Hvorfor falder Tesla-aktien? 2023 begynder med et fald på 14 %

Jeg skrev en stykke kun to uger siden analysere sammenbruddet af Tesla lager. Som jeg skrev, handlede den til $138, et fald på 64% i forhold til året. På det tidspunkt, hvor vi alle pressede vores kroppe til at holde ud en aften mere nytårsaften, handlede Tesla til $123, hvilket officielt lukkede for året 2022 med et fald på 68%. Av.

Et par dage inde i 2023 har den ikke vist tegn på at bryde sit mønster og krater ned med yderligere 12 % tirsdag.

Leder du efter hurtige nyheder, hottips og markedsanalyse?

Tilmeld dig Invezz-nyhedsbrevet i dag.

Tesla falder efter skuffende leveringstal

Det seneste dyk kom på baggrund af skuffende bilproduktion og leveringstal for 4. kvartal, som gik glip af analytikernes forventninger.

Bilproducenten rapporterede over 405,000 leverancer for kvartalet og 1.31 millioner samlede leverancer for året. Selvom begge disse var Tesla-rekorder – og svarede til en stigning på 40 % i forhold til leveringstallene fra 2021 – kom tallet stadig under de 427,000, der forventedes for kvartalet.

Nyheden er blot det seneste slag til det udfordrede bil-cum-teknologifirma. Det var den fjerde dårligst præsterende aktie af S & P 500 – og det var et år, der bragte hård konkurrence.

Hvad næste for Tesla i 2023?

Når man ser fremad, er den vigtigste faktor fortsat centralbankernes stramme pengepolitik rundt om i verden, som har trukket aktieafkastet ned ved at stige renter i håbet om at begrænse ubønhørligt inflation.

Disse højere kurser betyder, at profitforventninger i fremtiden tilbagediskonteres mere aggressivt, hvilket skader værdiansættelsen af ​​aktier. Det betyder også, at der er et alternativ for investorer til at gemme formue, med Fed funds-renten nu på 4.25%-4.5%, sammenlignet med 0% for ikke så længe siden.

Med hensyn til denne rapport er den dog på et holistisk grundlag ikke overdrevent negativ. Kortsigtede indtjeningsforventninger er bare – kortsigtede. Tallene repræsenterer stadig stærk vækst, hvor Goldman Sachs-analytikere skitserer leveringsrapporten blot er en "inkrementel negativ".  

Så igen, med recession frygt vokser som kerneinflationen er fortsat vedvarende, kan der også være en bule i efterspørgslen efter Tesla-biler i år, hvis Fed skal fortsætte med sin høgagtige politik. Som altid er det dog et svært spil at forudsige Feds pengepolitik...

Elon Musk har måske taget nogle ting galt, men den polariserende milliardær havde ret på et enkelt punkt: