Hvorfor tikker forbrugertilliden op igen - og hvad betyder det for markederne?

Vigtige takeaways

• Konferencerådets resultater fra forbrugertillidsundersøgelsen viser, at forbrugertilliden er steget fra 103.6 i august til 108.0 i september
• Forbrugerne er også generelt mere positive over for nuværende og fremtidige nuværende erhvervsforhold og arbejdsmarkedet
• På trods af forbrugernes positive udsigter faldt aktierne i et bjørnemarked tirsdag, da inflationen raser og rentestigningerne fortsætter

Forbrugertilliden steg i september, hvilket markerede den anden måned i træk med stigninger i løbet af et hårdt år. Afdæmpede gaspriser og langsommere inflationsgevinster ser ud til at bidrage til et generelt mere positivt udsigter.

På trods af denne gode nyhed dykkede både S&P 500 og Dow ned i bjørneland tirsdag, slutter sig til den langmodige Nasdaq Composite.

Resultater fra forbrugertillidsundersøgelsen

Undersøgelse af forbrugernes tillid er en månedlig undersøgelse, der måler, hvordan forbrugerne har det med den samlede økonomi. Tirsdag offentliggjorde Conference Board sine resultater fra september, der viser, at forbrugernes tillid steg fra 103.6 i august til 108 i den sidste måned.

Konferencerådet fandt også, at de gennemsnitlige inflationsforventninger for det kommende år faldt en smule fra 7 % i august til 6.8 % i september. Dette beskedne fald tyder på, at inflationsbekymringerne er begyndt at forsvinde, men ikke forsvinde.

Nuværende Situationsindeks

Nutidsindekset måler forbrugernes vurdering af de aktuelle erhvervs- og arbejdsmarkedsforhold. Samlet set steg denne score fra 145.3 i august til 149.6 i september.

Andelen af ​​forbrugere, der mener, at de nuværende forretningsforhold er "gode", steg fra 19 % i august til 20.8 % i september, mens de, der siger, at forholdene er "dårlige", faldt fra 22.6 % til 21.2 %.

En lignende tendens blev fundet i jobforventningerne, med troen på, at job er "rigeligt" stigende fra 47.6 % til 49.4 %. Nålen bevægede sig dog næsten ikke for forbrugere, der mener, at job er "svære at få."

Forventningsindekset

Forventningsindekset måler, hvordan forbrugerne har det med sjette måneds udsigter for indkomst, erhvervsliv og arbejdsmarkedsforhold. Denne score steg fra 75.8 i august til 80.3 i september.

Samlet set var forbrugerne mere positive over for erhvervsforholdene og arbejdsmarkedsudsigterne. Andelen af ​​forbrugere, der forventer en forbedring af forretningsforholdene, steg fra 17.3 % til 19.3 %, mens færre forbrugere forventer, at forholdene forværres (21.0 % sammenlignet med 21.7 %).

Forbrugerne forventer også, at arbejdsmarkedet forbliver robust, hvor de forventer, at færre job falder fra 19.6 % til 17.7 %.

Forbrugerne var dog mere blandede med hensyn til deres egne kortsigtede økonomiske udsigter. På den ene side sprang den procentdel af forbrugere, der forventer, at deres indkomst vil stige fra 16.6 % til 18.4 %. Flere forbrugere forventer dog også, at deres indkomst falder (14.3 % mod 13.9 %).

Udpakning af forbrugernes tillid resultater

Septembers læsning kommer som en kærkommen nyhed, især mod dette års understrøm af økonomiske problemer og bekymringer. Ifølge Lynn Franco, Senior Director of Economic Indicators ved The Conference Board, er denne måneds forbrugertillid resultater "understøttet især af job, lønninger og faldende gaspriser."

Et bredt udvalg af data understøtter denne postulation, da de nationale gaspriser forbliver et godt stykke under Junis rekordhøje på $5.02. Derudover seneste arbejdsmarkedsrapporter viser, at ikke-landbrugsbeskæftigelsen steg med 315,000 i august, selv om arbejdsløsheden steg lidt til 3.7 %.

Data fra handelsministeriet blev offentliggjort tirsdag styrker denne position yderligere. Nye ordrer på amerikansk fremstillede kapitalvarer oplevede øget gevinst, med ikke-forsvarsordrer på det højeste siden januar. Disse tal signalerer, at virksomheder fortsætter med at investere i deres egen vækst.

Resultaterne er dog ikke rent muntre. Ifølge fru Franco, "varer recessionsrisici ikke desto mindre ved," understøttet af "blandede" købsintentioner for biler og større apparater midt i "stigende realkreditrenter og et afkølende boligmarked." Derudover er inflation og rentestigninger "fortsat stærk modvind til vækst på kort sigt."

Keith Buchanan, en porteføljemanager hos Globalt Investments, tager også denne stilling. Sagde Buchanan, "Vi er blevet overrasket over, hvor korreleret forbrugertillid har været med energiomkostninger og brændstofomkostninger. ... [Men] der er mange spørgsmål om, hvad dette inflationært miljø gør ved forbrugeradfærd?"

