Hvorfor MGM Resorts International-aktier er værd at satse på

Disse rapporter, uddrag og redigeret af Barron's, blev for nylig udgivet af investerings- og forskningsfirmaer. Rapporterne er et udsnit af analytikernes tænkning; de skal ikke betragtes som Barrons synspunkter eller anbefalinger. Nogle af rapporternes udstedere har leveret eller håber at levere investeringsbank eller andre tjenester til de virksomheder, der analyseres.

MGM Resorts International


MGM-NYSE

Overvægtig • Pris 41.43 USD den 8. februar

af JP Morgan

Efter MGM's stærke resultater for 4. kvartal 2022 øger vi vores aktiekursmål ved udgangen af ​​2023 til $54 fra $48. MGM tilbyder en tiltalende kombination af

(1) Las Vegas Strip eksponering;

(2) Macau-genopretning (stadig i de tidlige omgange, med MGM's markedsandel på 16 % i januar, mod 9 %-10 % historisk);

(3) digital-væddemål ramp-up (med BetMGM migrering til 2H rentabilitet, sammen med de fleste af dets jævnaldrende);

(4) en stærk kapitalstruktur med masser af likviditet (anslået 11 USD/andel af overskydende kontanter ved udgangen af ​​2023);

(5) et attraktivt frit pengestrømsudbytte (11 %, justeret, med en ikke-krævende værdiansættelse); og

(6) fraværet af et betydeligt M&A-overhæng, da MGM's administrerende direktør har indikeret, at det er gået videre fra sin forfølgelse af


Bevare


(ticker: ENT.UK) for at få kontrol over de andre 50 % af BetMGM [som det ikke allerede ejer] og dets andre digitale pengestrømme forretninger.