Hvorfor er S&P 500 faldet så meget?

Vigtige takeaways

• S&P 500 led sin værste dag siden juni 2020 i tirsdags med et fald på 4.32 % sammen med Dow Jones, der faldt 3.94 % og Nasdaq Composite, der faldt 5.16 %
• Det var en dramatisk reaktion på de højere end ventede inflationstal, som så både overskrift og kerneinflation stige, i en måned, hvor analytikere forventede at se priserne begynde at falde
• Dette garanterer alt andet end en renteforhøjelse fra Fed ved næste uges møde med en 32 % chance for, at stigningen kan være så høj som 1.00 procentpoint

S&P 500 havde sin værste dag siden juni 2020 i tirsdags, hvor indekset faldt 4.32 % ved markedets lukning. Det kommer af bagsiden af seneste inflationstal fra det amerikanske Bureau of Labor Statistics, hvilket viser, at inflationen var vokset igen i august.

Prisen steg med 0.1 % i løbet af måneden, på et tidspunkt, hvor de fleste analytikere forudsagde et fald i området -0.1 %. Dette førte til, at den samlede inflation forblev stædigt høj på 8.3 % i de 12 måneder frem til august, et lille fald fra 8.5 % fra sidste måned.

Kerneinflationen, som fjerner mere volatile priser såsom fødevarer og energi, steg endnu højere. Den steg med 0.6 % til og med august, hvilket tog 12-månederstallet til 6.3 %. Dette er et betydeligt spring i forhold til sidste måneds 5.9 %.

Markederne har reageret kraftigt og ikke i den rigtige retning. Sammen med S&P 500 faldt Nasdaq Composite 5.16 %, og Dow Jones faldt 3.94 %. Det er den værste enkeltdag i 2022 for alle tre store indekser.

Det er ikke kun udsigten til fortsat høje priser, der gør markedsinvestorerne nervøse, men også den sandsynlige reaktion fra Fed.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto. 

Fed renteforhøjelser ser ud til at være aggressive og langsigtede

Fed-formand Jerome Powell har for nylig afgivet udtalelser, der giver et indblik i planerne for at skændes ud af kontrol med inflationen. I slutningen af ​​sidste uge lavede han nogle af hans stærkeste kommentarer endnu, der siger, at "Vi (Fed) er nødt til at handle lige nu - ligefrem, kraftigt."

Det betyder, at vi er næsten sikre på at se voldsomme renteforhøjelser på det næste møde om omkring en uges tid, og meget sandsynligt en række yderligere renteforhøjelser på efterfølgende møder.

Dette er en stor bekymring for både virksomheder og husholdninger. For husholdninger betyder stigende renter, at omkostningerne ved gæld bliver dyrere sammen med anden kontraktfinansiering, såsom de typer, der bruges til mobiltelefonplaner og billeasing.

Flere penge brugt der betyder færre penge til rådighed til at bruge på andre ting, hvilket vil lægge pres på husholdningernes budgetter. Dette er ikke en utilsigtet konsekvens af at hæve renterne, det er hele pointen.

Ved at give forbrugerne færre penge at bruge, betyder det lavere efterspørgsel efter varer og tjenester og derfor priser, der enten vil stige langsommere eller endda falde. Udvidelsen er, at mange virksomheder sandsynligvis vil se deres omsætning falde, da de konkurrerer om færre forbrugerkroner.

Udsigten til reduceret omsætning på et tidspunkt, hvor mange industrier lider under inflation i deres egen forsyningskæde, har fået markederne til at spiralere.

Jo længere inflationen forbliver så høj, jo mere aggressiv skal Fed være for at få priserne under kontrol. Der har været en forventning om, at en kommende recession kan være lavvandet og langvarig, i et udtryk, der er blevet opfundet som et 'pastaskål recession. '

Det kan vise sig at være ønsketænkning, da højere renteforhøjelser kan føre til en hårdere økonomisk landing, end mange analytikere har forudsagt.

Renteforventningerne er høje og kan blive højere

Lige nu indpriser markederne en renteforhøjelse på 0.75 procentpoint på Feds møde i september. Efter disse seneste CPI-tal placerer CME's FedWatch nu sandsynligheden for en fuld procentpointforhøjelse på næste uges møde til 32%.

Fed har hævet renten med tre hele procentpoint i løbet af de seneste seks måneder, og en yderligere stigning i næste uge vil se renterne på deres højeste niveau siden før den globale finanskrise i 2008.

Fra det sidste møde i juni forventede individuelle medlemmer af Fed renter til næsten 4 % ved udgangen af ​​2023. 'Prikplottet' er en anonym undersøgelse, som skitserer forventningerne på kort, mellemlang og længere sigt, og det er opdateret efter hvert møde.

I betragtning af den nuværende situation, økonomien er i, kan dette tal stige markant i september-undersøgelsen og vil give en vis vejledning til markedet om, hvad de kan forvente i det kommende år.

Hvad kan investorer gøre på det nuværende marked?

Vi er i et miljø, der kræver noget ekstra arbejde for at skabe afkast. I højkonjunktur kan du investere uden for meget omtanke og opmærksomhed, og du vil sikkert stadig klare dig. Vi er ikke i højkonjunktur nu.

Der er stadig måder at bygge og vokse en portefølje på, men mulighederne er ikke nødvendigvis lige så indlysende.

Parhandler er en god mulighed at overveje. EN par handel er, når en investor tager en lang position i et aktiv og en kort position i et andet. Det betyder, at i stedet for at tjene penge på et aktivs direkte ydeevne, tjener de penge på forskellen mellem to aktiver.

Et eksempel på dette er vores Stort kasketsæt.

I tider med lav eller ingen økonomisk vækst har store virksomheder en tendens til at klare sig bedre end mindre og mellemstore. De har normalt mere stabil omsætning, mere loyale kunder, større diversificering i deres indkomst og mindre afhængighed af nye kunder for at nå deres tal.

For at drage fordel af dette tager Kit en lang position i store virksomheder og en kort position i små og mellemstore virksomheder. Det betyder, at selvom det samlede marked er fladt eller endda falder, kan investorer stadig profitere, hvis store virksomheder klarer sig bedre end små og mellemstore virksomheder.

Denne form for handel er ofte, hvor store hedgefonde hjælper rige mennesker med at tjene penge på alle markeder, men vi har gjort det tilgængeligt for alle.

Download Q.ai i dag for adgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du indbetaler $100, tilføjer vi yderligere $100 til din konto.