Hvorfor Warren Buffetts advarsel fra 1999 stadig gælder i dag

Warren Buffett ankom til Sun Valley, Idaho, med en upopulær advarsel - en advarsel, som visionærerne i rummet ikke var i humør til at høre.

De tekniske ledere samlet der var opsat på at ændre verden og havde allerede tjent formuer på at gøre det.

Og i et år, hvor nogle tech-aktier steg så meget som 27 gange, sad mange på investeringer med skyhøje værdiansættelser, som de havde det fint med.

Gå ikke glip af: Virksomheden løser trafik og klimaforandringer sammen

Der var høflige nik, da Buffett indtog sin plads bag talerstolen.

Buffett advarede publikum om, at de forventede for meget på lang sigt. Han pegede på nogle perioder i nyere amerikansk historie, hvor Amerikas økonomi var fordoblet, tredoblet eller endda femdoblet i værdi - alligevel gik aktiemarkedet ingen vegne, fordi det allerede havde været så overpris til at begynde med.

Buffett anerkendte markedets hvidglødende ydeevne i de seneste år. Men det burde gøre investorerne forsigtige. Med tiden advarede han om, at virkeligheden ville indhente høje værdiansættelser.

Buffett havde ret i at prædike forsigtighed i slutningen af ​​1999. Det berygtede sammenbrud af dot.com-boblen - en, der ville få Nasdaq-børsen til at falde med så meget som 75 % og se husstandsnavne som f.eks. Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) og Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) mistede over 80 % af deres markedsværdier — var kun et par måneder væk.

Buffetts ven Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT) CEO Bill Gates var blandt publikum den dag. På mindre end et år ville Microsofts aktiekurs falde med 34 %, og det ville tage 14 år for selskabets aktier at vende tilbage til 1999-niveauet.

Læs også: Ulovligt i 79 år, dette smuthul lader almindelige amerikanere investere sammen med Silicon Valley-insidere

Andy Grove, grundlægger af Intel Corp (NASDAQ: INTC), var også i mængden. Han ville se sit firma gøre det endnu værre. Intel gav 24% tilbage i løbet af de næste 17 år, kun halvdelen af ​​S&P 500's 58% gevinst.

Gentager historien sig selv?

For næsten to år siden, Charlie Munger, Buffetts partner kl Berkshire Hathaway Inc. (NYSE: BRK-A), fremsatte sin egen advarsel om en farlig markedsmani og sagde, at investorerne var "meget tæt på kanten af ​​at lege med ilden."

Historien fortsætter

Aktiemarkedets omsætning det seneste år har bekræftet dette synspunkt. S&P 500 er faldet over 22%, hvilket afslutter et historisk 14-årigt tyremarked. Og i næsedyk, der ligner hvad teknologien led i 2000 og 2001, teknologigiganter som Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA), Apple, Amazon og MetaPlatforms Inc. (NASDAQ: META) har kastet billioner af dollars i markedsværdi mellem sig.

Og det er ikke kun børsnoterede virksomheder - finansieringen af ​​startups er kollapset med 23% globalt i løbet af det sidste år. Det er klart, at der har været en drejning i markedsstemningen.

Investorer er ikke længere euforiske og drevet af frygt for at gå glip af noget. Nu er de raslede efter næsten et årelang markedsnedgang. Og dette minder om flere visdomsord fra Buffett: vær grådig, når andre er bange.

Det er værd at bemærke, at teknologiaktierne gjorde mest ondt i det sidste store teknologiudsalg, der steg med over 2,000% hver i de kommende år. Det er muligt, at investorer i dag står over for en lignende mulighed.

Og investorer, der ønsker at drage fordel af et eventuelt opsving, har et våben i deres arsenal, de ikke havde i 2001 — nem adgang til nye startup-virksomheder gennem equity crowdfunding.

StartEngine er en aktie-crowdfunding-gigant, der giver almindelige investorer mulighed for at gøre krav på andel i nogle af de mest spændende, om end risikable, virksomheder i verden. Det indgik for nylig en aftale med en anden crowdfunder - Indiegogo - om at bringe sidstnævntes netværk af 800,000 investorer til StartEngines aktie-crowdfunding-platform.

Handlen bringer StartEngines rækkevidde til 1.7 millioner investorer - og rækken af ​​opkøb er måske lige begyndt.

Se mere på start investering fra Benzinga.

Foto: Udlånt af Fortune Live Media på Flickr

Gå ikke glip af advarsler i realtid om dine aktier – deltag Benzinga Pro gratis! Prøv værktøjet, der hjælper dig med at investere smartere, hurtigere og bedre.

© 2022 Benzinga.com. Benzinga giver ikke investeringsrådgivning. Alle rettigheder forbeholdes.