Hvorfor disruptere som FedEx forlader deres private skyer

Virksomhedsverdenen går all-in på skyen, og det er godt og dårligt for investorer i skyaktier. Dette er en, du bør undgå.

Direktører kl FedEx Corp. (FDX) meddelte tirsdag, at logistikgiganten vil lukke alle sine datacentre og flytte helt til den offentlige sky. Overgangen kan spare 400 millioner dollars årligt.

Det er tid for investorer at sælge aktier af Digital Realty Trust (DLR).

Virksomheder har bevæget sig til cloud-baseret databehandling og datalagring i mere end et årti. Forskellen er nu, at de største virksomheder lukker deres proprietære datacentre, eller den plads, de lejer af andre, til fordel for den offentlige sky.

Denne overgang er en stor gevinst for folk som Amazon.com (AMZN), Microsoft (MSFT) , Alfabet (GOOGL). Som de tre største aktører i den offentlige sky er disse teknologigiganter klar til at vinde stort.

Skyen handler i sidste ende om skalering, strømlining af omkostninger og eliminering af monolitiske applikationer.

Sådan lød beskeden tirsdag fra Robert Carter, informationschefen hos FedEx. Carter fortalte analytikere på det årlige investor dag at den Memphis, Tenn.-baserede virksomhed bevæger sig hurtigt til en nul datacenter, nul mainframe struktur. Overgangen vil dramatisk reducere hardwareopgraderingscyklusser, arbejdsomkostninger og vil hjælpe virksomheden med at opbygge applikationer hurtigere.

Baxtel, et datacentersporingsfirma, noter at FedEx i øjeblikket driver en enkelt facilitet i Colorado Springs. Dette center stod færdigt i 2008 med en udvidelse på 26,000 kvadratmeter tre år senere.

Analytikere hos Morgan Stanley hævder, at den nuværende sky er overbygget, og at indtægterne er blevet trukket frem på grund af pandemien. Men virksomheder som FedEx begyndte at flytte til skyen for længe siden. Selvom denne begivenhed fremskyndede vedtagelsen, var den ikke katalysatoren. Omkostningsbesparelser driver skiftet, og nu lukker større virksomheder endda deres samlokaliseringsfaciliteter.

Analytikere hos Gartner anslået i april, at verdensomspændende udgifter til den offentlige sky vil nå 497.4 milliarder dollars i 2022, en stigning på 20.4 % i forhold til året før. Og de store cloud-virksomheder er indstillet på at høste de fleste af frugterne, efterhånden som den cloud-infrastruktur, de leverer, vokser hurtigst.

Hyperskalerede datacenternetværk som Amazon Web Services har enorme stordriftsfordele. Ikke alene kan de købe den nyeste hardware med store rabatter til deres mindre konkurrenter, de har også på plads levende tredjeparts udvikler-økosystemer.

Investorer bør forvente, at de tre store udnytter disse fordele til skade for firmaer som f.eks Digital Realty Trust (DLR), en datacenter ejendomsinvesteringsfond.

REITs er virksomheder, der ejer indkomstproducerende ejendomme. REIT'er skal have mindst 100 aktionærer, og 90% af deres skattepligtige indkomst skal fordeles til disse investorer. Til gengæld får trusterne skattefordele.

Digital Realty Trust voksede hurtigt under pandemien, da mange virksomheder oprindeligt søgte samlokalisering i datacentre. I 2020 lukkede Digital Realty et opkøb på 8.4 milliarder dollar af Interxion, Europas største colocation-udbyder af digitale tjenester. Aftalen øgede det samlede forretningsfodaftryk til 267 datacentre i 20 lande.

Da kunder nu går all-in i skyen, er colocation i fare.

Jim Chanos, en kendt short seller, kaldte denne tekniske forældelse. Han forklarede i sidste uge i en Interview med Financial Times at "værdien tilfalder cloud-virksomhederne, ikke de fysiske gamle datacentre."

Det er en kamp, ​​virksomheder som Digital Realty ikke kan vinde. De tre store bruger mere og innoverer hurtigere for at vinde store erhvervskunder. Overskudsmargener og udbetalinger til aktionærer hos Digital Realty vil med sikkerhed falde.

Det nuværende udbytte for aktier er kun 3.8 %. Det tal er næppe konkurrencedygtigt med 3.0 % afkastet på den 10-årige statsobligation, endsige udsigten til reducerede udbetalinger i fremtiden.

Skriften er på væggen. Da virksomheder som FedEx går all-in på skyen, er det på tide, at investorer sætter pris på ældre spillere som Digital Realty.

For at lære, hvordan du forbedrer dine resultater på markedet dramatisk ved at købe optioner på aktier som Ford og Tesla, kan du prøve mit særlige nyhedsbrev i to uger, Taktiske muligheder: Klik her. Medlemmer har lavet mere end 5x deres penge i år.