Nye Arbejdsministeriets data fandt, at forbrugerpriserne – et nøglemål for inflationen – steg 0.1 % mellem juli og august, hvilket bragte 1-årig inflation til 8.3 %. Kernepriserne, som ekskluderer fødevare- og energidata, steg endnu højere med 0.6 %, drevet af stigende husleje og medicinske omkostninger.

Denne stædigt høje inflation fortsætter med at overgå bredere forventninger og vækker bekymring for, at Federal Reserve vil fortsætte sin aggressive renteforhøjelsesplan. Både høj inflation og højere renter øger risikoen for en økonomisk recession – en central bekymring for både forbrugere og investorer.

Hvad dataene betyder for investorer

Forbrugertillidsundersøgelsen er ikke en officiel metrik til planlægning af økonomisk politik. Men da forbrugernes holdninger i høj grad påvirker økonomisk ekspansion og sammentrækning, er det en nøje overvåget måler, der kan signalere urolige eller lette forhold.

Kort sagt, når forbrugerne har tillid til, bruger de mere, hvilket fører til mere stabil, vedvarende vækst. Når forbrugerne er nervøse, bruger de mindre og sparer mere, hvilket bidrager til mindre virksomhedsoverskud og i ekstreme tilfælde potentielle recessioner.

Men selvom septembers undersøgelse viser, at forbrugertilliden er stigende, fortsætter andre makroøkonomiske faktorer med at undertrykke investor tillid. Som følge heraf reagerede markedet ikke positivt på tirsdagens nyheder – faktisk tværtimod.

På trods af stigninger tidligt om morgenen, afgav både Dow og S&P 500 point ved tirsdagens lukning og gled i sidste ende ind i bjørneland. (Nasdaq Composite, som opnåede en gevinst på 0.25 %, har været på et bjørnemarked i det meste af året.)

Disse tab fortsætter en tendens, hvor alle større indeks har opgivet junis fremgang, da investorerne mister tilliden til Feds ideelle "bløde landing" midt i aggressive finanspolitiske stramninger. Sidste uges renteforhøjelse på 0.75 pct – den tredje i rækken i den størrelsesorden – bidrog sandsynligvis til tirsdagens pessimisme.

A udtalelse afgivet tirsdag af Chicagos Fed-præsident Charles Evans om muligheden for at hæve satserne yderligere 1 % i år cementerede yderligere, at Fed er mere fokuseret på at dæmpe inflationen end at undgå en potentiel recession.

En note udgivet af Bank of Americas strateger tirsdag afspejlede, at denne virkelighed er ved at synke ind i hele markedet. Bemærkede BofA-teamet: "Centralbankfolk har gået på stram snor i forsøget på at bremse inflationen, mens de har forsøgt at begrænse recessionsrisici. Men deres seneste tone og 'jumbo' renteforhøjelser har forstærket, at den vigtigste prioritet er at kontrollere inflationen, selv på de potentielle omkostninger ved en recession."

Et blik på fremtiden

Forbrugertillidsindekset er ikke de eneste økonomiske data, som investorerne vil sluge i denne uge.

Bureau of Economic Analysis forventes at offentliggøre sin endelige iteration af Q2's BNP-data på torsdag. Hvis der ikke antages nogen opjusteringer, vil dataene vise, at den bredere økonomi er faldet i to på hinanden følgende kvartaler, hvilket markerer en "teknisk" recession.

Derudover vil BEA frigive indekset for personlige forbrugsudgifter på fredag. University of Michigan vil også frigive sin forbrugerstemningsrapport, der giver mere indsigt i de aktuelle økonomiske situationer.

Denne uges blandede sag er ikke verdens undergang

Ofte varsler positive forbrugertillid følelser gode nyheder for aktiemarkedet. Men i betragtning af de nuværende økonomiske forhold er det ikke overraskende, at investorerne i denne uge ikke mærkede det. Det er muligt, at investorerne ikke vil fortsætte med at mærke det, før udsigten til stadigt stigende renteforhøjelser og Markedsvolatilitet forsvinde i det fjerne.

Men bare fordi renten stiger, og markedet er volatilt i lyset af positiv forbrugertillid, betyder det ikke, at der ikke er muligheder for at profitere. Du skal bare vide, hvor du skal lede.

Og det er her, Q.ai's kunstige intelligens har en chance for at udmærke sig. Nej, vi kan ikke garantere gevinster i al slags vejr, og vi kan heller ikke love, at enhver investering er en vinder. Men vi kan bruge datadrevne investeringsbeslutninger til at positionere din portefølje til succes, så selvom du ser tab på et tabende marked, er du klar til at springe tilbage til rentabiliteten, når genopretningen kommer.

Så uanset om du foretrækker spændingen ved risikable cryptocurrency-investeringer, glæden ved at lægge dine penge hvor dine værdier ligger, eller den stabilitet, der store aktier tilbyder din portefølje, vi har alt, hvad du behøver for at gøre dig klar til fremtiden.

Det kræver blot et par dollars at komme i gang.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $50 til din konto.