet til at falde i 4. kvartal.

Tilsammen tyder disse indikatorer på, at store olie- og energiproducenter forbereder sig på, at efterspørgslen falder. OPEC's produktionsnedskæringer kan til dels være det første skridt til at støtte priserne i så fald.

En potentiel iransk atomaftale

Men OPEC's beslutning kan også være et signal – specifikt til verdens ledere, der vil indgå en aftale med Iran.

De seneste fald i olieprisen er blevet knyttet til forventningen om et potentielt forsyningsløft fra iransk råolie, der vender tilbage til markedet. I øjeblikket, Teheran anmoder globale magter at genoplive sin atomaftale fra 2015. Hvis en aftale bliver til virkelighed, kan Iran styrke de globale olieforsyninger med 1 million bpd eller 1 % af den globale efterspørgsel.

Som medlem af OPEC+ kan Irans tilbagevenden til markedet give koncernen mere indflydelse på oliemarkederne. Iran er dog også en rival til Saudi-Arabien – og hvis iransk olie oversvømmer markedet, kan rigets indflydelse på oliepriserne vakle.

Det er holdningen hos Tamas Varga, som arbejder for oliemægleren PVM. Varga sagde i en erklæring: "Den politiske vinkel, ser det ud til, er en saudisk besked til USA om genoplivningen af ​​den iranske atomaftale .... Det er svært at tolke beslutningen som andet end prisunderstøttende.”

Russiske sanktioner

En anden faktor, der kan spille ind i OPEC's beslutning, er de igangværende sanktioner mod Rusland for dets militære aktioner i Ukraine.

For blot få dage siden, Rusland, en medleder af OPEC+, annonceret planer om at lukke på ubestemt tid en vigtig naturgasrørledning til Tyskland. Rusland har også truet med at suspendere olieleverancerne til lande, der støtter et prisloft på russisk olieeksport.

Mens den russiske olieproduktion kun faldt en million bpd under julimålene, er det sandsynligvis nok til at bide i betragtning i betragtning af landets ustabile økonomiske situation.

Et budskab til verden

I sidste ende er en nedskæring af den globale olieproduktion med 100,000 tønder om dagen lidt mere end symbolsk. Det tal repræsenterer kun 0.1 % af den globale produktion og vil kun have ringe reel indflydelse på forsyningerne. For ikke at nævne, mange OPEC-medlemmer fortsætter med at producere et godt stykke under olieproduktionskvoterne.

I stedet ser det ud til, at årsagen til, at OPEC har reduceret olieproduktionen, mere har at gøre med at sende en besked – eller to – til verden.

Et budskab er, at det er parat til at forsvare sit overskud. Noterede Bill Farren-Price, chef for makroolie og gas hos markedsundersøgelsesfirmaet Enverus: "[Produktionsnedskæringen] viser, at OPEC-landene har vænnet sig til $100 [pr. tønde] olie. På trods af recessionsrisici, der stiger, er de ikke parate til at opgive det uden kamp."

OPEC+ gentog denne ide i en pressemeddelelse efter mødet, hvori den anførte, at gruppen har "engagementet, fleksibiliteten og midlerne" til at håndtere "højere volatilitet og øget usikkerhed" på oliemarkederne.

Det andet budskab er mere direkte: Ved at trimme produktionen for at understøtte priserne, viser OPEC+, at de er villig til at ignorere Biden-administrationens anmodninger om at øge produktionen og hjælpe med at bringe benzinprisen ned. Selvom præsident Biden besøgte Saudi-Arabien i juli for at lobbye for billigere olie, sender beslutningen om at skære ned på produktionen et klart budskab: indtægt er navnet på oliespillet.

Richard Bronze, chef for geopolitik hos markedsanalysefirmaet Energy Aspects, støtter denne holdning. Han bemærkede, at OPEC's olieproduktionsnedskæring "opstiller en konfrontation i form af forventninger til vestlige udviklede økonomier versus Golfstaterne."

Olie og dig: hvordan OPEC-nedskæringer i produktionen rammer investorer

Allerede nu har OPEC-nedskæringen i produktionen påvirket investorerne.

Brent-råoliefutures, det globale benchmark for oliepriser, oplevede øget volatilitet mandag morgen og handlede op med 3.6 % til 96.40 USD pr. tønde. Mandag eftermiddag var futures steget omkring 2.5 % til $95.54 pr. tønde. I mellemtiden steg US West Texas Intermediate futures 2.6% til $89.16 per tønde.

For olieinvestorer gav disse priser en vis lettelse af de seneste aktiviteter. Siden begyndelsen af ​​juni er de globale oliepriser faldet med over 20 %. Alene i USA faldt oliepriserne 7 % i sidste uge. Gaspriserne er også faldet, med det nationale gennemsnit faldet fra over $5 per gallon i juni til kun $3.79 på mandag.

Disse tal har fået en vis angst til at trænge igennem på oliemarkederne, da producenter er bekymrede for, at skarpe økonomiske afmatninger og recessionsproblemer i Kina, Europa og USA kunne underminere efterspørgslen. Inflation, rentestigninger, igangværende Covid-restriktioner i Kina og en stærkere amerikanske dollar har alle bidraget til disse bekymringer.

Fremadrettet kan OPEC's beslutning om at skære ned i olieproduktionen have ringe indflydelse på markederne ud over at yde prisstøtte. (Medmindre gruppen selvfølgelig går med til at skære produktionen yderligere ned.) Bevægelsen virker stort set symbolsk, men det kan være nok til at løfte oliepriserne og holde investorerne i sort i lyset af økonomisk usikkerhed.

Hvorfor OPEC reducerer produktionen betyder mindre end hvad du gør ved det

Ingen investor kan påvirke OPEC's beslutning om at skære ned (eller øge) olieproduktionen. Men enhver investor kan drage fordel af koncernens beslutning med nogle få kyndige investeringer.

Og Q.ai har lige sagen.

En af OPECs største bekymringer, der førte til deres beslutning, er den vedvarende tilstedeværelse af årtiers høj inflation. Med Q.ai's inflationssæt, kan du bare forvandle den angst til kontanter med et sæt, der har til formål at drage fordel af højere inflation. Og med vores unikke Porteføljebeskyttelse funktion, kan du sikre dig mod potentielle markedsmæssige ulemper, mens du forbliver investeret i de sæt, der betyder mest for din strategi.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $50 til din konto.