Hvorfor pensionsberegnere svigter de mennesker, der har mest brug for dem - og hvad skal man gøre ved det

Hvis du falder ind under den sidste kategori, skal du ikke have det dårligt.

En ny studere viser, at medarbejdere med større økonomisk viden øgede det beløb, de sparede op til pension, med mere end dem med mindre økonomisk viden. I undersøgelsen øgede føderale medarbejdere, der blev inviteret til at bruge et online pensionsopsparingsværktøj, det beløb, de sparede op til pensionering med $174 årligt - men de, der var økonomisk vidende, øgede det beløb, de sparede med $412 årligt.

Forfatterne af undersøgelsen konkluderede dette: Online-beregnere fungerer godt for folk, der er velinformerede, uddannede, finansielt orienterede og allerede bidrager meget til deres pensionsordning.

Læs også: Jeg testede 2 gratis pensionsberegnere fra Social Security, og her er hvad jeg fandt

En anden løsning er nødvendig for folk, der ikke har så meget økonomisk viden, som undersøgelsesforfatterne omtaler som kapacitet. "For at hjælpe medarbejdere med lavere økonomisk formåen kan onlineværktøjer kræve bedre automatisering, hvorved felterne i onlineværktøjet automatisk udfyldes af medarbejderens administrative data," skrev forfatterne til rapporten, med titlen "Er pensionsplanlægningsværktøjer substitutter eller komplementer til Økonomisk formåen?” Forskerne fortsatte: "En sådan integration ville føre til færre skridt, mindre afhængighed af finansielt sprog og mindre behov for medarbejdernes selverkendelse."

Hvad mere er, bemærkede forfatterne, at "dyrere former for intervention, såsom en-til-en sessioner eller personlige materialer, kan være nødvendige for at hjælpe dem med lavere økonomisk formåen" med at spare mere til pension.

Læs nu: Jeg er 62, single og har aldrig haft en pensionskonto. Jeg har $100,000 at investere, men er det for sent?

I et interview, to medforfattere - Joshua Tasoff, en lektor i Claremont Graduate University's Department of Economic Sciences, og Jiusi Xiao, en Ph.D. studerende i økonomi ved Claremont Graduate University - diskuterede undersøgelsen.

Læse: Nulstil din pensionsberegner nu til nutidens dystre aktiemarkeder, og sørg for, at du stadig er på rette spor

At finde ud af, hvor meget man skal spare op til pensionering, er et komplekst problem, som i en æra med 401(k) og lignende arbejdsgiversponsorerede pensionsordninger i vid udstrækning falder på den enkelte. Og at finde ud af, hvor meget du skal spare i et givet år, kræver flere oplysninger og et niveau af økonomisk bevidsthed, der inkluderer at kende dit forventede afkast, din risikotolerance, hvor meget tid du har til pensionering og hvor meget tid du har. vil bruge på pension, og hvilke andre kilder til pensionsindkomst du vil have. Listen fortsætter.

I undersøgelsen arbejdede forfatterne med US Office of Personnel Management (OPM), som administrerer den amerikanske civile tjeneste, og som ligesom mange arbejdsgivere og politiske beslutningstagere kæmper med spørgsmålet: Hvordan hjælper man arbejdere med at træffe gode beslutninger for deres pensionsopsparing?

"Det er udbredt af mange økonomer, at folk ikke sparer nok op til pension," sagde Tasoff. "Det er et meget udfordrende problem."

Læs også: Mange unge bør ikke spare op til pension, siger forskning baseret på en nobelprisvindende teori

Det er i høj grad et problem, fordi der ikke er mulighed for at lære af dine fejl. Du får ikke en do-over. Du får ikke en chance for at gå tilbage i tiden og spare mere. Og folk er tilbøjelige til at begå fejl, når det kommer til at spare op til pension.

"Når det kommer til pensionsopsparing, selvom du gør det i løbet af et liv, går du faktisk kun på pension én gang," sagde Tasoff. "Du har kun én levetid at leve ... for det meste får du faktisk kun prøvet dette én gang."

I undersøgelsen forsøgte forfatterne at undersøge effekten af ​​online pensionsberegnere og to specifikke skævheder: eksponentiel vækstbias, som er den opfattelse, at folk negligerer renters rente og dermed undervurderer, hvor hurtigt aktiver vokser, og præsenterer bias, hvor folk værdsætter et øjeblikkeligt resultat mere end et udskudt til den nærmeste fremtid og gør det på en måde, der afspejler et selvkontrolproblem. Forfatterne søgte også at undersøge finansiel forståelse.

