Et mildt aktiemarkedsstigning for at starte det nye år vil blive sat på prøve torsdag, når investorerne står over for en længe ventet amerikansk inflationsmåling, som meget vel kan hjælpe med at bestemme størrelsen af Federal Reserves næste rentestigning.
December CPI-aflæsningen fra Bureau of Labor Statistics, som sporer ændringer i de priser, som forbrugerne betaler for varer og tjenester, forventes at vise en stigning på 6.5 % fra et år tidligere, aftagende fra en stigning på 7.1 % i forhold til året før. i den foregående måned ifølge en undersøgelse blandt økonomer af Dow Jones. Kerneprismålet, der fjerner ustabile fødevare- og brændstofomkostninger, forventes at stige 0.3 % fra november eller 5.7 % år over år.
Se også: Inflationen er aftagende, CPI at vise. Men bremser det hurtigt nok for Fed?
CPI for december vil være særlig vigtig for at påvirke Feds beslutning på dets kommende møde, som afsluttes 1. februar, sagde økonomer hos Pimco. De forventer inflationen og arbejdsmarkedsdata vil have modereret sig tilstrækkeligt, vil presse centralbanken til at sætte renteforhøjelserne på pause før deres møde i maj.
"Efter at have hævet 50 basispoint på mødet i december, forventer vi, at Fed bevæger sig til et stigningstempo på 25bp i begyndelsen af februar og i sidste ende pause omkring 5%," skrev Pimcos økonomer Tiffany Wilding og Allison Boxer i et tirsdagsnotat.
Men siden Feds møde i december har embedsmænd ubønhørligt signaleret, at centralbanken vil behov for at hæve renten over 5 % for at få inflationen op på 2 %-målet, uden at der forventes rentenedsættelser i år. Fed funds futures-handlere ser nu en 78% sandsynlighed for en stigning på 25 basispoint på mødet i februar og en 68% chance for en anden i marts, hvilket ville bringe terminalrenten til blot 4.75-5% ved midten af året, ifølge det CME FedWatch værktøj.
MarketWatch Live: Amerikanske aktiefutures rykker op, mens inflationsdata truer
Efter to lavere end forventet CPI-aflæsninger, Hvilket har givet markedet håb om, at inflationen hurtigt vil smelte væk, december-aflæsningen for inflation er afgørende for at holde liv i markedets håb om faldende inflation, sagde Michael J. Kramer, grundlægger af Mott Capital Management i et mandagsnotat.
"Inflationsswaps ser i øjeblikket, at inflationen falder til under 2.5 % i sommeren 2023, hvilket virker håbefuldt," sagde Kramer. "Denne uges CPI-aflæsning vil være afgørende for at fastholde dette synspunkt og kan vise sig at være katastrofal, hvis CPI kommer varmere ind end forventet, og dermed svinger markedsbaserede inflationsforventninger ud af kurs."
Aktiemarkedet leder efter en "omkring 5%" stigning i decembers kerneinflation, sagde Rhys Williams, chefstrateg hos Spouting Rock Asset Management. "Hvis du får et tal i de lave fire [procent], vil aktiemarkedsstigningen fortsætte. Markedet er meget hyperfokuseret på datapunkter."
Amerikanske aktier havde en positiv start på 2023 med håb om, at aftagende inflation og en potentiel recession kan få centralbanken til at lette tempoet, hvormed den hæver sin politiske rente.
Williams tror, at inflationen er på vej ned, men den vil ikke ramme centralbankens 2 %-mærke inden sommeren 2023.
"Jeg tror på et tidspunkt, at markederne vil indse, 'åh, vi kan ikke nå 2%," og så sælger markederne sandsynligvis af på det. Jeg tror måske på kort sigt [aktierne går] op og så i andet kvartal falder de igen, efterhånden som folk indser, at 2 % ikke er realistisk, sagde Williams til MarketWatch via telefon.
amerikanske aktieindekser åbnede højere onsdag. S&P 500
SPX,
steg 0.5 %, mens Dow Jones Industrial Average
DJIA,
steg 0.3% og Nasdaq Composite
COMP,
avanceret 0.6%.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/why-thursdays-us-cpi-report-might-kill-stock-markets-hope-of-inflation-melting-away-11673449025?siteid=yhoof2&yptr=yahoo