Læse: Sådan vælger du, hvilken socialsikringsberegner, der skal bruges

For at studere disse effekter inviterede forskerne halvdelen af ​​OPM-medarbejderne i den randomiserede undersøgelse til at bruge en ny, fuldt funktionel online-beregner og den anden halvdel til at bruge en lommeregner, der gjorde alt, hvad det første værktøj gjorde, bortset fra at beregne mængden af ​​en deltagers redeæg ville vokse til.

"Vi ønskede at se, om specifikke beregninger kom i vejen ... for folks beslutning om at spare mere op til pension," sagde Tasoff.

Først sendte forskerne en e-mail, hvor de inviterede deltagerne til at bruge regnemaskinerne. De fandt så ud af, at de, der allerede bidrog mere til deres pensionsopsparing, var mere tilbøjelige til at klikke på linket til lommeregneren. Det var det modsatte af, hvad forskerne havde håbet ville ske: De havde håbet, at de, der var mindre økonomisk vidende, ville klikke på linket. Men det er ikke det, der skete. 

"Dette er vores første indikation af, at det måske går den anden vej, fordi de mennesker, der klikker på linket, er de mennesker, der allerede bidrager mere," sagde Tasoff.

Dernæst kiggede forskerne på de personer, der klikkede på linket til regnemaskinerne. De fandt ud af, at dem, der brugte den fuldt funktionelle lommeregner - den, der viste, hvad en persons pensionsopsparing ville vokse til - sparede $174 mere om året end dem, der ikke lærte, hvad deres opsparing ville vokse til.

Så opdagede forskerne, hvor meget mere dem med større økonomisk viden og dem med større økonomisk formåen sparede efter at have brugt lommeregneren. Og den gruppe sparede som nævnt yderligere 412 dollars om året.

Så hvad er nogle af takeaways?

At give oplysninger om eksponentiel vækst til dem, der ville blive hjulpet mest af sådanne oplysninger, ændrer ikke, hvor meget de sparer til pension. Faktisk lærte forskerne, at "der sandsynligvis er et minimalt kompetenceniveau", der kræves bare for at bruge lommeregneren, sagde Tasoff.

Det betyder ikke, at pensionsberegnere ikke virker. Men disse værktøjer, i det mindste i arbejdspladsplaner, skal justeres for at være nyttige for dem med mindre økonomisk viden. Måske skal lommeregneren have færre trin og stille færre spørgsmål. 

"Vi skal huske på, at der er en barriere for at bruge disse værktøjer," sagde Xiao. "Og så er der måske bedre måder eller mere tilgængelige måder at designe disse værktøjer på, så det ikke kun gavner den mere økonomisk orienterede bruger, men alle."

Og så er der den dyrere, men sandsynligvis ret gavnlige intervention. De, der er mindre økonomisk orienterede, kunne måske have stor gavn af en-til-en personlige møder med en finansiel professionel på arbejdspladsen.

Husk, sagde Tasoff, at det kan være skræmmende for en person med mindre finansiel viden at bruge en lommeregner, der beder om alle mulige oplysninger om inflationsrater, kapitalmarkedsforventninger, aktivallokering, tidshorisont, risikotolerance, investeringsmål, lønvækst og hvilke midler at investere i. 

"Det kræver specialiserede færdigheder, og der er meget at lære," sagde Tasoff.

Der er en stor intimiderende faktor, sagde han. Så du udsætter. Du gør det senere. Så går tiden, og man gør ikke noget. "Udsættelse, på dette område, fører til store tab," sagde Tasoff.

For at være retfærdig er tabene ikke så slemt, som de kunne være givet, at så mange arbejdere automatisk er tilmeldt 401(k)-planer. Men det er også sandsynligt, at mange ikke udnytter deres arbejdsgivers match eller beregner, hvor meget de burde spare i betragtning af deres pensionsindkomstmål, sagde han.

Så den nederste linje er denne: Hvis du er økonomisk dygtig, så regn væk. Du ved hvad jeg mener. Men hvis du ikke er så økonomisk orienteret, er det måske bedst at overveje at få en rigtig person til at hjælpe dig med at finde ud af, hvad du skal gøre for at spare op til din pension. Og omkostningerne ved det er langt mindre end omkostningerne ved at få det - det beløb, du skal bruge for at finansiere din ønskede livsstil i pension - helt forkert.

Har du spørgsmål om pension, social sikring, hvor man kan bo or hvordan man overhovedet har råd? Skrive til [e-mail beskyttet] og vi kan bruge dit spørgsmål i en fremtidig historie.